¿Qué es una crisis monetaria? – Definición y ejemplos

Una crisis con su moneda

¿Ha tenido alguna vez una crisis con parte de su moneda? Quizás algún día no tuviste suficiente dinero en efectivo. Quizás alguien te robó el dinero. Esa fue una crisis monetaria personal a pequeña escala, aunque desafortunada, por así decirlo.

Por supuesto, las crisis monetarias reales pueden ocurrir a escala nacional y pueden ser bastante malas. En esta lección, aprenderá cuáles son estos y algunos ejemplos de ellos de la memoria reciente.

¿Qué es una crisis monetaria?

Una crisis monetaria es un término que se usa para referirse a un tipo de crisis financiera que abarca una devaluación aguda de una moneda. Es decir, hay una caída repentina y a menudo severa en el valor de una moneda.

Por ejemplo, digamos que tiene 1 dólar estadounidense. Fingiremos que por 1 dólar estadounidense puedes obtener 30 rublos rusos. También diremos que este tipo de cambio se ha mantenido bastante estable durante los últimos 15 años aproximadamente.

Entonces, un día, ves que el valor del rublo cae dramáticamente. Al caer, nos referimos a que la cantidad de rublos que puede obtener por 1 dólar estadounidense es ahora mucho más que antes. En lugar de 30 rublos por 1 dólar, puede ser algo así como 90 rublos por 1 dólar. El poder adquisitivo del rublo ruso se ha reducido drásticamente y, por lo tanto, la moneda se ha devaluado parcialmente (aunque significativamente). Esta es una crisis monetaria.

Es una crisis financiera en el esquema más amplio de las cosas porque afecta a toda la economía. Imagina que eres un ciudadano ruso que trabaja en Rusia. Le pagan en rublos. Digamos que su salario es de 300.000 rublos al mes. Según la antigua tasa de conversión de moneda, esto significa que su poder adquisitivo era equivalente a 10,000 dólares estadounidenses al mes. Con la crisis monetaria, su poder adquisitivo de 300.000 rublos al mes se reduce en 2/3. Esto significa que su salario ahora es equivalente a aproximadamente $ 3,333 / mes.

¿Por qué es esto un problema? Bueno, existen numerosas razones importantes para esto, que están más allá del alcance de esta lección, pero podemos resumir las cosas con un ejemplo muy claro. Su empleador ruso no va a aumentar su salario para compensar la totalidad (si es que parte) de la devaluación de la moneda. Esto significa que le pagan esencialmente tres veces menos por la misma cantidad de trabajo. Eso es algo injusto, ¿verdad?

También significa que cuando vayas al extranjero podrás comprar mucho menos porque todo será tres veces más caro que antes para ti, aunque el precio del artículo (en USD) no haya cambiado en absoluto. .

Cuando ocurren crisis cambiarias, a menudo hay mucha especulación en el mercado de divisas o en los mercados de divisas. Estos son mercados donde la gente puede comprar y vender divisas de la misma forma que usted puede comprar y vender acciones en el mercado de valores de EE. UU. Esto puede devaluar la moneda aún más. Es como una burbuja de devaluación. La gente entra en pánico, vende la moneda a precios que superan las expectativas razonables dadas las circunstancias actuales, y la moneda se devalúa aún más de lo debido.

Causas

Las causas de las crisis monetarias pueden ser muchas. A menudo es difícil ver venir uno, aunque en retrospectiva parecen surgir muchas razones. Algunas de estas causas incluyen cualquier combinación de las siguientes:

• Pura especulación. Es decir, no hay nada de malo con la moneda en el centro de las cosas, pero los inversores y los comerciantes pueden pensar que sí y devaluar la moneda con sus propias acciones.
• Políticas del banco central que pueden ralentizar la economía.
• Un evento significativo, como el asesinato del líder de un país, que sacude los mercados.
• Guerras
• Sanciones impuestas a una nación por otra
• Una dependencia excesiva de la inversión extranjera / deuda externa
• Una dependencia excesiva de una fuente de ingresos para la economía
• Pánicos de mercado basados ​​en cualquiera de los anteriores

Ejemplos

Hay numerosos ejemplos de crisis cambiarias en la historia reciente. Por ejemplo, hubo la crisis monetaria latinoamericana de 1994. Aquí, una combinación de factores, como reformas económicas deficientes, el asesinato de un candidato presidencial y una mala decisión del banco central llevaron a la devaluación del peso mexicano. El error que cometió el gobierno mexicano fue que no permitió que la moneda se devaluara en una cantidad lo suficientemente grande como para igualar sus problemas económicos y esto provocó que los inversionistas en pánico empujaran al peso mexicano cada vez más abajo.

Otro ejemplo es la crisis asiática de 1997. Tailandia dependió mucho de la inversión / deuda extranjera. Esto llevó a un auge en la economía, pero la producción (productividad) de esas inversiones no cumplió con las expectativas de los inversores. Después de que Estados Unidos aumentara sus tasas de interés, la cantidad de inversión que se movía hacia Tailandia disminuyó. Esto significó que Tailandia tuvo problemas para cumplir con los pagos de su deuda. A medida que aumentaron las preocupaciones sobre el incumplimiento de la deuda del país, la moneda se devaluó como consecuencia. Por lo tanto, la dependencia excesiva de la deuda / inversión externa es otra lección importante en el ámbito de las crisis cambiarias.

Finalmente, para esta lección, volveremos a una sección anterior. Ese ejemplo del desastre de la moneda rusa fue solo parcialmente ficticio. Vea que el rublo ruso se derrumbó recientemente en 2014 hasta 2016 de un valor de aproximadamente 30 rublos a 1 dólar a un valor de más de 80 rublos por dólar antes de estabilizarse a alrededor de 60 rublos por dólar a principios de 2017.

Hay muchas razones por las que ocurrió esta crisis. Primero, la economía rusa depende en gran medida del petróleo y, por lo tanto, de los precios del petróleo. Los precios del petróleo cayeron drásticamente en el momento de la crisis y, por lo tanto, hubo una disminución proporcional en la confianza de los inversores en la economía rusa.

El segundo problema, también significativo, fue que Rusia decidió invadir Ucrania y apoderarse de Crimea, lo que provocó la imposición de sanciones internacionales al país que contribuyeron a la caída del rublo. Por lo tanto, la dependencia excesiva de un país de una fuente importante de ingresos, así como la guerra, es otro escollo en las valoraciones de las divisas.

Resumen de la lección

Una crisis monetaria es un tipo de crisis financiera que comprende una devaluación aguda de una moneda. Las crisis monetarias pueden ocurrir como resultado de muchos factores, como:

• Pura especulación
• Políticas del banco central
• Guerras
• Sanciones
• Una dependencia excesiva de la inversión extranjera / deuda externa o una fuente de ingresos
• Pánico en el mercado

Rodrigo Ricardo Editor y fundador