El ciclo de conversión de efectivo: definición, fórmula y ejemplo

Publicado el 20 septiembre, 2020

¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo?

Carla’s Clothing es un minorista de ropa femenina de precio medio. Para mantenerse competitiva en un entorno minorista desafiante, está prestando mucha más atención a cómo opera las actividades diarias de su negocio. Está particularmente interesada en su ciclo de conversión de efectivo.

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) simplemente mide qué tan rápido los dólares invertidos en su negocio regresan a ella como ganancias. La principal inversión de Carla consiste en comprar inventario para vender a los clientes. Sin embargo, las cosas se complican porque el inventario generalmente se compra a crédito de los proveedores, por lo que el efectivo no sale cuando se ordena el inventario. Cuando se vende, los clientes pueden pagar en efectivo o con tarjetas de crédito bancarias, pero algunos otros también pagan con crédito de la tienda. Carla no ve ese retorno en efectivo hasta que pagan.

La duración de su ciclo de conversión de efectivo depende de estos tres factores:

• Los términos de crédito que obtiene de sus proveedores, que le permiten estirar los pagos por el inventario que compra.

• Cuánto tiempo le toma vender el inventario. Este es el elemento más importante en el ciclo de conversión de efectivo. Carla no se dedica al almacenamiento de ropa. ¡A ella realmente le gusta encontrar ese artículo de ropa perfecto que deleite a un cliente y le dé una oferta! Por eso ella está en este negocio.

• Cuánto tiempo tardan sus clientes de crédito en pagar.

¡Cuanto más rápido sea el ciclo, mejor será para Carla!

Fórmula para el ciclo de conversión de efectivo

Al leer en línea, Carla descubre que hay una fórmula que hace que calcular su CCC sea relativamente fácil. Es:

Ciclo de conversión de efectivo (CCC) = Días de inventario pendiente (DIO) + Días de ventas pendientes (DSO) – Días de cuentas por pagar pendientes (DPO)

Las tres partes de la fórmula se relacionan con los tres factores mencionados anteriormente.

Días de inventario pendiente (DIO) es la cantidad de días que le toma a Carla vender todo su inventario. Un DIO más bajo significa que la ropa de Carla se está vendiendo rápidamente.

Días de ventas pendientes (DSO) es la cantidad de días necesarios para que Carla reciba el pago de las ventas. Esto no es tan importante como solía ser ahora que la mayoría de los clientes pagan con tarjetas de crédito bancarias. Pero Carla todavía tiene algunos de sus antiguos clientes favoritos que usan la tarjeta de la tienda de Carla y sabe que la mayoría pagará dentro del período de gracia de 30 días. Un DSO más bajo significa que están pagando más rápido.

Los días por pagar pendientes (DPO) preocupan a Carla porque es algo que puede controlar cuando negocia los términos para las compras de inventario. Es el período de gracia que tiene para extender el número de días antes de tener que pagar. Quiere que este número sea lo más alto posible.

Carla quiere comenzar a calcular su CCC con frecuencia para ver si mejora (menos días) o empeora (más días).

Cálculo del ciclo de conversión de efectivo

Carla quiere calcular esto para el año 2016. Necesita hablar con su contador y obtener la información para usar en las fórmulas para cada parte del cálculo. Aquí están los resultados:


Números contables de Carla
Números contables de Carlas

Ahora puede ponerse a trabajar.

DIO = Inventario promedio / Costo de bienes vendidos por día

Para Carla es 3.000 / (7.000 / 365) = 156,4 días

DSO = Cuentas por cobrar promedio / Ingresos por día

A ella se le ocurren 190 / (18,000 / 365) = 3.9 días

DPO = Cuentas por pagar promedio / Costo de bienes vendidos por día

Obtiene 1.700 / (7.000 / 365) = 88,7 días

Ahora, para juntar las piezas, el CCC de Carla = 156,4 + 3,9 – 88,7 = 71,6 días. ¡Eso, en promedio, es el tiempo que tardó en convertir el efectivo que gastó en inventario para volver a tener más efectivo en su cuenta bancaria!

Resumen de la lección

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es el tiempo que tardan los dólares invertidos en una empresa para devolver más dólares a su propietario. Es una función de tres cosas:

Días de inventario pendiente (DIO), que cuantifica cuánto tiempo tarda una empresa en vender un inventario.

Días de ventas pendientes (DSO) que cuantifica cuánto tardan los clientes en pagar.

Días por pagar pendientes (DPO, por sus siglas en inglés), que cuantifica el período de gracia que permiten los proveedores antes de que venza el pago de las compras.

El cálculo para cada uno de estos es:

DIO = Inventario promedio / Costo de bienes vendidos por día

DSO = Cuentas por cobrar promedio / Ingresos por día

DPO = Cuentas por pagar promedio / Costo de bienes vendidos por día

El ciclo de conversión de efectivo es entonces igual a DIO + DSO – DPO

Cuanto más corto sea el ciclo de conversión de efectivo, mejor será para la empresa.

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