Tipos de presentaciones ante la SEC para asesores de inversiones

Requisito para la presentación

Estados Unidos tiene leyes y estatutos para regular lo que los asesores de inversiones deben presentar ante la Comisión de Bolsa y Seguridad (SEC) y los formularios que deben usarse. Los siguientes asesores de inversiones deben presentar una solicitud ante la SEC:

• Asesores de informes exentos
• Asesores de inversiones registrados en la Security Exchange Commission (SEC).

Asesores informantes exentos

Los asesores que están exentos de registrarse en la SEC deben presentar la Parte 1 del Formulario ADV . La Ley Dodd-Frank determina qué asesores de inversiones están exentos de registrarse en la SEC. Los asesores exentos incluyen:

• Asesores de fondos privados : los asesores de inversiones con sede en los EE. UU. Que administran exclusivamente fondos privados con activos regulatorios bajo administración de menos de $ 150 millones no están obligados a registrarse en la SEC, pero deben presentar la Parte 1 del Formulario ADV ante la SEC cuando el regulador los activos bajo administración alcanzan los $ 25 millones.
• Asesores de fondos de capital de riesgo : los asesores de inversión que asesoran exclusivamente al capital de riesgo no están obligados a registrarse en la SEC, pero deben presentar la Parte 1 del Formulario ADV.

Información presentada en la parte 1 del formulario ADV

Los asesores de informes exentos deben ingresar la siguiente información en la Parte 1 del Formulario ADV:

• Propiedad
• Negocio del asesor
• Práctica de negocios
• Conflicto de intereses
• Afiliación
• Acción disciplinaria que involucra a asesores y empleados de la firma.

Asesores registrados de la Comisión de Intercambio de Seguridad (SEC).

Los asesores requeridos para registrarse en la SEC son:

• Asesores de fondos privados con más de $ 150 millones de activos regulatorios bajo administración
• Asesores con al menos $ 100 millones de activos regulatorios bajo administración
• Asesores que administran activos entre $ 25 millones y $ 100 millones si la oficina principal del asesor y el lugar registrado de negocios se encuentran en un estado sin una agencia reguladora de seguridad.
• Asesor de inversiones extranjeras con activos bajo administración de más de $ 25 millones y asesorando a más de 14 clientes estadounidenses.

Información presentada por asesores de fondos privados

Los asesores de inversión de fondos privados que administran al menos $ 150 millones de activos regulatorios deben presentar una presentación anual del Formulario PF detallando los siguientes elementos:

• Información sobre el fondo privado que asesoran
• Activos regulatorios bajo gestión
• Estrategia de inversión
• Actuación
• Uso de apalancamiento
• Derivados

Información presentada por otros asesores registrados de la SEC

Otras categorías de asesores registrados de la SEC utilizan la Parte 1 del Formulario ADV para presentar la siguiente información ante la SEC:

• Propiedad
• Negocio del asesor
• Práctica de negocios
• Conflicto de intereses que puede afectar la capacidad del asesor y de los empleados clave para actuar en interés del cliente.
• Cualquier afiliación que pueda tener un impacto en el interés financiero del cliente.
• Acción disciplinaria que involucra a asesores y empleados de la firma.

La Parte 2 del Formulario ADV requiere que los asesores de inversiones registrados en la SEC preparen un documento de divulgación en forma de folleto narrativo que se proporcionará a los clientes. El folleto debe estar redactado con una redacción que el cliente pueda entender.

La información contenida en la Parte 2 del Formulario ADV incluye:

• Tipo de servicios de asesoría ofrecidos
• Lista de tarifas de los asesores
• Información disciplinaria contra empleados y asesores de la firma
• Conflicto de intereses que puede afectar la capacidad del asesor y de los empleados clave para actuar en interés del cliente.
• Afiliaciones que pueden tener un impacto en el interés financiero del cliente
• Formación académica y experiencia empresarial de la dirección y los empleados clave de la empresa.

Presentación electrónica

Los formularios ADV y PF se archivan electrónicamente utilizando el sistema de depósito de registro del asesor de inversiones ( IARD ).

IARD es un sistema de archivo electrónico mantenido por la autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) que facilita el registro del asesor, la presentación del asesor registrado, la presentación del asesor de informes exentos, el examen regulatorio y las empresas de inversión registradas y la divulgación pública individual.

El sistema IARD permite la presentación de avisos cuando un asesor está trabajando con un cliente estatal. La presentación de avisos es un requisito para que los asesores de inversiones registrados en la SEC presenten la Parte 1 del Formulario ADV ante la agencia estatal de seguridad reguladora donde tienen el lugar principal de negocios y la oficina registrada. Se requiere la presentación de avisos si el asesor de inversiones tiene más del número mínimo establecido de clientes requeridos para la exención de presentación de avisos en el estado. Esto permite que las agencias reguladoras de seguridad del estado accedan a la Parte 1 del Formulario ADV.

Resumen de la lección

La ley de los Estados Unidos requiere que los asesores de inversiones se presenten ante la SEC y detallen el tipo de información que se debe presentar. Los asesores de informes exentos y los asesores de inversiones registrados en la SEC deben presentar una presentación anual ante la SEC de la Parte 1 del Formulario ADV . La Parte 2 del Formulario ADV es un requisito de folleto detallado solo para asesores de inversiones registrados en la SEC. Los asesores de fondos privados que administran al menos $ 150 millones deben registrarse en la SEC. Deben reportar su información en el Formulario PF .

La presentación de los Formularios ADV y PF se realiza electrónicamente utilizando el sistema de depósito de registro del asesor de inversiones (IARD) . La presentación de avisos es un requisito para presentar la información de la Parte 1 del Formulario ADV con la agencia reguladora estatal donde el asesor tiene la oficina principal y el lugar registrado de negocios cuando trabaja con clientes estatales.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador