Volatilidad de precios: definición y cálculo

Definición de volatilidad de precios

Sarah está interesada en invertir en bolsa. Está un poco recelosa porque ha escuchado mucho sobre algo llamado volatilidad de precios. Quiere asegurarse de que comprende qué es la volatilidad de los precios antes de tomar una decisión. Ayudemos a Sarah a entender la volatilidad de los precios. La volatilidad de precios simplemente significa el grado de cambio en el precio de una acción a lo largo del tiempo. Algunas oportunidades de inversión tienen un alto grado de cambio o alta volatilidad de precios, y algunas tienen un bajo grado de cambio o baja volatilidad de precios. Es común que las oportunidades de inversión con una alta volatilidad de precios puedan significar un mayor retorno de la inversión (ROI) , lo que significa que puede ganar más dinero más rápido que invirtiendo en oportunidades de baja volatilidad de precios. Sin embargo, cuanto mayor es la volatilidad, más riesgosa tiende a ser la inversión. Cuando Sarah evalúa la volatilidad del precio de una acción, debe considerar qué funcionará en su cartera. Si es más joven, puede arriesgarse más e invertir en acciones con una mayor volatilidad, lo que podría darle mayores retornos con el tiempo. Si es mayor o se siente incómoda al asumir riesgos, es posible que desee invertir en acciones como Newton Appliances que no tienen una volatilidad tan alta.

Volatilidad histórica

Para ayudar a Sarah, le mostraremos cómo calcular la volatilidad histórica. La volatilidad histórica es el cálculo de la volatilidad de los precios en función del historial del rendimiento de una acción. Sarah está pensando en invertir en Newton Appliances (empresa ficticia, no en ninguna bolsa de valores). Sabe que necesita ver cómo le ha ido a las acciones a lo largo del tiempo, por lo que investiga los precios de las acciones de la empresa durante el último año y hace una lista de los precios de cierre de las acciones al final de cada mes. Con esta información, Sarah puede calcular la volatilidad del precio de sus acciones mediante una serie de fórmulas:

Fórmulas para calcular la volatilidad de los precios

Sin embargo, Sarah no es un genio de las matemáticas y decide que prefiere poner sus datos en Excel y dejar que el programa haga sus cálculos por ella. De esa forma, sabe que se hizo correctamente. Primero necesita calcular el porcentaje de cambio de un mes al siguiente usando la función LN de Excel. La función LN calcula el logaritmo natural. El logaritmo natural es una forma matemática de igualar un conjunto de números para que no importe si el número es positivo o negativo. La función LN divide el precio de un mes por el precio del mes anterior. La fórmula se ve así: = LN (B2 / B3) y produce este resultado:

Cálculo del logaritmo natural para aparatos Newton

Esta información ayudará a Sarah a calcular la desviación estándar. La desviación estándar es la cantidad de variación en un conjunto de datos. La desviación estándar asume que la distribución es normal y producirá lo que se conoce como una curva de campana , donde la mayoría de los datos (68%) se ubicarán en el medio con máximos y mínimos iguales en ambos lados.

Curva de campana

Usando la función de desviación estándar de Excel (STDEVA) y los datos de precios, Sarah crea la fórmula = STDEVA (D3: D14) y obtiene el valor 0.005357393, o .54%. Ahora que conoce la desviación estándar, termina el cálculo para encontrar la volatilidad del precio multiplicando la desviación estándar por la raíz cuadrada de 252. 252 es el número de días en un año en que las acciones pueden cambiar de precio. Puede usar la función de raíz cuadrada de Excel (SQRT) para calcular la raíz cuadrada de 252. La raíz cuadrada de un número es un valor que, cuando se multiplica por sí mismo, da el número. Entonces 2 es la raíz cuadrada de 4 porque 2 por 2 es igual a 4. De hecho, puede hacer todo el proceso en una fórmula, que en realidad se vería así: = STDEVA (D3: D14) * SQRT (252) Ella termina con un valor de volatilidad de 0.085045976, o 8.5%. ¿Qué significa esto para Sarah? ¿Cómo la ayuda saber ese número?

Evaluación de la volatilidad

Con una volatilidad de precios de 8.5% y una desviación estándar de 0.54%, Sarah puede esperar que el 68% de las veces, las acciones de Newton Appliances caigan dentro de un rango de 7.96% y 9.04% (8.5% +/- 0.5%) . Lo que significa que el precio de las acciones probablemente cambiará aproximadamente en solo un 8-9% con el tiempo. Esto significa que la acción no es muy volátil. Ahora bien, esta es solo una medida de la volatilidad de las acciones y supone que los precios se distribuyen normalmente, con una curva de campana. Es posible que existan acciones cuyos precios no se distribuyan con normalidad, por lo que esta fórmula y evaluación pueden no ser precisas. Es posible que Sarah tenga que mirar otros indicadores, como los cambios en la industria que pueden estar afectando los precios de las acciones, pero esa es una discusión para otra lección.

Resumen de la lección

En esta lección, ayudamos a Sarah a calcular la volatilidad de los precios de sus acciones de Newton Appliances. Aprendimos que la volatilidad del precio es la cantidad de cambio en el precio de una acción. Aprendimos que los inversores usan esta información para determinar qué tan arriesgada puede ser una inversión. La regla general es que cuanto más volátil o más cambia el precio de una acción, más riesgoso puede ser. Sin embargo, también puede resultar en un mayor retorno de la inversión.