Crisis crediticia: definición y causas

¿Qué es una crisis crediticia?

El término crisis crediticia evoca imágenes de estrés y presión. Se produce una crisis crediticia cuando hay escasez de capital para prestar. Es un cambio repentino en ciertos factores que conduce a un déficit en la cantidad de dinero que se puede prestar a particulares y empresas.

Causas

Podemos mirar a un fenómeno bastante reciente, la crisis / recesión de 2008, para ver cómo se desarrolla una crisis crediticia. Exploraremos varias de las causas, incluida la especulación de los inversores, los préstamos riesgosos, la falta de supervisión y las tasas de interés muy bajas.

Especulación

A medida que los precios de la vivienda comenzaron a subir, la gente solicitó cada vez más préstamos hipotecarios. Estos préstamos tenían términos y condiciones fáciles. A su vez, los valores de las propiedades se dispararon aún más. Los inversores vieron la oportunidad de participar en la acción, lo que hizo subir los precios aún más.

Préstamos arriesgados

Mencionamos que los préstamos hipotecarios estaban en aumento, pero es importante entender que no siempre fueron los mejores préstamos. Durante el período previo a la crisis, los prestamistas estaban entregando préstamos como si fueran caramelos. Esto podría haber sido sostenible si todos los prestatarios pudieran pagar o si los préstamos tuvieran un riesgo menor. Pero ese no fue el caso.

Normalmente, un banco o agencia crediticia no otorgaría préstamos a clientes que tienen una baja probabilidad de devolver el préstamo. Sin embargo, el clima entre los corredores de hipotecas era tal que estos llamados préstamos de alto riesgo se vendieron en grandes cantidades. Las empresas ofrecieron incentivos y crearon préstamos de consolidación para enmascarar el factor de riesgo subprime. Pensaron que solo estaban distribuyendo el riesgo, pero lo estaban empeorando.

Además, las hipotecas de tasa ajustable estaban de moda. Una hipoteca de tasa ajustable es un préstamo en el que la tasa de interés puede fluctuar. Los consumidores pudieron obtener préstamos con un pago inicial más bajo y una tasa de interés inicial más baja. Esto fue genial para ellos, pero el gran volumen de préstamos fue demasiado para el sistema. Además, los prestamistas se volvieron codiciosos y muchas empresas tenían incentivos para impulsar este tipo de préstamos a muchos consumidores que no podían devolverlos. Una vez que las tasas de interés comenzaron a subir, los préstamos se volvieron cada vez menos asequibles.

Falta de supervisión

Si bien el desfile de préstamos repartió dulces, hubo poca supervisión regulatoria. Los suscriptores de préstamos miraron para otro lado mientras los bancos y los prestamistas liquidaban grandes ganancias. Para empeorar las cosas, algunos años antes se había derogado una ley de la era de la depresión; esta ley eliminó algunas regulaciones, permitiendo a los bancos el lujo de autocontrolarse. No funcionó.

Bajas tasas de interés

Las tasas de interés cayeron al 1% en 2003, luego del 11 de septiembre y una caída en las acciones de tecnología. Sin embargo, las bajas tasas de interés ayudaron a crear el fenómeno del dinero fácil. Esto impulsó a los bancos y prestamistas en su práctica de aumentar las hipotecas, refinanciar, hipotecas de alto riesgo y hipotecas de tasa ajustable.

Consecuencias

Una vez que tocó fondo, los prestamistas cambiaron de dirección: los préstamos se restringieron drásticamente y los bancos solo querían tratar con prestatarios que tenían un crédito perfecto. Esto resultó en un endurecimiento del capital disponible en el mercado: las tasas de propiedad de viviendas cayeron y las empresas comenzaron a recortar. Tuvo un efecto negativo en la economía en su conjunto.

Resumen de la lección

Una crisis crediticia es un fenómeno en el que el capital de inversión se vuelve difícil de obtener. Los bancos desconfían de prestar fondos a particulares o clientes. Temerosos de los impagos, suben sus tarifas. Esto tiene un efecto dominó en toda la economía. Un factor importante que contribuyó al colapso de 2008 fueron los riesgosos préstamos de alto riesgo que se otorgaron con demasiada libertad. La crisis resultante provocó el endurecimiento del crédito y los préstamos. Otras causas de una crisis crediticia incluyen la especulación, la falta de supervisión y las tasas de interés muy bajas.