Desregulación bancaria de EE. UU.: Historia y efectos

Poner tu dinero debajo del colchón

Estás en una conversación con tu hijo adolescente sobre lo importante que es ser inteligente con el dinero cuando surge el tema de la Gran Depresión. Comienza a preguntarse cómo fue nuestra crisis financiera más reciente en 2008 en comparación con cómo fue la Gran Depresión en la década de 1930. Luego hace una pregunta que te deja haciendo preguntas.

“Si la caída del mercado de valores causó la depresión de 1930 en los Estados Unidos, ¿qué causó la depresión en 2008?”

Es una gran pregunta, pero ¿sabes la respuesta?

Efectos de la Gran Depresión

Después de que la Gran Depresión dejó a tantos ciudadanos estadounidenses en la pobreza, el gobierno respondió tratando de garantizar que no ocurriera tal crisis económica en el futuro. En 1933, la Ley Glass-Steagall separó el negocio de inversión y comercio de los bancos del negocio de proporcionar servicios, como cuentas corrientes o de ahorro, a los consumidores. Esto separó efectivamente la inversión del resto de la banca, que regulaba la industria.

Esa regulación para proteger a la industria bancaria comenzó a desmoronarse en 1970, con las Enmiendas a la Ley de Sociedades Anónimas Bancarias . Las nuevas enmiendas permitieron a los bancos de consumo comenzar a otorgar préstamos comerciales. Este fue uno de los primeros pequeños movimientos hacia la desregulación.

El primer cambio importante de desregulación fue en 1978 con el caso judicial Marquette v. First of Omaha . Debido a la decisión de la Corte Suprema, los bancos tenían derecho a otorgar préstamos en los estados en los que no tenían su sede. Los prestamistas se lanzaron inmediatamente a crear nuevos préstamos en los estados que tenían la menor regulación, incluidos Delaware y Dakota del Sur.

El desplome de los bancos de segunda mano

En 1980, la Ley de Desregulación y Control Monetario de las Instituciones Depositarias cambió nuevamente la regulación bancaria. El seguro de depósitos aumentó a $ 100.000 y se eliminó la limitación de las tasas de interés para las cuentas de depósito. También proporcionó autoridad adicional a los bancos de ahorro , que son instituciones que se enfocan principalmente en recibir depósitos y otorgar hipotecas. También se las conocía como instituciones de ahorro y préstamo.

Dos años más tarde, la desregulación continuó con Garn-St. Ley de Instituciones Depositarias de Germain . La administración Reagan firmó el acta con la aprobación tanto de los demócratas como de los republicanos. Esta nueva ley permitió aún más libertad para ahorrar bancos, dejándolos casi completamente desregulados. Ahora brindaba la posibilidad de realizar préstamos comerciales, junto con nuevas cuentas que podían competir en el mercado de fondos mutuos.

El impacto de esta desregulación se sintió en 1984. Estos bancos de ahorro comenzaron a colapsar en Texas cuando el boom petrolero comenzó a fallar. El colapso costaría más de medio billón de dólares en pérdidas, parte de las cuales recaudarían los contribuyentes. Esta falla llevó a la investigación de dos bancos importantes, incluidos Lincoln Savings and Loan en 1987 y Silverado Savings and Loan en 1988. La Ley de Reforma y Recuperación de Instituciones Financieras también se utilizó para ayudar en la creación de la Resolution Trust Corporation para ayudar a negociar con los fallidos bancos de ahorro.

Facilitar las regulaciones sobre los acreedores

La siguiente gran desregulación en la industria bancaria se produjo en 1996, cuando la Reserva Federal reinterpretó la Ley Glass-Steagall. Esta nueva interpretación permitió a las sociedades de cartera de bancos obtener hasta un 25% de sus ingresos de la banca de inversión.

En 1998, Citicorp, un banco comercial, se fusionó con Travelers, una compañía de seguros con un banco de inversión. La fusión requirió que la nueva compañía vendiera el negocio de seguros y el director ejecutivo hizo una campaña para derogar la Ley Glass-Steagall con el fin de facilitar al Gobierno Federal la aprobación de la fusión. Su campaña costó $ 12 millones.

El movimiento más importante se produjo el año siguiente, cuando la Ley Glass-Steagall fue derogada por completo. La derogación se realizó mediante la Ley Gramm-Leach-Bliley . En respuesta a la derogación, se produjo una avalancha de fusiones entre bancos, compañías de seguros y empresas de seguridad. La industria bancaria y de seguros gastó más de $ 350 millones para que la ley se derogara con éxito.

Los bancos se derrumban

En 2000, el Tesoro y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano instaron a la Fed a investigar la industria de préstamos de alto riesgo. Los préstamos de alto riesgo son préstamos que se ofrecen a quienes normalmente no son elegibles para préstamos de alto riesgo . Estos prestatarios no califican para un préstamo típico debido a un puntaje crediticio bajo o muestran signos de probabilidad de incumplimiento de pago. Los préstamos de alto riesgo se ofrecen a una tasa de interés más alta que los préstamos normales. La Fed, en respuesta, no investigó.

La Comisión Federal de Comercio hizo su primer gran movimiento en 2001, demandando a Citigroup por prácticas crediticias abusivas. Como el vigésimo segundo mayor prestamista de alto riesgo del país, el banco finalmente se conformó con $ 215 millones.

Durante los siguientes dos años, Georgia y Nueva Jersey crearon nuevas leyes contra los depredadores. Los prestamistas respondieron con una campaña para anular las nuevas leyes y lo hicieron con éxito un año después de su creación al negarse a hacer negocios en esos estados.

En 2005, la burbuja inmobiliaria comienza a debilitarse. Sin embargo, el debilitamiento no se reconoce hasta 2006, cuando la Fed declaró que es poco probable que ocurra una fuerte recesión. 2007 es cuando estalla la burbuja con una disminución del 20% en las ventas de viviendas. A fines de ese año, varios bancos obtuvieron préstamos de emergencia o se declararon en bancarrota.

Resumen de la lección

Las enmiendas a la Ley de sociedades de cartera de bancos fue una de las primeras medidas para desregular los bancos al permitir que los bancos de consumo concedan préstamos comerciales. Marquette v. First of Omaha permitió a los bancos otorgar préstamos en estados en los que no tenían su sede, lo que provocó que los bancos fueran a los estados con la menor regulación. La Ley Glass-Steagall fue derogada en 1999, lo que provocó la mayor desregulación y la fusión de muchos bancos inmediatamente después. Se descubrió que el mercado de préstamos de alto riesgo era depredador en la década de 2000 y en 2007 estalló la burbuja. Varios bancos tomaron préstamos de emergencia o se declararon en bancarrota después, lo que desencadenó el desastre económico de 2008.