Instrumentos de deuda
Un instrumento de deuda es un contrato escrito que le permite a su organización recaudar capital. Es como una compra de acciones, excepto que su organización DEBE devolver tanto el capital como los intereses al prestamista. En este caso, el prestamista es un inversor en su organización que le está dando dinero para que pueda completar una tarea o simplemente reunir capital para despegar.
Hay varios tipos de instrumentos, incluidos bonos / pagarés, hipotecas, arrendamientos, etc. Algunos están diseñados para inversiones a largo plazo, mientras que otros son a corto plazo.
Corto y largo plazo
Los instrumentos a largo plazo incluyen hipotecas, arrendamientos y otras deudas que tienen un período de reembolso de más de un año.
Desde una perspectiva empresarial, los instrumentos a corto plazo suelen ser los que vencen en menos de un año. El crédito rotativo o un préstamo a 90 días para cubrir el alquiler se consideraría un instrumento a corto plazo .
Echemos un vistazo a algunos de los instrumentos de deuda disponibles.
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Préstamos bancarios
Así como puede solicitar un préstamo bancario como consumidor, una corporación también puede solicitar préstamos para financiar iniciativas o proyectos. Al iniciar una empresa, es posible que necesite una gran inversión inicial para comenzar a funcionar, por ejemplo, investigación, tarifas, equipos, etc.
Para financiar esto, las empresas contratan deuda a largo plazo. Eso es un préstamo (aunque verá el término préstamo bancario, recuerde que realmente significa que es un préstamo). Estos están disponibles en los bancos y pueden proporcionar a su organización una entrada de capital. ¡Pero cuidado!
Los bancos pueden tener una gran influencia sobre su organización cuando tiene un préstamo. Pueden evitar que se endeude más hasta que se pague el préstamo; pueden exprimir su emisión de acciones; y pueden evitarle otras adquisiciones / fusiones. Un préstamo bancario es fantástico, pero muy restrictivo.
Una parte buena de los préstamos bancarios es que, en su mayor parte, los intereses que paga son deducibles de impuestos. Siempre que los fondos se utilicen para el negocio y tenga la intención de pagarlos, se pueden deducir los intereses.
Sin embargo, dadas las restricciones que los bancos pueden imponerle, otro buen instrumento de deuda es el bono o pagaré.
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Bonos / Notas
Un bono corporativo es un documento legal que técnicamente es un pagaré. Una empresa venderá bonos a inversores y se compromete a pagar intereses sobre el capital del bono. Cuando vence la fianza, la empresa también se compromete a pagar el principal completo. La mayoría de los bonos vencen en 10 años o más y son deudas a largo plazo. Un pagaré es un bono que vence en menos de 10 años.
Cuando emite bonos / pagarés para generar fondos, paga los intereses y el capital. El interés que paga al prestamista (comprador del bono) es deducible de impuestos como gasto corporativo.
Si bien los préstamos y los bonos / pagarés pueden ser útiles para generar capital, otro instrumento de deuda es muy común y la mayoría de las empresas necesitarán tener al menos uno: la hipoteca.
Hipotecas
Muchas empresas requerirán algún tipo de propiedad desde la que operar. Si su operación es lo suficientemente grande, necesitará bienes raíces o propiedades. Para pagar el almacén, la planta de ensamblaje o el taller de automóviles, necesitará una hipoteca : es decir, un préstamo sobre la propiedad que pagará en una cantidad determinada de pagos.
Ciertos gastos son deducibles de impuestos, como los gastos en los que incurra al obtener la hipoteca (comisiones, tarifas, etc.). Los pagos de intereses también son deducibles si el inmueble es propiedad legal de usted o de la empresa.
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Papel comercial
Un préstamo bancario puede generar capital, pero tiene restricciones. Se puede emitir un bono / pagaré para la generación de capital a más largo plazo. Y necesitará una hipoteca si usa bienes raíces / propiedad. Un instrumento de deuda a corto plazo que puede apalancar es el papel comercial.
El papel comercial es una deuda a corto plazo que no está garantizada , lo que significa que no está respaldada por una garantía. Esta es la razón por la que la mayoría de las empresas que emiten papel tienen altas calificaciones de deuda y arcas sustanciales para emitir dichos fondos. De hecho, ¡el papel comercial se vende en denominaciones de $ 100,000 (o más)!
Las empresas utilizan papel comercial para pagar las cuentas por cobrar, los pasivos a corto plazo y las necesidades de inventario. Solo puede utilizar los ingresos para pagar activos corrientes (no para nuevos inmuebles, etc.). De nuevo, se trata de instrumentos a corto plazo y la tenencia media es de 30 días, con un máximo de 270 días. Los prestamistas pagan impuestos sobre los intereses devengados por el papel comercial.
Para incrementos más pequeños de papel comercial ($ 1,000 en lugar de $ 100,000), puede emitir papel exento de impuestos. La tasa de interés es más baja, pero no hay impuestos sobre los intereses, por lo que puede ser una mejor opción para el prestamista.
Elegir el instrumento adecuado
Muchas empresas necesitarán una hipoteca para comprar una propiedad o bienes raíces desde los que operar. Sin embargo, es posible que su empresa también necesite dinero para realizar investigación o desarrollo: los préstamos bancarios, los bonos / pagarés o el papel comercial son opciones viables.
Los bancos pueden tener mucho poder sobre su negocio, por lo que deben usarse con precaución. En otras palabras, devuélvalos de inmediato si necesita obtener más capital a través de otros instrumentos de deuda.
Para la corporación más grande, con una calificación de deuda decente, los bonos o pagarés comerciales son una buena opción para reunir capital. Si su empresa tiene una calificación de deuda excelente y puede emitir préstamos por cantidades de $ 100,000 o más, puede emitir papel comercial. Pero esto se usa solo para pagar activos y pasivos corrientes. Normalmente, la cantidad se reembolsa en 30 días. También puede emitir papel exento de impuestos, pero nuevamente la calificación de la deuda debe ser alta.
Resumen de la lección
Un instrumento de deuda es un contrato escrito que permite a una organización recaudar fondos, ya sea a corto o largo plazo. Los instrumentos a corto plazo vencen en menos de un año; Los instrumentos a largo plazo tienen fechas de vencimiento más largas (piense en hipotecas, bonos / pagarés corporativos a largo plazo, etc.). Los préstamos de un banco (también llamados préstamos bancarios) se pueden utilizar para generar ingresos, pero los bancos pueden restringir sus actividades hasta que pague el préstamo. En su lugar, puede emitir un bono o pagaré corporativo (con vencimiento en menos de 10 años). Los bonos corporativos pagan intereses al prestamista y usted debe pagar tanto los intereses como el capital. Los gastos por intereses de los bonos son deducibles de impuestos. Al iniciar un negocio, es probable que necesite unhipoteca , préstamo contratado para comprar bienes inmuebles y propiedades. El papel comercial es un instrumento no garantizado a corto plazo (30 a 270 días) que se utiliza para pagar activos corrientes / pasivos a corto plazo. Elegir el instrumento correcto requiere examinar la calificación de su deuda y cómo se utilizará el dinero (por ejemplo, una hipoteca para bienes raíces o evitar préstamos bancarios si no desea que el banco controle su negocio).
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