¿Qué es Momentum Investing?

Ir con los ganadores

A todo el mundo le encanta apoyar al ganador. Imagínese viendo una competencia de natación: cuando comienza la carrera, el nadador en el extremo derecho de la piscina se adelanta a los demás. Digamos que tienes una competencia amistosa con tus amigos diciendo que el nadador que está actualmente en primer lugar va a ganar. Observa cómo su nadador da grandes zancadas, sin dejar de llevar la delantera. Te emociona ver su éxito, ¿verdad? Sobre todo porque su éxito ahora está ligado al de ellos.

Este tipo de fundamento es el pensamiento detrás de la estrategia conocida como inversión momentum .

Comprensión de la inversión Momentum

Para comprender el proceso de inversión de impulso, primero definamos la palabra impulso. Según Merriam-Webster, la definición de impulso es «la fuerza o fuerza que permite que algo continúe o se fortalezca o acelere a medida que pasa el tiempo». Cuando reduce esa definición, básicamente significa que una vez que algo comienza a moverse, puede volverse más fuerte y ganar velocidad cuanto más tiempo se mueve.

Momentum Investing intenta tomar esa definición y aplicarla al mercado de valores. La premisa básica es comprar acciones en aquellas empresas que están ganando dinero en el mercado de valores y mantener su dinero alejado de aquellas empresas que están perdiendo dinero en el mercado de valores. Se trata de la tendencia que están tomando las acciones de una empresa.

Un estudio sobre la estrategia

Echemos un vistazo de cerca a cómo funciona la inversión momentum como estrategia en el mundo real. Un profesor de la Universidad de Chicago trabajó con un profesor de Dartmouth para revisar cómo ha funcionado la inversión momentum en función de los resultados del mercado de valores. Cada mes desde 1927, estos profesores calcularon el rendimiento de la inversión si alguien invirtiera en el 10% superior de las acciones con los mejores rendimientos en los 12 meses anteriores.

Cuando se calcularon los datos, los resultados se mezclaron. Usando esta estrategia cuidadosamente calculada, el inversionista ficticio ganó 15.1% en los 3 meses previos a que el mercado alcanzara su punto máximo. Son resultados asombrosos, ¿verdad?

El problema es el siguiente: para esas altas ganancias, ese mismo inversor perdió la mayor parte de lo que ganó en los tres meses posteriores a la llegada del mercado. Con todo, nuestro inversor terminó bastante cerca de igualar. Sin pérdidas, pero también muy pocas ganancias.

Los beneficios

Hay muchas ventajas que hacen que la inversión en impulso sea una elección inteligente:

• Sigue la tendencia : al igual que la definición de impulso, si un objeto se mueve en una dirección, es probable que continúe en la misma dirección a menos que factores externos lo afecten.
• La tendencia se puede calcular : para seguir la estrategia de inversión de impulso, utilice el rendimiento pasado para determinar la dirección actual y futura. Con un poco de investigación y cálculo, se pueden tomar las decisiones correctas para invertir.
• Momentum es un juego a corto plazo : no se necesita mucho tiempo para que sus inversiones obtengan ganancias. Una vez que se implemente la estrategia de impulso, sabrá rápidamente si ha calculado correctamente e invertido de manera inteligente.

Las debilidades

Para cada uno de los beneficios de la inversión momentum, también hay una desventaja:

• La estrategia no considera las operaciones de la empresa : Momentum investing no considera el éxito operativo de la empresa al determinar si vale la pena invertir en una acción. Los cálculos de esta estrategia se basan exclusivamente en los resultados de la empresa en el mercado de valores.
• Puede ser costoso : con cada cambio de impulso viene una venta de las acciones que pierden y una compra de las acciones que actualmente funcionan. Toda esa compra y venta puede costar mucho dinero. Además, si espera demasiado para vender, puede terminar rápidamente con una pérdida en lugar de una ganancia.
• Momentum es un juego a corto plazo : dado que el momentum puede cambiar rápidamente, los cálculos para la inversión de momentum deben completarse de forma regular. Las consecuencias de no hacerlo pueden ser desastrosas, por lo que mantenerse al tanto del trabajo es esencial.

Factores para recordar

Si decide considerar el uso de la estrategia de inversión momentum, hay un par de factores a considerar.

Primero, el mercado de valores puede cambiar rápidamente, así que no olvide hacer un seguimiento de sus resultados actuales. Mantenerse a la vanguardia de los cambios es esencial para su éxito. Por ejemplo, los inversores inquietos tienden a vender las acciones ganadoras demasiado rápido y mantienen las acciones perdedoras demasiado tiempo. Estos inversores que cambian rápidamente pueden tener un impacto negativo en sus resultados si no se adelanta a ellos.

En segundo lugar, ninguna estrategia de inversión funciona el 100% del tiempo. Las pérdidas son inevitables y no siempre ganarás. Los factores externos pueden convertir rápidamente sus ganancias en pérdidas. Considere la crisis inmobiliaria de 2008. Muchas acciones que estaban ganando antes de la crisis, como las de las compañías hipotecarias, rápidamente sufrieron pérdidas o quebraron. Esta no es una pérdida que podría haberse evitado con la estrategia de impulso. Sin embargo, si su estrategia está funcionando, sus resultados generales deberían ser positivos en lugar de negativos.

Finalmente, seguir el impulso no elimina el riesgo. No importa qué estrategia se utilice, existe un riesgo al invertir dinero en acciones. El constante cálculo y reequilibrio de las acciones hace que esta sea una estrategia más arriesgada que la mayoría. Es importante recordar en qué se está metiendo cuando se trata de dinero.

Resumen de la lección

La inversión Momentum es la estrategia de comprar acciones en aquellas empresas que están ganando dinero en el mercado de valores y mantener el dinero alejado de aquellas empresas que están perdiendo dinero en el mercado de valores. Esta estrategia depende de seguir los resultados del mercado de valores y no del desempeño real de una empresa desde una perspectiva operativa. Es una estrategia de inversión más arriesgada que otras, y una que requiere recalcular, vender y comprar acciones consistentemente para aplicarse con éxito.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador