Razones financieras de uso común

¿Qué son las razones financieras?

Monique es estudiante de primer año en Financial State University. Está emocionada de tomar un curso de análisis financiero porque tiene una oferta de trabajo para ser pasante en Money Corporation. Este es el primer día de clase de Monique y su profesora, la Sra. Collins, comienza la conferencia preguntando: «¿Qué es una proporción financiera?»

Mientras mira alrededor de la clase, nadie levanta la mano. La Sra. Collins dice: «Un índice financiero se calcula encontrando dos o más partidas de un estado financiero, haciendo una operación matemática y analizando los resultados».

Las razones financieras son importantes para evaluar la salud financiera y el desempeño de una empresa. Los usuarios de esta información incluyen la administración, los inversores y los bancos.

La Sra. Collins hace otra pregunta: «¿Cuáles son las categorías de coeficientes financieros?» Monique conocía este de una clase de contabilidad en la escuela secundaria, así que levantó la mano y dijo: ‘Los índices financieros se pueden clasificar por liquidez, deuda y rentabilidad’. La Sra. Collins le sonrió de manera impresionante y dijo: «¡Monique, tienes toda la razón!».

Collins continúa diciendo que la liquidez significa la capacidad de convertir activos en efectivo. La razón corriente es un ejemplo de razón de liquidez. La razón corriente muestra qué tan rápido podemos pagar nuestros pasivos corrientes con activos corrientes. El índice de deuda se clasifica en la categoría de deuda y muestra qué porcentaje de nuestros activos se financia con pasivos. Por último, un índice de rentabilidad comúnmente utilizado es el margen de beneficio bruto, que explica cuánto dinero nos queda para pagar otros gastos después de comprar nuestros suministros o productos para vender.

En el resto de esta lección, analizaremos estas proporciones de uso común con mayor detalle. También aprenderá a calcularlos y analizarlos.

La razón actual

La Sra. Collins comienza su explicación de las categorías de razón pidiendo a la clase que levante la mano si tienen una cuenta de ahorros en un banco. Luego dice: ‘Está bien, baja la mano. Ahora levante la mano si posee acciones. Si quiere salir y comprar un televisor de pantalla plana y tiene que utilizar una cuenta de ahorros o acciones, ¿qué grupo podría comprar el televisor de pantalla plana más rápido? La clase dijo al unísono: «El grupo con la cuenta de ahorros».

Ella respondió: ‘Exactamente, porque podemos retirar efectivo de una cuenta de ahorros más rápido de lo que podemos vender acciones, ya que con las acciones primero debe encontrar un comprador, luego venderlo y esperar obtener ganancias’. De manera similar, la palabra liquidez es la capacidad de convertir activos en efectivo. Los activos son artículos que poseemos y que tienen valor. Ejemplos de activos son las cuentas de ahorro y las acciones.

Los índices de liquidez calculan la capacidad de una empresa para convertir sus activos en efectivo para pagar los pasivos corrientes. Los pasivos son obligaciones que una empresa debe, como un préstamo para un edificio o un camión. Una de las razones de liquidez más comunes es la razón corriente. «Actual» en términos financieros significa vender, consumir o usar dentro de un año.

La razón corriente muestra la capacidad de vender activos corrientes para pagar pasivos corrientes. La fórmula es el activo corriente dividido por el pasivo corriente. Estos elementos de línea se pueden encontrar en el balance general. Si la relación es igual o mayor que uno, entonces mejor será la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Si la relación es inferior a uno, una empresa puede tener problemas para pagar sus obligaciones.

Por ejemplo, digamos que una empresa tiene $ 100,000 en activos y $ 75,000 en pasivos. La razón corriente sería 1.33 ($ 100,000 / $ 75,000). Dado que la razón corriente es mayor que uno, la empresa es capaz de pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. «Ahora, veamos el índice de deuda», dice la Sra. Collins.

Ratio de deuda

A continuación, la Sra. Collins explica el índice de endeudamiento. Ella dice que el índice de deuda muestra qué porcentaje de activos se financia con pasivos. Recuerde, los pasivos son obligaciones que una empresa debe, como un préstamo, y los activos son artículos que poseemos, como un camión. Por ejemplo, podríamos preguntarnos qué porcentaje del camión de la empresa financiamos con un préstamo. El coeficiente de endeudamiento nos da esta respuesta tomando el pasivo total dividido por el activo total.

La Sra. Collins continúa diciendo que cuanto menor es la proporción, menor porcentaje de activos se financia con pasivos, lo que significa que usted posee más activos de los que debe. Por ejemplo, si una empresa tiene $ 150 000 en activos totales y $ 125 000 en pasivos totales, su índice de deuda sería del 83% ($ 125 000 / $ 150 000).

Por lo general, a la administración, los inversionistas y los bancos les gusta ver un índice de endeudamiento de menos del 40%, y esta compañía ha más que duplicado el estándar, lo que significa que posee menos activos de los que debe.

Margen bruto

Luego, la Sra. Collins comienza a discutir la categoría de rentabilidad preguntando: «¿Qué estado financiero muestra rentabilidad?» Monique levanta la mano y dice que es la cuenta de resultados. La rentabilidad se muestra en la cuenta de resultados.

Los índices de rentabilidad miden la eficiencia de una empresa para generar ganancias. Un índice de rentabilidad comúnmente utilizado es el margen de beneficio bruto. El margen de utilidad bruta muestra cuánto de cada dólar de ventas queda para pagar los gastos administrativos y de venta. Se calcula tomando la utilidad bruta de la empresa y dividiéndola por las ventas. Puede encontrar ambas partidas en el estado de resultados. Cuanto mayor sea la relación, más dinero le queda a una empresa para pagar sus gastos administrativos y de venta.

Por ejemplo, si Henry’s Lumber Yard tiene una ganancia bruta de $ 100,000 y ventas de $ 400,000, entonces su margen de ganancia bruta es $ 0.25 ($ 100,000 dividido por $ 400,000). Esto significa que por cada dólar en ventas, a la empresa le quedan $ .25 para pagar sus gastos administrativos y de venta. $ .25 de cada dólar parece estar un poco bajo; sin embargo, es importante comprender los estándares de la industria para realizar un análisis preciso.

Resumen de la lección

En esta lección, discutimos tres de las razones financieras comunes: razón corriente, razón de deuda y margen de utilidad bruta.

Calculamos la razón circulante como activo circulante sobre pasivo circulante. Clasificamos la razón corriente como una razón de liquidez. La liquidez se refiere a la capacidad de convertir activos en efectivo. El índice actual muestra la capacidad de una empresa para convertir activos corrientes o de corto plazo en efectivo para pagar los pasivos corrientes. Cuanto mayor sea la relación, mejor será la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo.

A continuación, revisamos el índice de endeudamiento , que se calcula tomando los pasivos totales divididos por los activos totales. El índice de endeudamiento responde a la pregunta de cuánto o qué porcentaje de los activos de una empresa se financia con pasivos o préstamos. Una empresa que tiene un alto índice de endeudamiento muestra que debe más en sus activos de lo que posee.

Por último, examinamos un índice de rentabilidad, el margen de beneficio bruto . El margen de beneficio bruto se calcula dividiendo el beneficio bruto por las ventas. Esta relación muestra cuánto dinero por dólar de ventas queda para pagar los gastos administrativos y de venta. Discutimos que un margen de utilidad bruta de centavos por dólar dejaría una pequeña cantidad para pagar los otros gastos de una empresa. Sin embargo, es importante analizar la relación con el estándar de la industria.

Los resultados del aprendizaje

Cuando haya terminado, debería poder:

• Explica qué es un índice financiero y por qué es importante.
• Nombrar y describir las tres razones financieras comunes.
• Recuerde a qué categoría pertenece cada tipo de relación
• Saber calcular cada tipo de ratio

Rodrigo Ricardo Editor y fundador