Tipos de ratios financieros
Es sábado por la mañana y estás ocupado preparándote para la cena que organizas esta noche. Ha configurado el menú, ha completado sus compras de comestibles y ahora tiene que comprar vino. Cuando llegas a la tienda, te das cuenta de que hay muchos tipos diferentes. El vino parece estar clasificado por color, incluyendo blanco, tinto, rosado; tipo de uva y región, como merlot, zinfandel y espumosos; y por dulzor, como seco, dulce y semidulce. ¿Cuál deberías elegir? Después de consultar a un comerciante experto, determina que un vino blanco seco combinará mejor con el plato principal que está sirviendo.
La selección de una proporción financiera también puede resultar complicada. Al igual que con los vinos, hay muchos tipos diferentes para elegir, incluidos los índices de rentabilidad, liquidez, solvencia y eficiencia. Entonces, ¿cómo decides cuál elegir? Bueno, cuál es el mejor para usar depende de lo que intente analizar.
En contabilidad, se considera largo plazo cualquier período de tiempo superior a un año o 365 días. Por lo tanto, un acreedor a largo plazo estaría más interesado en los índices de solvencia. La solvencia se define como la capacidad de una empresa para satisfacer sus obligaciones a largo plazo. Los tres índices críticos de solvencia son el índice de endeudamiento, el índice de deuda a capital y el índice de multiplicación por intereses. Echemos un vistazo a cada uno de ellos.
Ratio de deuda
La fórmula para calcular el índice de endeudamiento es:
Pasivo total / Activo total
Swap de Tasas de Interés: Qué es, características y ejemplos
Los pasivos son elementos que una empresa debe a otros (como deudas) y los activos son elementos que posee una empresa (como efectivo y equipo). El índice de endeudamiento mide la proporción de los activos de una empresa que han sido financiados con deuda. Una empresa con un índice de endeudamiento alto, como> .70 o 70%, puede tener dificultades para obtener financiamiento adicional. Los prestamistas externos serían cautelosos al proporcionar fondos a una empresa con un índice tan alto y probablemente cobrarían una tasa de interés más alta sobre cualquier préstamo para compensarlos por asumir un riesgo adicional. Por ejemplo, supongamos que una organización, la empresa DMS, tiene un pasivo total de $ 275 000 y un activo total de $ 500 000. El índice de endeudamiento sería del 55% (o $ 275,000 / $ 500,000).
El índice de endeudamiento también tiene un índice de complemento, conocido como índice de capital , y mide la proporción de activos que han sido financiados por fondos de accionistas. La fórmula para la relación de capital social es capital total / activos totales. Como sabemos por la ecuación contable que pasivos + capital = activos, entonces las razones de deuda y capital deben sumar 1,00 o 100%. Los prestamistas externos generalmente prefieren un índice de capital más alto porque muestra el compromiso del propietario con el negocio, lo que reduce parte del riesgo de otorgar préstamos.
Coeficiente de endeudamiento
La fórmula para calcular la relación deuda-capital es:
Pasivo total / Capital contable total
La relación deuda-capital mide las deudas de una empresa en comparación con los fondos que le han proporcionado sus accionistas. Se utiliza como indicador de cómo una empresa ha financiado su crecimiento. Un ratio alto indica que la empresa ha asumido un mayor riesgo al financiar su crecimiento con deuda, que debe amortizar con intereses. Las proporciones de deuda a capital varían de una industria a otra, por lo que las comparaciones son más relevantes cuando se realizan entre empresas de la misma industria. Supongamos que nuestra empresa DMS tiene un pasivo total de $ 1,000,000 y un capital contable total de $ 250,000. La relación deuda-capital de esta empresa sería de $ 1,000,000 / $ 250,000 = 4.0. DMS presentará un riesgo mayor a los ojos de los banqueros que una empresa con una proporción de deuda a capital de 2.0 o 3.0, ya que a los banqueros no les gusta la deuda.
Interés Abierto: Qué es, Características y Ejemplos
Relación tiempos-intereses devengados
La fórmula para calcular la relación multiplicada por los intereses devengados es:
Ingresos de operaciones / Gastos por intereses
La relación de tiempos de interés devengado mide la cantidad de veces que las ganancias de una empresa podrían usarse para pagar el gasto por intereses de su deuda pendiente. Cuanto mayor sea la relación, más fácil será para una empresa pagar sus intereses. Un índice bajo podría indicar que una empresa está teniendo dificultades para cumplir con sus obligaciones de intereses. Supongamos que la empresa DMS tiene ingresos por operaciones de $ 50 000 y un gasto total por intereses de $ 5500. La razón multiplicada por los intereses devengados sería 9.1 (o $ 50,000 / $ 5,500).
Al igual que con cualquier análisis, se deben calcular una serie de razones para obtener una imagen completa de la empresa en un momento determinado.
Resumen de la lección
Los acreedores a largo plazo están más interesados en la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones en el futuro. Los índices de solvencia brindan información que los acreedores a largo plazo pueden utilizar para evaluar el riesgo de otorgar préstamos a una empresa. Los ratios de solvencia incluyen:
Interés Hipotecario: Qué es, Características y Ejemplos
- Índice de deuda que mide la proporción de los activos de una empresa que han sido financiados con deuda
- La relación deuda-capital que mide las deudas de una empresa en comparación con los fondos que le han proporcionado sus accionistas, y
- La relación entre el tiempo de interés y el devengado, que mide el número de veces que las ganancias de una empresa podrían utilizarse para pagar el gasto por intereses de su deuda pendiente.
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