Riesgos financieros: Tipos y gestión ¿Qué es el riesgo financiero?
¿Qué es el Riesgo Financiero?
Al operar un negocio o invertir, uno debe considerar varios riesgos. Uno de los riesgos es el riesgo financiero. El riesgo financiero se define como la posibilidad de perder dinero en una inversión o empresa comercial. Aparte del riesgo financiero, existen otros riesgos en la gestión de una empresa. Éstos incluyen:
- Riesgos de cumplimiento
- La exposición potencial a sanciones legales
- Riesgos reputacionales
- El potencial de daño por no cumplir con las expectativas
- Una imagen percibida negativa
Tipos de riesgo financiero
El riesgo financiero es una categoría amplia para algunos tipos diferentes de riesgo, ya que hay más de una forma en que una empresa o una inversión pueden perder dinero. Ejemplos de riesgos financieros son el riesgo de mercado, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo operativo.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado surge de la fluidez y el movimiento de los instrumentos financieros en el mercado. A medida que cambia el mercado, puede aumentar el costo o disminuir las ganancias, lo que posiblemente genere pérdidas financieras. Hay algunas subcategorías de riesgos de mercado:
- Riesgo de tipo de interés: Este riesgo está asociado a cambios en los tipos de interés. Esto puede afectar las inversiones y activos que devengan intereses, como préstamos y bonos. Un aumento en la tasa de interés en un préstamo de tasa no fija dará lugar a una pérdida por el aumento de interés necesario para ser reembolsado. Una empresa puede utilizar swaps de tipos de interés y contratos de tipos a plazo para mitigar este riesgo.
- Riesgo de precio de las acciones: Este riesgo se relaciona con el cambio en el precio de las acciones de una empresa. Hay dos tipos de este riesgo: sistemático y no sistemático. El riesgo sistemático es un riesgo causado por factores en el mercado que afectará a toda la industria y no se puede diversificar. Por ejemplo, el auge de la industria del automóvil supone un riesgo para la industria del transporte. El riesgo asistemático es un riesgo que es específico de una empresa. Puede ser un cambio en la gestión o el lanzamiento de un nuevo producto. Si bien el riesgo sistemático no se puede diversificar, el riesgo no sistemático se puede gestionar mediante la diversificación con valores que tienen correlaciones bajas o negativas. De esta manera, la pérdida en un valor puede ser mitigada por la ganancia de otro.
- Riesgo de tipo de cambio: Este riesgo surge con la fluctuación de los valores corrientes. Una empresa enfrenta este riesgo cuando realiza una transacción con una moneda diferente a su moneda base. Por ejemplo, una empresa ubicada en los Estados Unidos realiza negocios con una empresa con sede en el Reino Unido. Si la transacción se realiza en la moneda de la libra esterlina (GBP), la empresa con sede en los Estados Unidos deberá convertir los ingresos a dólares estadounidenses (USD). El monto estará expuesto a tipos de cambio que fluctúan. El uso de contratos futuros y a plazo, swaps de divisas, coberturas del mercado monetario y swaps de divisas puede aliviar algunos de los riesgos en el negocio.
- Riesgo de precio de los productos básicos: este riesgo se relaciona con el cambio en el precio de las materias primas que necesita una empresa para producir su producto. Este cambio impacta el margen de utilidad de la empresa. Por ejemplo, el aumento del precio de la madera aumentará el costo de producción de los muebles de madera, lo que conducirá a una disminución de las ganancias dado el mismo precio de venta. Una empresa gestiona este riesgo mediante el uso de contratos de suministro a largo plazo para evitar el aumento de los costos durante el período del contrato. Este riesgo también puede trasladarse a los clientes aumentando el precio del producto vendido. La empresa también puede buscar proveedores alternativos si es necesario.
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida financiera debido a que un prestatario no paga un préstamo o no cumple con las obligaciones contractuales. Este riesgo puede generar una interrupción en el flujo de caja y costos adicionales necesarios para cobrar el principal y los intereses adeudados. Si la empresa es la parte que solicita el préstamo, entonces el riesgo de crédito puede referirse al riesgo de perder crédito en el sistema bancario, lo que puede aumentar la dificultad de obtener un préstamo en el futuro. Una empresa puede mitigar este riesgo mediante el uso de un swap de incumplimiento crediticio, protegiéndose contra la pérdida de crédito.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se refiere a las obligaciones financieras a corto plazo de una empresa. Ocurre cuando la empresa retiene activos y no puede convertirlos en efectivo de manera oportuna para hacer frente a las necesidades de flujo de efectivo. Por ejemplo, una empresa puede tener acciones que se venden más lentamente de lo esperado, creando un desafío con las obligaciones de nómina y arrendamiento. La empresa podría gestionar este riesgo aumentando el efectivo disponible para permanecer flexible y considerar problemas de liquidez a corto plazo.
Riesgo operacional
El riesgo operativo resulta de problemas internos en la operación de una empresa. Hay algunos tipos principales de riesgos operativos:
- Riesgo de fraude: Es un riesgo originado internamente por fraude deliberado o externamente por robo y hurto. Una empresa puede establecer un sistema para informar y monitorear la empresa y las políticas con respecto a factores externos para minimizar este riesgo.
- Riesgo de personas: Es un riesgo relacionado con la posibilidad de que se produzcan errores debido a comportamientos humanos. Por ejemplo, errores de entrada de datos y errores de gestión de archivos. Este riesgo se puede manejar mediante la capacitación de los empleados y el desarrollo de regulaciones y pautas para que los empleados las sigan.
- Riesgo de modelo: este es un riesgo relacionado con las decisiones financieras y las elecciones realizadas para gestionar los riesgos financieros, que pueden no funcionar como se esperaba. Por ejemplo, una empresa puede considerar un contrato a largo plazo con el proveedor para gestionar las fluctuaciones de precios de los materiales de origen. Pero debido al cambio del mercado, es posible que los productos que planeó la compañía no funcionen como se esperaba, lo que puede causar un mayor riesgo de liquidez. Revisar constantemente los modelos y brindar capacitación a las personas involucradas puede ayudar a reducir este riesgo.
- Riesgo legal: Este riesgo puede ser causado por un cambio en la ley o acciones inapropiadas de la empresa. Este riesgo suele estar relacionado con contratos, regulaciones y cambios estructurales. Una empresa podría gestionar este riesgo mediante la participación de la asistencia de asesores legales que puedan evaluar los documentos y la formalidad de la empresa.
¿Qué es la Gestión de Riesgos Financieros?
La gestión del riesgo financiero es el proceso de evaluar y analizar el riesgo financiero que enfrenta una empresa o una inversión en este momento o enfrentará en el futuro para desarrollar estrategias para reducir o mitigar los riesgos. Si bien el riesgo en los negocios es inevitable, al comprender claramente los diferentes riesgos involucrados, la empresa puede decidir qué riesgos tomar y cuáles evitar.
Resumen de la lección
El riesgo financiero es la posibilidad de perder dinero en una inversión o por una decisión, y contiene una amplia categoría de riesgos. El riesgo de mercado incluye el riesgo de tasa de interés, el riesgo de precio de las acciones (sistemático y no sistemático), el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de precio de las materias primas. El riesgo de tipo de interés afecta a los activos u obligaciones que devengan intereses y puede cubrirse mediante swaps de tipos de interés. Con el riesgo de precio de las acciones, el riesgo sistemático se aplica a toda la industria y no se puede diversificar, mientras que el riesgo no sistemático se puede gestionar teniendo una cartera diversificada. El riesgo de tipo de cambio ocurre principalmente cuando una empresa obtiene ingresos en una moneda distinta a su moneda base. El riesgo de precio de las materias primas se relaciona con cambios potenciales en el precio de la materia prima y puede gestionarse mediante un contrato a largo plazo con un proveedor.
El riesgo de crédito se refiere a cuando la empresa no puede cobrar la deuda que se le debe o no ha podido administrar la deuda que le debe a otras partes. El riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que la empresa no pueda convertir sus activos en efectivo para gestionar las tensiones de flujo de caja. Los riesgos operativos generalmente ocurren debido a fallas del sistema interno, incluido el riesgo de fraude, el riesgo de personas, el riesgo de modelo y el riesgo legal. Por lo general, una empresa puede gestionar estos riesgos mediante un seguimiento constante y la participación de expertos cuando sea necesario. La gestión del riesgo financiero es el proceso de evaluar y analizar el riesgo financiero al que se enfrenta una empresa o una inversión en el momento o en el futuro. Una empresa necesita comprender el riesgo al que se enfrenta y desarrollar un plan para gestionar esos riesgos.