Tasas de interés reales y nominales y cambios en los precios

Evaluación de tasas de interés

Únase a mí en The First National Bank of Ceelo, donde Margie the Cake Baker ya tiene una cuenta corriente simple que básicamente no le paga intereses y quiere ganar una tasa más alta. ¿Por qué? Porque tiene muchas ganas de ampliar su cocina, para poder hacer fiestas de postres y anunciar sus increíbles pasteles.

Como verá, Dave, el gerente de la sucursal, le ofrecerá tres tipos diferentes de cuentas: una cuenta del mercado monetario, una fianza y también un préstamo al consumidor. En esta lección, aprenderemos sobre la diferencia entre las tasas de interés nominal y real. También veremos cómo Margie puede usar una ecuación simple llamada ecuación de Fisher, usando algunos problemas de práctica, para convertir una tasa de interés nominal en una tasa de interés real, que es lo que realmente necesita saber para tomar una decisión acertada. .

Dave le ofrece tres opciones: una cuenta del mercado monetario que paga un 4% de interés, un bono que paga un 5% de interés y un préstamo de consumo que le cobra un 8%. Lo que Margie quiere hacer es ajustar estas tasas por inflación para poder decidir si son un buen negocio. Comencemos explorando dos formas en que los economistas ven las tasas de interés.

Tasas de interés reales versus nominales

Cuando el banco publica la tasa de interés de la cuenta del mercado monetario, utiliza la tasa nominal. La tasa de interés nominal es la tasa de interés en dólares, por lo que no se ajusta a la inflación. Nominal simplemente significa que no se ha ajustado de ninguna manera; cuando escuche la palabra ‘nominal’, simplemente piense que no se le ha hecho nada, es nominal. Sin embargo, la tasa que realmente le importa a Margie es la tasa de interés real. La tasa de interés real es la tasa de interés después de ajustar por inflación. Este año, Margie espera que la inflación sea del 2%, digamos. Esto es lo que los economistas llaman inflación esperada.

¿Por qué la tasa de interés real es la más importante? Porque la inflación reduce el poder adquisitivo del dinero. Cuando los precios suben, digamos, un 2% este año, una cuenta bancaria que paga un interés del 2% en una de sus cuentas básicamente no paga nada después de tener en cuenta el aumento de los precios de los bienes y servicios en la economía. Tener en cuenta la inflación le dice lo que realmente está obteniendo. A esto a veces se le llama ajustado por inflación. La tasa de interés real es la versión “lo que ves es lo que obtienes”.

Los economistas tienen una ecuación simple, por supuesto, para ayudarnos a encontrar la tasa de interés real, y se llama ecuación de Fisher.

La ecuación de Fisher

La ecuación de Fisher es simplemente:

r = n – yo

donde r = la tasa de interés real, n = la tasa de interés nominal ei = la tasa de inflación esperada.

Entonces, podemos decirlo de esta manera: tasa de interés real = tasa de interés nominal – inflación esperada.

Ahora Margie puede evaluar la cuenta del mercado monetario y las otras opciones que obtendrá de Dave, el gerente de la sucursal. Intentemos algunos problemas y ayúdele a encontrar la tasa de interés real utilizando la ecuación de Fisher.

Comencemos con la cuenta del mercado monetario:

Dado que ella espera que la inflación sea del 2%, podemos usar la ecuación de Fisher de esta manera:

r = 4% – 2%, lo que equivale a 2%. Esto significa que el mercado monetario que le han ofrecido tiene una tasa de interés real del 2%.

Margie también puede usar la ecuación de Fisher en el enlace. Utilizando la ecuación de Fisher, calcula la tasa de interés real de la siguiente manera:

Recuerde, la tasa nominal del bono era del 5%, por lo que cuando la conectamos a la ecuación de Fisher, se ve así:

r = 5% – 2% = 3%, por lo que el 3% es la tasa de interés real de este bono.

Hasta ahora, el gerente del banco ha hablado con Margie sobre una cuenta del mercado monetario y un bono. Supongamos ahora que le ofrece un tercer producto, que es un préstamo de consumo.

Esta vez, cambiémoslo un poco. Supongamos que el gerente ya hizo el cálculo por ella y le da a Margie la tasa de interés real en lugar de la tasa nominal. La tasa de interés real de este préstamo al consumo será del 6%. Margie todavía espera que la tasa de inflación sea ​​del 2%, así que eso no ha cambiado. Aunque tomará una decisión basada en la tasa de interés real del 6%, Margie siente curiosidad por saber cuál es la tasa de interés nominal de este préstamo. Por supuesto, puede hacer esto usando la ecuación de Fisher.

Intentemos un último problema. Recuerde que r = n – i .

Conectando 6% para r y 2% para i nos da:

6% = n – 2%

Cuando sumamos 2% a ambos lados de esta ecuación, eso nos da:

n = 6% + 2% = 8%

Eso significa que este préstamo al consumo tiene una tasa de interés nominal del 8%. Dado que esta es la tasa nominal, esto es lo que se publicaría en el letrero del banco o tal vez en un folleto o hoja de tasas, al igual que la tasa nominal de la cuenta del mercado monetario o el bono.

Tenga en cuenta que la tasa de interés real esperada puede variar considerablemente de un año a otro porque las expectativas de inflación cambian. Por eso la ecuación de Fisher es tan valiosa. Entonces, ahora conoce la diferencia entre las tasas de interés reales y nominales y cómo calcular la tasa de interés real.

Resumen de la lección

Bien, resumamos de lo que hemos hablado. El tipo de interés nominal no se ha ajustado de ninguna forma. La tasa que realmente le importa a Margie cuando evalúa opciones de inversión, como la cuenta del mercado monetario o el bono o el préstamo al consumidor, es la tasa de interés real. La tasa de interés real es la tasa de interés después de ajustar la inflación; se ajusta a la inflación.

Para encontrar la tasa de interés real, podemos usar lo que los economistas llaman la ecuación de Fisher , que es simplemente r = n – i , u otra forma de decirlo: la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la inflación esperada.

Los resultados del aprendizaje

Una vez que complete esta lección, debe estar preparado para:

• Describir las características de las tasas de interés nominal y real.
• Convierta las tasas de interés nominales en tasas de interés reales con la ecuación de Fisher
• Evaluar las tasas de interés bancarias para diferentes tipos de cuentas.