Inversión minorista empaquetada y productos basados ​​en seguros

Asesoría financiera

Clint está en una conversación con su asesora Tara sobre inversiones y seguros como parte de su revisión financiera anual. Clint no comprende algunos de los términos de sus planes de seguros y fondos mutuos y quiere algunas aclaraciones. Clint es dueño de un negocio que ofrece espectáculos de luces para diferentes festivales y ocasiones.

Los fondos de inversión

Tara sugirió fondos mutuos de rendimiento medio y crecimiento del riesgo para Clint porque tiene una tolerancia al riesgo baja. La mayor parte de la inversión de Clint está en fondos mutuos debido a los bajos costos que conllevan. Los fondos mutuos se conocen como fideicomisos de inversión unitaria (UIT) si se negocian en una bolsa.

Tara repasa algunos términos importantes relacionados con los fondos mutuos.

• La carga es el cargo o tarifa de venta que paga un inversionista al corredor por realizar la transacción. Esto disminuirá un poco el retorno de Clint. La carga se puede pagar por adelantado, lo que se conoce como carga inicial, o en el momento de la venta, conocida como carga final.
• Si Clint no está satisfecho con las cargas, Tara menciona que algunos fondos tienen puntos de corte que ofrecen una carga o carga de ventas reducida para los inversores. Estos puntos de interrupción pueden incluir una exención de cargo total o una exención de cargo parcial. Los puntos de interrupción también pueden ser progresivos, de modo que a medida que aumenta el monto de la inversión, el cargo por ventas disminuye. Esto beneficia más a los inversores grandes o institucionales.

  Tara agrega además que el derecho de acumulación (ROA) le permitiría acumular sus inversiones en un fondo y alcanzar los puntos de ruptura durante un período de tiempo. De esa forma, no tiene que comprar todas las acciones a la vez.

• Las clases de acciones diferencian acciones de capital o acciones en un fondo mutuo con diferentes privilegios, como derechos de voto. Por ejemplo, Google o Alphabet Inc. tienen acciones clase A con derecho a voto y clase C sin derecho a voto. Berkshire Hathaway también tiene más de una clase de acciones.
• El valor del activo neto (NAV) es el activo total de un fondo menos todos sus pasivos. El término se utiliza a menudo para el valor liquidativo por acción, que es el valor liquidativo dividido por el número de acciones.
• Las divulgaciones son información obligatoria que se debe proporcionar a los inversores en fondos mutuos. Según la SEC, las principales divulgaciones incluyen los cronogramas completos de la cartera cada trimestre como presentaciones. Las presentaciones incluyen los activos, información de fondos, administradores, tarifas, etc.

Los costos y tarifas de los fondos mutuos incluyen tarifas de publicidad, la tarifa de transacción en la compra y venta de activos, la tarifa del administrador de fondos, la tarifa de administración, la tarifa legal, etc. Las tarifas de administración que se pagan a los administradores de fondos mutuos y generalmente son del 0.50% a 1 % del total de activos bajo gestión (AUM). La tarifa afecta en gran medida los rendimientos aunque puedan parecer pequeños.

• Las transacciones netas por fondos son la diferencia entre los activos totales vendidos y comprados en un período de tiempo. Puede ser diaria, semanal, mensual o cualquier otra frecuencia. Las transacciones netas se suman para aumentar o disminuir el valor liquidativo del fondo. Las transacciones netas también pueden referirse al número total de acciones de fondos mutuos compradas o canjeadas en un día determinado.

Seguro

Si bien Clint tiene la atención de Tara, pide una aclaración sobre los términos de su póliza de seguro para su negocio, ya que no ha recibido el contrato final.

Tara se da cuenta de que la compañía de seguros le ha enviado una carta de intención , que es la precursora del contrato real e incluye amplias áreas del trato. La carta de intención se utiliza para incluir los detalles del contrato y, por lo general, no es vinculante. Se pueden redactar varias cartas de intención antes de que entre en vigor el contrato final. Una carta de intención se utiliza en pólizas de seguro especiales donde se deben discutir detalles más finos.

Clint podría enfrentar un cargo de renuncia si se retira anticipadamente o cancela su póliza. La aseguradora puede emitir este cargo en tan solo 30 días.

Los cargos de venta son los honorarios del corredor por completar la transacción de venta de productos de seguros. Estos son similares a las cargas de los fondos mutuos. El cargo por venta puede cubrir los costos de transacción, los gastos de publicidad y otros gastos administrativos.

Resumen de la lección

Los fondos mutuos se conocen como fideicomisos de inversión unitaria (UIT) si se negocian en una bolsa. Pueden tener cargos de transacción conocidos como cargas pagadas por adelantado o en el momento de la venta. Esto podría reducirse si el monto de la inversión alcanza un umbral particular conocido como punto de ruptura . La carga es el cargo o tarifa de venta que paga un inversionista al corredor por realizar la transacción. Los fondos mutuos pueden tener diferentes clases de acciones con diferentes derechos. El valor liquidativo es el total de activos menos los pasivos.

Las pólizas de seguro a menudo vienen con una carta de intención (LOI) , el contrato no vinculante que se puede utilizar para definir el contrato vinculante final. Cuando la póliza de seguro se retira antes, los cargos de rescate se cobran como penalización. El cargo por venta de seguros es la tarifa del corredor por completar la transacción de venta de productos de seguro y es similar a los cargos por fondos mutuos.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador