Apetito de riesgo: niveles, elementos y métricas

Niveles de apetito por el riesgo

Nuestro apetito determina el hambre que tenemos en un momento dado. Sin embargo, también podemos referirnos al hambre cuando hablamos de cosas distintas a la comida; por ejemplo, el hambre de conocimiento que tengamos determinará nuestra voluntad de aprender, y el hambre de aventuras que tengamos influirá en la frecuencia con la que viajaremos. El apetito por el riesgo se refiere a la cantidad de riesgo que una organización está dispuesta a tolerar a cambio de ganancias futuras. Se dice que una organización que está lista para asumir más riesgos tiene un alto apetito por el riesgo, mientras que una organización reacia al riesgo tiene un bajo apetito por el riesgo. El apetito por el riesgo es una herramienta que une las prioridades estratégicas de una organización, su asignación de recursos y los riesgos a los que está expuesta. El marco del apetito por el riesgo evalúa la exposición al riesgo frente a posibles recompensas en tres niveles diferentes:

• Nivel corporativo : un conjunto de las métricas de apetito por el riesgo y las tolerancias al riesgo más importantes deben establecerse a nivel organizacional y aprobarse por la alta dirección. Las principales métricas deben alinearse con los objetivos de las partes interesadas.
• Nivel de unidad de negocio : el apetito establecido a nivel corporativo dicta los objetivos de desempeño establecidos para cada unidad de negocio. La tolerancia al riesgo corporativo ayuda a establecer límites de riesgo medibles para cada unidad de negocio.
• Nivel de departamento o producto : De manera similar, los objetivos de desempeño y los límites acumulativos de cada unidad de negocio determinarán los límites de riesgo a nivel de departamento o producto.

Por ejemplo, una gran empresa de tecnología establecerá márgenes de beneficio a nivel corporativo. El nivel de la unidad de negocio separará el apetito por el riesgo para las unidades de negocio de productos innovadores, como los teléfonos inteligentes, y las unidades de negocio más tradicionales, como las computadoras portátiles. Finalmente, el apetito por el riesgo a nivel de departamento distinguirá entre proyectos de marketing, donde el apetito por el riesgo será bajo, y proyectos de investigación y desarrollo, donde una organización estará dispuesta a asumir más riesgos.

Elementos del apetito por el riesgo

El marco del apetito por el riesgo se puede dividir en cinco elementos básicos:

• Objetivos de las partes interesadas : las partes interesadas del proyecto pueden incluir la administración corporativa, los clientes, los empleados, las comunidades que participan o se ven afectadas por un proyecto, los organismos reguladores y muchos más. Sus intereses determinarán la compensación requerida entre la dirección estratégica, la inversión de recursos y los riesgos. Los objetivos de las partes interesadas también determinarán las métricas más adecuadas para la evaluación del apetito por el riesgo.
• Apetito de riesgo corporativo : el apetito de riesgo y las tolerancias de riesgo elegidos deben ser revisados ​​y aprobados por la alta dirección.
• Apetito de riesgo de unidad de negocio y departamento : las decisiones de apetito de riesgo y tolerancia al riesgo tomadas a nivel corporativo determinarán los objetivos y carteras de proyectos que se elegirán en el nivel de unidad de negocio o departamento en función de la comparación de riesgo y rendimiento del proyecto.
• Capacidades : se deben implementar ciertas capacidades para garantizar que la organización pueda respaldar su marco de apetito por el riesgo. Estos incluyen un conjunto de indicadores de desempeño, procedimientos para monitorear y reportar el desempeño, políticas y pautas documentadas para la gestión de riesgos y responsabilidades claras para implementar los procesos.
• Proceso de apetito por el riesgo : El proceso de apetito por el riesgo en sí mismo debe documentarse y revisarse continuamente para asegurarse de que cumple con las necesidades de una organización. Un proceso de muestra puede incluir cuatro pasos: establecer el apetito por el riesgo, incorporarlo, mitigación continua del riesgo y revisar el apetito por el riesgo.

Métricas de apetito de riesgo

Una organización debe encontrar una manera de describir y medir los riesgos que se ajusten a su apetito por el riesgo. Las métricas del apetito por el riesgo se pueden articular como una de las siguientes:

• Descripción de los principios rectores : Esta declaración debe estar vinculada a la misión organizacional y los objetivos estratégicos centrales.
• Métricas cuantitativas de riesgo y rentabilidad : estas medidas cuantitativas deben aplicarse universalmente en toda la organización y pueden incluir medidas financieras de aplicación universal, como las ganancias, la tasa de rentabilidad requerida y la liquidez.
• Métricas específicas de la unidad de negocio : cada unidad de negocio puede diseñar sus propias métricas específicas que se correspondan con su tipo de negocio y ejecución del proyecto. Por ejemplo, los riesgos operativos se medirán por la eficiencia, la combinación de productos y la satisfacción del cliente.
• Métricas multidimensionales : cada métrica puede tener más de un umbral según las condiciones externas; por ejemplo, puede haber diferentes expectativas de rentabilidad bajo diferentes niveles de inflación.

Resumen de la lección

El apetito por el riesgo es la cantidad de riesgo que una organización está dispuesta a tolerar a cambio de ganancias futuras. El marco de apetito por el riesgo define el compromiso entre las prioridades estratégicas de una organización, su asignación de recursos y los riesgos a los que está expuesta. Hay al menos tres niveles en los que se puede definir el apetito por el riesgo: corporativo, unidad de negocio y departamento o producto. El marco de gestión de riesgos vincula cinco elementos : objetivos de las partes interesadas, apetito de riesgo corporativo, apetito de riesgo de unidad de negocio y departamento, capacidades y proceso de apetito de riesgo. Un proceso de muestra puede incluir cuatro pasos: establecer el apetito por el riesgo, incorporarlo, mitigación continua del riesgo y revisar el apetito por el riesgo. Las métricas de apetito por el riesgo pueden definirse tanto cualitativa como cuantitativamente, y formularse como principios rectores, métricas cuantitativas de riesgo y rendimiento, métricas específicas de unidades de negocio o métricas multidimensionales.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador