Mercados de valores y banqueros de inversión

Mercados de oportunidades

Conoce a Sarah. Ha comenzado una empresa de energía verde que diseña y construye turbinas eólicas. Su negocio está creciendo rápida y exitosamente, pero se está quedando sin dinero para impulsar su crecimiento. De hecho, necesita tanto dinero que sus banqueros no quieren correr el riesgo de prestarle las decenas de millones de dólares que necesita para que su negocio pase al siguiente nivel. Sin embargo, Sarah puede buscar capital a través de los mercados de valores.

Los valores son generalmente acciones o bonos. Una acción , también conocida como acciones o acciones , es una participación en la propiedad de una empresa. Puede pensar en las acciones como poseer una acción, o parte de, la empresa. Un bono , a veces llamado debenture , es un instrumento de deuda, que es una promesa de pagar una deuda.

Las acciones y los bonos se negocian en los mercados. Un mercado de valores es un mercado en el que los valores se negocian en bolsas físicas o electrónicas. Los mercados de valores se dividen generalmente entre mercados de valores y mercados de bonos. Un mercado de valores implica la negociación de valores de renta variable, que son intereses de propiedad de una empresa comúnmente conocida como acciones.

Algunas de las bolsas de valores más importantes del mundo incluyen la Bolsa de Valores de Nueva York, el NASDAQ, la Bolsa de Valores de Tokio, la Bolsa de Valores de Londres, Euronext, la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Bolsa de Valores de Shanghai. Un mercado de bonos implica el comercio de títulos de deuda. En lugar de convertirse en propietarios de la empresa, los inversores se convierten en acreedores de la misma.

El mercado de valores se puede dividir entre mercados primarios y secundarios. Probablemente esté más familiarizado con el mercado de valores secundario. Un mercado secundario es donde los inversores van a comprar acciones y bonos de otros inversores. Sí, es cierto, la mayoría de la gente compra acciones y bonos “usados”. Puede pensar en el mercado secundario como una venta de acciones de segunda mano (no nuevas).

Sarah está más interesada en el mercado primario donde inicialmente se venden al público nuevas acciones o bonos. Recuerde que primario a menudo significa primero, como en primera venta. Esta oferta en el mercado primario generalmente se conoce como oferta pública inicial (OPI) . Por ejemplo, las primeras acciones de Facebook se vendieron en el mercado primario. Los inversores que compraron esas acciones pueden posteriormente intercambiarlas con otros inversores en el mercado secundario. Sarah puede intentar vender acciones de su empresa en el mercado primario para obtener el capital necesario para expandir su negocio.

Banqueros de inversión

Sarah busca la ayuda de Irene, que es banquera de inversiones. Un banquero de inversión no presta dinero, sino que ayuda a las empresas a recaudar dinero a través de OPI o a reestructurarse mediante fusiones y adquisiciones en las que una empresa puede comprar y fusionarse con otra empresa. Irene ayudará a Sarah a hacer la oferta pública inicial de su empresa y se asegurará de que la oferta cumpla con el complicado conjunto de leyes y regulaciones a las que están sujetas las OPI.

El banco de Irene suscribirá la emisión de acciones o trabajará de la mejor manera posible. Si el banco de inversión de Irene suscribe la emisión, comprará todas las acciones que Sarah quiere ofrecer al mercado primario y garantizará un cierto precio que Sarah recibirá. El banco de Irene comprará las acciones de Sarah con descuento y venderá las acciones al precio de oferta completo al público en la OPI.

El banco de inversión se queda con la diferencia entre el precio de descuento y el precio al que vende las acciones en la oferta pública. Por ejemplo, si el precio de oferta inicial es de $ 50 y el descuento es del 5%, Irene pagará a Sarah $ 47,50 por cada acción y venderá cada acción en la oferta pública inicial por $ 50. Si Irene no puede vender todas las acciones, su banco de inversión se quedará atascado, pero aún tiene que cumplir con la garantía que le otorgó a Sarah.

Si Irene simplemente acepta vender la emisión con el mejor esfuerzo posible, ella y su banco solo prometen hacer todo lo posible para vender las acciones al precio que Sarah quiere. No hay garantía de que Sarah obtenga el dinero que quiere de la OPI en una transacción de máximo esfuerzo.

¿Por qué es importante?

Los mercados de valores son una parte fundamental de nuestra economía y desarrollo económico. Muchas empresas comerciales modernas requieren una enorme cantidad de capital. Incluso las personas más ricas no tienen la capacidad de financiar o la voluntad de arriesgar sumas tan grandes. El mercado de valores primario es un lugar donde las empresas y los inversores pueden unirse para participar en transacciones mutuamente beneficiosas.

Proporciona el mecanismo para agrupar recursos de diferentes inversores que pueden financiar colectivamente grandes empresas que, de otro modo, no podrían financiarse. Las empresas obtienen su capital y los inversores tienen la oportunidad de aumentar su riqueza si el negocio en el que están invirtiendo aprecia su valor. La sociedad en general también se beneficia del aumento de la actividad económica y de todos los beneficios que se derivan de ella, como bienes, servicios y puestos de trabajo.

Resumen de la lección

Repasemos lo que hemos aprendido. Un mercado de valores es donde se negocian acciones o bonos en un mercado primario o secundario. Un mercado primario es donde las acciones o bonos se ofrecen inicialmente al público para la venta, mientras que el mercado secundario es donde los inversores compran y venden acciones que ya se han vendido en el mercado a través de una oferta pública inicial. Los bancos de inversión ayudan a las empresas a obtener capital mediante ofertas públicas iniciales en el mercado primario.

Los mercados de valores son un componente importante de una economía de mercado porque proporcionan un mecanismo mediante el cual las personas pueden reunir capital para financiar empresas comerciales que de otro modo no podrían financiarse. Si la empresa tiene éxito, la riqueza del inversor aumentará y la empresa seguirá agregando valor a la economía a través de la producción y el empleo.

Los resultados del aprendizaje

Después de ver esta lección, debería poder:

• Definir mercado de valores
• Diferenciar entre un mercado primario y uno secundario
• Explicar el papel que juegan los banqueros de inversión en la obtención de capital a través de OPI.