¿Qué es la liquidez?
ABC Corporation presentó recientemente una oferta por un gran contrato con el gobierno. El trabajo requerirá un desembolso en efectivo de $ 100,000 para comprar materiales, seguro de responsabilidad y para comprar equipo. En el caso de que ABC Corp gane la oferta, Jeff, el propietario, sabe que necesitarán un préstamo para este desembolso de efectivo inicial. Completa una solicitud de préstamo en nombre de ABC Corp. Tras revisar la solicitud, Rachael, el oficial de préstamos, explica que el préstamo no fue aprobado debido a la falta de liquidez.
La liquidez es la capacidad de pagar obligaciones de deuda a corto plazo mediante la liquidación o venta de activos. Los activos son elementos que ABC Corporation posee, como inventario, edificios, camiones de la empresa y automóviles. Jeff solicita reunirse con el oficial de préstamos para comprender mejor este concepto de liquidez.
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Rachael comienza explicando el balance de ABC. El balance general presenta los activos de una empresa, o las partidas que poseen, y los pasivos u obligaciones que deben. La diferencia entre activos y pasivos es el patrimonio neto de la empresa. Los activos se separan en el balance general en corriente y largo plazo. Los activos corrientes se pueden vender, consumir y utilizar en menos de un año. Los activos a largo plazo se mantendrán durante más de un año.
Jeff admite que los activos del balance general de la empresa no están separados entre el actual y el largo plazo, y le pide a Rachael que distinga entre los dos. Rachael le muestra a Jeff que los siguientes activos están al día: efectivo, inventario y cuentas por cobrar, mientras que los activos a largo plazo son los edificios y los camiones y automóviles de la empresa.
Rachael le dice a Jeff que una de las principales razones que utilizó el banco para determinar la liquidez de ABC fue la razón corriente. La razón corriente muestra la capacidad de ABC para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. La fórmula para calcular la razón corriente es: activo corriente / pasivo corriente.
Ratio de Liquidez Corriente: Definición, Características y Ejemplos
La razón corriente de ABC fue de 0,2. Si bien es importante comparar las razones con un promedio de la industria o un período anterior, la razón actual tiene un punto de referencia o línea de base de 1.0, que es un mínimo aceptable comúnmente utilizado. Por lo tanto, una razón corriente menor a 1, como la razón ABC de 0,2, significa que la empresa puede tener dificultades para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Ahora, pasemos a la proporción rápida.
Razón rápida
El índice rápido , también llamado índice de prueba ácida , calcula la capacidad de ABC para pagar sus pasivos corrientes utilizando sus activos corrientes menos el inventario. Esta fórmula se puede escribir como: activo corriente – inventario / pasivo corriente.
Rachel explica que el inventario se deduce porque es el menos líquido de los activos corrientes y distorsiona la liquidez. Los problemas con el inventario incluyen: obsolescencia, cambios en el gusto del consumidor, alternativas y estacionalidad. El índice rápido de ABC fue inferior a .15, lo que indica que su índice actual estaba sesgado por el inventario y sus posibles problemas de liquidez.
Ratio de efectivo operativo
El último índice de liquidez revisado por el banco fue el índice de efectivo operativo. El índice de efectivo operativo mide qué tan bien ABC puede pagar sus pasivos corrientes con efectivo operativo mediante el uso de la fórmula: flujo de efectivo de las operaciones / pasivo corriente. Jeff le pide a Rachael que le explique la diferencia entre el efectivo operativo y el efectivo regular.
Rachel comparte con Jeff un estado financiero llamado estado de flujo de efectivo que categoriza tres actividades que generan efectivo: financiamiento, inversión y operación. El flujo de caja de financiación es el efectivo que se utiliza para comprar o vender activos físicos. El flujo de efectivo de inversión se clasifica como efectivo de inversiones. El flujo de efectivo operativo incluye el flujo de efectivo entrante de las ventas y el flujo de efectivo saliente de los pagos a empleados, proveedores, alquiler, servicios públicos e impuestos.
Liquidez Bancaria: Qué es, Características y Ejemplos
El efectivo en el balance incluye el efectivo generado por las tres actividades. Por lo tanto, el índice de efectivo operativo excluye el efectivo del financiamiento y la inversión, y simplemente analiza el efectivo de las operaciones. Una buena línea de base o punto de referencia es 1.0. El índice de efectivo operativo de ABC fue de .5, muy por debajo del mínimo. Rachael sugiere que Jeff invierta el próximo año en aumentar los índices de liquidez de ABC aumentando el efectivo operativo o reduciendo los pasivos.
Resumen de la lección
La liquidez es la capacidad de pagar obligaciones de deuda a corto plazo mediante la venta de activos. Tres ratios calculan la liquidez de una empresa: efectivo actual, efectivo y operativo. La razón corriente mide qué tan bien una empresa puede pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Una razón mayor o igual a 1 es positiva. El índice rápido deduce el inventario de los activos corrientes para ver qué tan bien una empresa podría pagar sus pasivos corrientes sin liquidar el inventario. El último índice, índice de efectivo operativo, mide qué tan bien la empresa puede pagar sus pasivos corrientes con efectivo de las operaciones, en lugar de financiar o invertir efectivo, y tiene una línea de base de 1.
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