Rodrigo Ricardo

Crecimiento frente a fondos mutuos equilibrados

Publicado el 15 septiembre, 2020

Un estilo para cada inversor

John es un inversionista con $ 100,000 en una cuenta de inversión. Está buscando invertir en un fondo mutuo, pero no está seguro de qué estilo elegir. ¿Cómo debería decidir qué tipo elegir? ¿Qué factores debería considerar?

Los fondos mutuos vienen en muchas formas. Pueden consistir en diferentes inversiones subyacentes, como acciones, bonos, materias primas y fideicomisos de inversión inmobiliaria. En este escenario, John está tratando de elegir entre dos tipos de fondos: fondos mutuos de crecimiento y fondos mutuos equilibrados.

Los fondos mutuos de crecimiento invierten en activos de “mayor riesgo y mayor rendimiento”, como acciones, que se prevé que aumenten significativamente sus ganancias e ingresos con el tiempo. A los fondos mutuos de crecimiento les va muy bien en los mercados alcistas cuando el mercado de valores está subiendo. Los inversores en fondos de crecimiento suelen tener un horizonte temporal de inversión prolongado , lo que significa que planean permanecer invertidos en un activo en particular durante un período prolongado.

Si bien un horizonte de tiempo de inversión más largo ayudará a John a invertir en fondos de crecimiento, aún necesita comprender la volatilidad. Es fácil para John decir que está en esto a largo plazo, pero cuando se enfrenta a una gran caída en la inversión de su fondo de crecimiento, ¿cómo lo manejará? Quizás John no esté realmente seguro de cómo se siente acerca de la volatilidad.

Los inversores en fondos de crecimiento tienden a ser más pacientes y capaces de experimentar volatilidad. No invierten para obtener un cambio rápido, sino que están interesados ​​en la capacidad del fondo para crecer a largo plazo. Estos inversores están apostando por un eventual mercado alcista de acciones.

Seguridad en la diversificación

Los fondos mutuos de crecimiento ayudan a distribuir el riesgo de un inversionista en una canasta de acciones. De esta forma, el inversor puede diversificar sus apuestas sin tener que comprar varias acciones individuales por su cuenta. El fondo mutuo tiene el capital para comprar cientos de acciones y darle a cada inversionista de fondos mutuos una pequeña parte de cada acción a través de la propiedad del fondo mutuo.

Si bien John ciertamente espera que un fondo mutuo de crecimiento ayude a que su dinero crezca con el tiempo, está un poco preocupado de que la economía se desacelere en el futuro. Con parte de sus fondos, quiere ser un poco más conservador. Busca un enfoque diferente.

Como John no está convencido de que el crecimiento sea el camino a seguir, está intrigado por los fondos equilibrados. Puede ser inteligente para él dividir sus $ 100,000 en diferentes estilos de inversión. De esta manera, independientemente de lo que termine sucediendo en el mercado en el futuro, parte de su inversión se beneficiará.

Mantener un equilibrio

El amplio mercado financiero tiende a favorecer diferentes clases de activos como acciones o bonos. Durante períodos de optimismo, como lo que ha visto el mercado de valores desde que tocó fondo en marzo de 2009, las acciones lo hacen muy bien. Los inversores optimistas creen que la economía seguirá mejorando en el futuro. Este optimismo los lleva a invertir más dinero en vehículos de crecimiento como acciones porque creen que las esperanzas de crecimiento económico se harán realidad.

Luego, hay momentos en que los inversores son más pesimistas o simplemente creen que las acciones se han vuelto demasiado caras. Durante estos tiempos, el dinero fluirá hacia los bonos debido a sus características de seguridad e ingresos estables prometidos.

Un bono es un instrumento financiero que garantiza a un inversor un pago fijo durante un número determinado de años seguido del retorno de la inversión inicial del inversor. Tenga en cuenta que una garantía es tan buena como quién la otorga. Cuando una empresa nueva y riesgosa emite bonos, existe la posibilidad de que no paguen según lo prometido. Este riesgo adicional de no pagar según lo prometido hace que los bonos de empresas riesgosas paguen un rendimiento más alto que los bonos de empresas más seguros.

Los fondos mutuos equilibrados son fondos mutuos con una combinación equilibrada de diferentes clases de activos, incluidas acciones y bonos. Al mantener un equilibrio entre las clases de activos, los fondos mutuos equilibrados están siempre en el lugar correcto en el momento adecuado con parte de sus tenencias. Si el mercado de valores está subiendo, se benefician porque parte de su dinero todavía está invertido en el mercado de valores. Si el mercado de valores baja y los bonos suben, el aumento de los precios de los bonos puede ayudar a compensar la pérdida de acciones en el fondo mutuo.


Comparación de la combinación de activos de crecimiento y fondos mutuos equilibrados
equilibrio de crecimiento

Este equilibrio ayuda a amortiguar el golpe a la baja de un mercado de valores malo, pero también limita el lado positivo de un mercado de valores fuerte. Los bonos, que actúan como un amortiguador para los malos tiempos, también reducen los rendimientos en los mercados alcistas. Entonces, mientras que los fondos mutuos equilibrados aumentan la rentabilidad durante las recesiones del mercado, también obstaculizan la rentabilidad en los buenos mercados.

Históricamente, existe una correlación negativa entre acciones y bonos. La correlación es una medida de la relación entre dos conjuntos de datos. Cuando dos conjuntos de datos tienen una correlación positiva, tienden a moverse en la misma dirección. Cuando tienen una correlación negativa, se mueven en direcciones opuestas. A medida que suben las acciones, los bonos tienden a bajar de precio. Por otro lado, cuando las acciones bajan, los bonos tienden a subir de precio.

Ingresos y reequilibrio

Los fondos mutuos equilibrados también se benefician de los ingresos provenientes de los bonos. Estos ingresos se reinvierten en el fondo mutuo, creando intereses compuestos a lo largo del tiempo. En momentos en que el mercado de valores se mueve hacia los lados, los fondos equilibrados a menudo obtienen mejores resultados debido al flujo de ingresos de las tenencias de bonos.

Para mantener el equilibrio entre las clases de activos, los fondos equilibrados se reequilibran constantemente. El reequilibrio de fondos es un proceso en el que se venden activos de alto rendimiento y se compran activos de bajo rendimiento. Este proceso esencialmente obliga al fondo a comprar barato y vender caro de forma sistemática. También evita que el fondo se desvíe demasiado hacia cualquier estilo de inversión.

En última instancia, John decidió invertir sus $ 100,000 en un fondo mutuo equilibrado. Dado que no está muy seguro de qué clase de activos tendrá un mejor rendimiento en su horizonte de inversión, decidió ganar exposición a ambos. El reequilibrio ayuda a asegurarse de que esté asegurando las ganancias y comprando en las caídas. En el transcurso de su horizonte de tiempo a largo plazo, pensó que un enfoque equilibrado funcionaría mejor.

Resumen de la lección

Los fondos mutuos de crecimiento invierten en acciones con expectativas de fuerte crecimiento futuro y apreciación de precios. Los fondos mutuos equilibrados invierten en acciones y otras clases de activos como bonos. Los bonos son instrumentos que pagan una cantidad determinada de ingresos al tenedor del bono y luego devuelven su inversión al vencimiento. Para mantener su sesgo equilibrado, los fondos equilibrados utilizan un proceso conocido como reequilibrio en el que se venden activos de alto rendimiento y se compran activos de bajo rendimiento. La correlación entre dos clases de activos es una medida de la relación entre los dos conjuntos de datos. El horizonte temporal de inversión es la cantidad de tiempo que un inversor planea permanecer invertido en una inversión en particular.

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