El proceso de planificación de inversiones: planificación, ejecución y comentarios

El proceso de inversión

Cada inversor tiene un conjunto específico de objetivos en mente antes de realizar una inversión. Hay tres etapas principales del proceso de inversión para cumplir con estos objetivos: planificación, ejecución y retroalimentación. Esta lección describe este proceso.

David tiene 27 años y es banquero de la ciudad de Nueva York. Quiere iniciar un fondo de inversión. Resulta que David tiene algunos objetivos en los que quiere invertir dinero: casarse después de tres años, comprar una casa en cinco años, la educación de su hijo y una gira mundial después de su jubilación en 30 años. Entonces acude a su gerente de inversiones, Harry.

Etapa 1: planificación

En la etapa de planificación , se discuten los objetivos de inversión y las limitaciones del inversor, incluyendo el propósito de la inversión, pasivos, horizonte temporal, apetito de riesgo, implicaciones fiscales, etc. Básicamente, las metas de inversión se establecen en esta etapa.

Hay varios enfoques para el establecimiento de objetivos:

Enfoque del ciclo de vida

Primero está el enfoque del ciclo de vida. Con este enfoque, los objetivos y el enfoque de inversión dependen de la etapa de la vida en la que se encuentre el individuo:

• La acumulación se produce a una edad temprana. Los jóvenes pueden asumir más riesgos, ya que tienen menos pasivos, por lo que el plan de inversión en esta etapa incluye opciones de inversión agresivas, como acciones. Estas inversiones se realizan para lograr metas a corto plazo, como casarse, construir una casa, etc.
• La consolidación se produce en la mediana edad. Las personas de esta edad suelen tener activos acumulados para necesidades importantes, como la vivienda o la educación de sus hijos. A esta edad, el individuo tiene más dinero para invertir, pero el apetito por el riesgo disminuye, por lo que las opciones de inversión implican una combinación de fondos de deuda y fondos equilibrados.
• El gasto ocurre después de la jubilación. El individuo ya no trabaja y vive de la riqueza acumulada anteriormente. Buscan los activos menos riesgosos, por lo que los bonos gubernamentales que generan ingresos regulares son la mejor opción aquí.
• Regalar : estos individuos han acumulado más riqueza de la que necesitan y ahora han decidido traspasarla a sus familiares. La planificación de inversiones no es una prioridad en esta etapa.

Como David solo tiene 27 años, Harry sugiere que su plan de inversión encajaría en la etapa de acumulación, involucrando inversiones en acciones y fondos mutuos para obtener mayores retornos para sus objetivos a corto plazo de matrimonio y compra de una casa.

Especificidad de tiempo y dólar

Otro enfoque para el establecimiento de objetivos es la especificidad de tiempo y dólar. Se le pide al inversionista que especifique el tiempo exacto y la cantidad necesaria para sus objetivos. El gestor de inversiones debe tenerlos en cuenta al decidir los rendimientos objetivo y el horizonte temporal de los valores elegidos. Estos objetivos también deben ajustarse a la inflación.

David es específico sobre los horizontes temporales de sus metas. Además de esto, a Harry también le gustaría conocer los gastos estimados para estos objetivos para crear el plan de inversión en consecuencia.

Enfoque de cartera racional

El enfoque de cartera racional es otro enfoque para el establecimiento de objetivos. Los objetivos del cliente se evalúan en función de sus prioridades y no solo en su orden cronológico. Las metas de alta prioridad a corto plazo reciben la mayor importancia y las metas de baja prioridad a largo plazo son las que menos. Esta es una consideración muy importante, ya que a menudo la gestión de riesgos del cliente no coincide con sus objetivos.

En términos de orden cronológico, el inversor a menudo puede juzgar mal el requisito de fondos. Por lo general, existe confusión entre las prioridades, ya que el inversor parece pensar que los objetivos a corto plazo son de alta prioridad y los objetivos a largo plazo no. Esto puede crear muchos problemas para el inversor. Por lo tanto, los administradores de inversiones a menudo utilizan este enfoque de priorización para el establecimiento de objetivos.

David prioriza su casa y la educación de sus hijos por encima de todo. Esto significa que cuando esté planificando estos objetivos, Harry tendría que ajustar el portafolio para cumplir estos objetivos con prioridad.

Etapa 2: Ejecución

En la etapa de ejecución , se crea la estructura de la cartera. Con base en el plan de inversión creado en el primer paso, el administrador de inversiones toma decisiones sobre qué tipos de activos se comprarán para la cartera y qué proporción de la cartera se invertirá en cada uno de ellos. También se deciden los parámetros de riesgo de la cartera. Las reglas para comprar y vender un valor están claras.

Como se mencionó anteriormente, la meta inmediata a corto plazo para David es casarse en tres años y luego comprar una casa en cinco años. Harry ha sugerido inversiones en acciones de crecimiento y fondos mutuos. Creará una cartera en base a esta asignación y luego seleccionará los valores en los que invertir. También creará los parámetros de riesgo y las medidas adecuadas para su seguimiento.

Etapa 3: retroalimentación

En la etapa de retroalimentación , el administrador de inversiones y el inversionista revisan el desempeño de la inversión. El rendimiento se mide tanto en términos de rentabilidad como de riesgo de cartera. También discuten cualquier cambio en los objetivos financieros del inversor. Esto ayuda a realizar ajustes continuos en la cartera de inversiones. Varios factores externos también influirán en la afectación de la cartera, como movimientos del mercado, tipos de interés, riesgos geopolíticos, etc.

El tipo y la madurez de la cartera de inversiones de David cambian de acuerdo con los objetivos y otros eventos invisibles. Esto puede incluir cambios en la combinación de activos, selección de valores, etc. Cuando se jubile, es posible que David desee reducir las opciones de inversión más riesgosas y, como tal, Harry elegiría bonos del gobierno o acciones generadoras de ingresos.

Resumen de la lección

En esta lección, discutimos la importancia del proceso de inversión y sus tres etapas, incluida la planificación, ejecución y retroalimentación.

• Durante la etapa de planificación , el administrador de inversiones comprende los objetivos y las limitaciones del inversor. Vimos cómo los objetivos de la cartera se establecen de acuerdo con las etapas de la vida del inversor, la especificidad del dólar y el tiempo y la prioridad de los objetivos financieros.
• Durante la etapa de ejecución , la construcción de la cartera de inversiones se realiza en base a las metas previamente definidas. Aquí, el administrador toma decisiones sobre la combinación de activos, la selección de valores, los parámetros de riesgo, las reglas para la compra y venta de valores, etc.
• La etapa final es la etapa de retroalimentación , donde se revisa el desempeño de la inversión y se realizan los ajustes correspondientes.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador