Selección adversa frente a riesgo moral

Un escenario plausible

En un momento de nuestras vidas, nos hemos comprometido con otra parte. Puede venir en forma de compromiso de comprar un artículo a un vendedor o de hacer algún tipo de trato, financiero o de otro tipo. Ahora, a todos nos gustaría pensar que cuando asumimos un compromiso tenemos todos los hechos y la información necesaria para tomar una decisión informada. Y, con suerte, ese compromiso presenta poco o ningún riesgo para nosotros.

Pero, ¿qué pasa si se toma una decisión basada en riesgos y poca información? ¿Qué sucede si solo tiene partes y partes de la situación y se compromete? ¿El resultado final resultaría como esperabas? En esta lección, veremos qué sucede cuando las decisiones se toman en situaciones que no son ideales. En particular, analizaremos la selección adversa y el riesgo moral.

Definición de selección adversa

Debido a que esta lección tiene dos partes, vamos a dividirlas un poco y cubrir primero la selección adversa. Entonces, ¿qué se entiende por el término selección adversa? Bueno, la selección adversa ocurre cuando alguien toma una decisión sin toda la información, lo que puede resultar en un resultado no deseado.

Cuando una parte tiene acceso a mejor o más información que la otra durante una transacción, se dice que tiene información asimétrica. Por lo tanto, cuando una de las partes tiene información asimétrica, puede realizar una selección adversa.

Por ejemplo, está interesado en comprar un automóvil nuevo. Si bien cree que ha encontrado el que mejor se adapta a sus necesidades, no sabe que el vendedor tiene información sobre problemas con el automóvil que no le está diciendo. Debido a que desconoce esta información, o información asimétrica, decide comprar el automóvil. Lo que acaba de suceder es que usted no estaba al tanto de la verdadera calidad del automóvil que estaba comprando, por lo que al tener información asimétrica, el vendedor pudo venderle un producto «malo».

Otro ejemplo se puede encontrar en la industria de seguros. Cuando una persona va a comprar un seguro médico, es posible que la compañía de seguros no tenga conocimiento de ningún problema que pueda causar que el comprador corra un mayor riesgo de utilizar el seguro y presentar una reclamación.

Por ejemplo, si una mujer de 25 años compra un seguro, la compañía de seguros puede tener la impresión de que la joven está sana y, por lo tanto, es menos probable que presente una reclamación. Pero, lo que el seguro quizás no sepa, es que la mujer de 25 años está embarazada de gemelos y tiene un futuro lleno de numerosos procedimientos y pruebas costosos que se realizarán, lo que resultará en numerosos reclamos. La compañía de seguros decide ofrecerle un seguro y hacer lo que parece ser una selección adversa debido a esta información asimétrica.

Definición de riesgo moral

La segunda pieza de esta lección es el riesgo moral. Un riesgo moral es cuando un individuo asume más riesgos porque sabe que está protegido debido a que otro individuo asume el costo de esos riesgos. Al igual que la selección adversa, los riesgos morales son el resultado de información asimétrica. Además, es importante señalar que cuando una parte sabe que está protegida de una forma u otra de los riesgos, puede tener la tendencia a actuar de manera diferente que si no tuviera protección.

Un gran ejemplo de esto es nuevamente el seguro. Cuando una persona no tiene seguro para su automóvil, es menos probable que conduzca de manera imprudente. También es más probable que mantengan un programa de mantenimiento completo para proteger el automóvil de averías y reparaciones costosas que tendrían que pagar de su bolsillo. Sin embargo, si el mismo propietario del automóvil obtiene un seguro, su comportamiento puede no ser el mismo que antes. De hecho, ese mismo conductor puede conducir muy rápido y ejecutar señales de alto porque están protegidos por el seguro. Saben que la compañía de seguros asume todos los riesgos.

Algunos otros ejemplos incluyen los de salarios. Debido a que se les paga una determinada cantidad de dinero, no tienen que preocuparse por ser productivos cada hora. Por lo tanto, si se toman descansos más prolongados, se les paga igual, a diferencia de los empleados que trabajan por horas y tienen que registrar cada hora para que realmente se les pague. El asalariado tiene protección y está dispuesto a correr riesgos.

Resumen de la lección

La selección adversa se produce cuando una de las partes toma una decisión basada en información limitada o incorrecta, lo que conduce a un resultado no deseado. El riesgo moral es cuando un individuo asume más riesgos porque sabe que está protegido debido a que otro individuo asume el costo de esos riesgos. Tanto la selección adversa como el riesgo moral giran en torno a información asimétrica en la que una parte tiene mejor o más información que la otra.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador