¿Qué son los mercados financieros?
Un mercado financiero es un mercado para comprar y vender valores financieros como acciones y bonos, entre otros activos. El mercado financiero trabaja para unir compradores y vendedores del mismo valor para que este valor pueda intercambiarse de una parte a la otra. El mercado también sirve para conectar a los proveedores de capital con las partes que necesitan capital o para transferir riesgos entre partes. Los compradores intentan comprar a un precio bajo mientras que los vendedores buscan vender a un precio alto. Los mercados suelen estar divididos por tipo de valor. El mercado de valores es un lugar para que los participantes del mercado compren y vendan acciones de empresas que cotizan en bolsa. El mercado de bonos negocia bonos o valores en los que se ha prestado dinero en términos predeterminados. Otros mercados incluyen aquellos para negociar valores del mercado monetario, derivados, divisas, materias primas o criptomonedas.
Cómo funciona un mercado financiero
Un mercado financiero que funcione bien sirve para unir a quienes necesitan vender un valor o reunir capital con quienes buscan comprar valores o proporcionar capital. El flujo continuo de valores y dinero es clave para un mercado fuerte. El precio del título puede basarse en el valor intrínseco del título, pero las fuerzas del mercado podrían alejar el precio del valor intrínseco. Por ejemplo, si hay más compradores que vendedores, el precio bajará. Tanto los valores a corto plazo como los valores a largo plazo, aquellos en circulación por menos o más de un año, respectivamente, se negocian en un mercado financiero. Los productos financieros específicos que se negocian incluyen acciones, bonos, derivados, divisas, materias primas o criptomonedas. Una acción podría incluir una empresa que vende nuevas acciones en el mercado; por ejemplo, una empresa manufacturera de tamaño mediano puede necesitar reunir capital para ampliar la producción. La empresa manufacturera podría vender nuevas acciones en el mercado de valores para recaudar los fondos necesarios. Otro ejemplo podría incluir la transferencia de riesgo; por ejemplo, la empresa manufacturera podría necesitar el gas natural para alimentar su planta de fabricación. Para reducir el riesgo, cuando los precios son más bajos, la empresa manufacturera podría utilizar el mercado de productos básicos para comprar previamente gas natural y reducir el riesgo de que los precios suban y cuesten más el funcionamiento de las plantas.
Mercados e instituciones financieras
En los mercados financieros participan muchos tipos diferentes de instituciones. Los bancos de inversión brindan asesoramiento y servicios a empresas que obtienen nuevo capital. Un banco de inversión también puede negociar en los propios mercados. Los bancos comerciales utilizan el marketing financiero para recaudar capital y luego prestar fondos a los clientes del banco. Los fondos de pensiones y las compañías de seguros de vida suelen ser compradores de valores en el mercado cuando buscan invertir los fondos de los clientes. Las personas pueden invertir en fondos que se ofrecen en el mercado, como fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa, que recaudan dinero de una variedad de clientes para invertir en empresas y brindar una inversión diversificada a los participantes. Otros participantes incluyen fondos de cobertura o fondos de capital privado que normalmente recurren a fondos de inversión asumiendo inversiones de mayor riesgo en comparación con el fondo mutuo promedio. Los mercados financieros y las instituciones atendidas trabajan juntos para garantizar un mercado que funcione bien.
Tipos de mercados financieros
Existen varios tipos de mercados financieros, incluidos:
- Mercado de valores: para comprar y vender acciones de propiedad de empresas llamadas acciones.
- Mercado de bonos: negocia bonos nuevos y existentes, que son préstamos con condiciones establecidas.
- Mercado monetario: un mercado para negociar valores a corto plazo que son muy líquidos.
- Mercado de derivados: utilizado para transferir riesgo entre participantes a través de valores derivados
Bolsa de Valores
El mercado de valores es el lugar donde se intercambian acciones o participaciones en empresas públicas. La mayor parte de la negociación se produce en el mercado secundario, donde los participantes intercambian valores emitidos previamente. Las nuevas emisiones de valores u ofertas públicas iniciales (OPI) se venden en el mercado primario. Un ejemplo de negociación en el mercado secundario ocurre cuando un individuo vende acciones existentes de una empresa, como una gran empresa de tecnología, a otro individuo. El vendedor podría creer que las acciones de tecnología están sobrevaluadas o simplemente necesitan recaudar efectivo. Es probable que el comprador crea que la empresa de tecnología es una buena inversión y espera un rendimiento razonable del efectivo invertido en las acciones.
Mercado de bonos
El mercado de bonos es donde los participantes intercambian bonos existentes o compran bonos recién emitidos. Un bono es un valor que constituye un préstamo entre el emisor y el comprador. Cada bono especifica cuánto interés se pagará y cuándo, junto con la devolución del principal. Las corporaciones, los municipios y los gobiernos emiten bonos para recaudar fondos para sus diversas necesidades. Esto incluye valores emitidos por el gobierno de EE. UU., conocidos como letras o bonos del Tesoro, según la duración. Un ejemplo de bono corporativo podría ser uno emitido por una gran empresa de tecnología que paga un interés del 5% semestralmente y devuelve el monto principal en cinco años. El mercado de bonos también se conoce como mercado de crédito o de renta fija.
Mercado de dinero
Un valor del mercado monetario es a corto plazo y permite pedir prestado por breves períodos de tiempo. Al igual que los bonos, estos valores son emitidos por corporaciones, municipios o gobiernos. Los compradores de estos valores generalmente se sienten atraídos porque la naturaleza de corto plazo hace que sea más probable que el monto prestado se devuelva en su totalidad. Los valores del mercado monetario se consideran cercanos a los equivalentes de efectivo. Los valores del mercado monetario se negocian en sus propios mercados y son muy líquidos. Un banco podría emitir un valor del mercado monetario para recaudar dinero para financiar un préstamo importante para un cliente existente, por ejemplo, un cliente de un concesionario de automóviles que necesita comprar inventario de automóviles, y el valor emitido por el banco a menudo se conoce como certificado de depósito ( CD). Esto permite al banco satisfacer rápidamente las necesidades de sus clientes y, en última instancia, el banco puede reemplazar los préstamos del mercado monetario según sea necesario si el cliente tarda más en vender el inventario.
Mercado de derivados
Un derivado es un valor cuyo valor se basa en un activo diferente. Por ejemplo, los derivados pueden basarse en acciones o valores de materias primas. Un derivado es un contrato entre dos participantes del mercado. Los participantes del mercado pueden utilizar derivados para realizar operaciones con activos sin comprar el activo en sí. Por ejemplo, una opción sobre una acción puede permitir a los operadores tomar una posición sin comprar ni vender la acción. Un comerciante podría comprar una opción para rescatar o comprar una acción si su valor cae por debajo de un precio predeterminado. Esto permitiría una compra más barata si el comerciante espera que el precio de las acciones caiga. Los derivados podrían incluir opciones, futuros o valores a plazo. Los futuros y opciones a menudo se negocian en un mercado central regulado, como el Chicago Board Options Exchange (CBOE), mientras que los forwards se negocian en un mercado extrabursátil. Operar con derivados suele costar menos que comprar activos directamente.
Otros mercados financieros
Otros ejemplos de mercados financieros son aquellos que se utilizan para negociar divisas, materias primas o criptomonedas.
- Los mercados de divisas están descentralizados y los participantes los utilizan para mover monedas extranjeras o realizar operaciones con tipos de cambio en todo el mundo. La mayoría de las monedas extranjeras son muy líquidas, esencialmente efectivo, y el mercado es grande y participan muchas instituciones diferentes.
- Un mercado de productos básicos es utilizado por productores, consumidores o partes que especulan con productos básicos, incluidos energía, agricultura, metales u otros productos. Muchos de ellos se comercializan en forma de derivados en lugar de requerir el movimiento físico del producto (el mercado al contado). Los productos comúnmente comercializados incluyen petróleo, gas natural, maíz, ganado, oro, plata, café y azúcar.
- Los mercados de criptomonedas han aumentado recientemente en popularidad y volumen. Estos mercados comercializan los activos descentralizados que se crean y rastrean utilizando la tecnología conocida como blockchain. Los intercambios en estos mercados brindan a los usuarios la posibilidad de mantener activos o cambiarlos por dólares u otras monedas emitidas por el gobierno. Bitcoin y Ethereum son activos de criptomonedas comunes.
Los mercados de criptomonedas están descentralizados y operan sin regulación. La mayoría de los demás mercados a los que se hace referencia aquí están altamente regulados. Los mercados regulados para la mayoría de los activos incluyen otros mercados descentralizados y centralizados. Los mercados descentralizados a menudo se denominan mercados extrabursátiles, ya que no tienen una sola ubicación, sino que se intercambian entre dos partes en varias ubicaciones a través de transacciones electrónicas.
Resumen de la lección
Los valores financieros se negocian en los mercados financieros. Un mercado financiero es un lugar físico o electrónico donde compradores y vendedores intercambian activos financieros. Un ejemplo de mercado financiero es el mercado de valores donde se negocian acciones de propiedad de empresas públicas. De manera similar, el mercado de bonos se utiliza para intercambiar valores de bonos o acuerdos de préstamo entre participantes. Otros tipos de mercados financieros incluyen el mercado monetario, los derivados, el mercado de divisas, los mercados de materias primas o criptomonedas. Un mercado financiero que funcione bien sirve para unir a quienes necesitan vender un valor o reunir capital con quienes buscan comprar valores o proporcionar capital. El flujo fluido de valores y dinero es clave para un mercado fuerte.
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