Diversificación internacional
Josh invierte mucho en su plan de jubilación 401 (k) en el trabajo y tiene como objetivo tener una cartera altamente diversificada. Hasta este momento, ha invertido principalmente en fondos mutuos bursátiles que contienen empresas estadounidenses, así como bonos gubernamentales y privados. Durante una revisión anual de su cartera, se dio cuenta de que todas sus inversiones estaban en empresas con sede en EE. UU., Sin exposición a la amplia gama de empresas rentables con sede en el extranjero. Mostrémosle a Josh cómo la adición de inversiones internacionales diversifica su cartera de inversiones y puede potencialmente estabilizar o aumentar sus retornos.
Valor agregado de inversiones internacionales
Las inversiones se pueden dividir en diferentes clases de activos . Un fondo de bonos del gobierno sería un tipo. Un fondo que refleja el S&P 500, las 500 empresas más grandes de Estados Unidos con acciones ordinarias en el mercado, es otro. Una clase de activos puede ser increíblemente amplia, como las acciones de todas las empresas de propiedad estadounidense que cotizan en bolsa, o increíblemente estrecha, como un fondo que busca ventajas fiscales para los residentes de un estado en particular al poseer exclusivamente bonos municipales.
El principio de diversificación a través de clases de activos es que las clases de activos no se correlacionan perfectamente entre sí. Cuando una clase de activos está alcanzando máximos del mercado, otra podría estar experimentando un colapso. Una combinación de clases de activos puede suavizar la volatilidad , o los extremos de máximos y mínimos, en una cartera individual.
Las acciones y los bonos internacionales incluirían activos con sede fuera de los Estados Unidos. Esto no significa que las empresas estén exclusivamente en el extranjero. Por ejemplo, Nestlé tiene su sede en Suiza, y Estados Unidos solo representa alrededor del 25% del negocio mundial de Nestlé. En lugar de comprar bonos del Tesoro de los EE. UU. O de empresas nacionales, Josh también podría comprar bonos emitidos por gobiernos o empresas extranjeras.
Dado que las diferentes clases de activos se comportan de manera diferente en un momento dado, las acciones y los bonos de estas empresas internacionales pueden ayudar al inversor a lograr mejor el objetivo de diversificación. Entre 2001 y 2008, el mercado internacional superó al de EE. UU. Y, tras la recesión, volvió antes a su nivel anterior. Esa falta de correlación en el desempeño entre inversiones similares estadounidenses y extranjeras representa un valor potencial significativo para el inversionista.
Aplicación en el mundo real
Josh estaba trabajando y tenía $ 100,000 en su 401 (k) en 2001. Según datos de mercado de Morningstar y Charles Schwab, si hubiera invertido en una cartera relativamente diversificada con el 60% del total invertido en acciones de EE. UU. Y el 40% restante en bonos, habría tenido alrededor de $ 130,000 en la parte superior del mercado justo antes de la recesión de 2008 y un poco menos de $ 100,000 en la parte inferior del mercado. Esa misma cantidad valdría alrededor de $ 270,000 a fines de 2017.
No está nada mal, pero ¿y si Josh incluye acciones y bonos internacionales en su cartera? Esos $ 100,000 originales habrían valido $ 200,000 en la parte superior del mercado anterior a la recesión y alrededor de $ 120,000 en la parte inferior. Para fines de 2017, el valor total superaría los $ 325,000. ¡Esa sola diferencia lo ha convencido del valor de la diversificación internacional!
Resumen de la lección
Las acciones y bonos internacionales se incluyen en las clases de activos que un inversor puede incluir en una cartera para aumentar la diversificación. Las empresas que ofrecen estos activos pueden hacer negocios en los Estados Unidos, pero tienen su sede en el extranjero. Dado que no existe necesariamente una correlación entre el rendimiento de las clases de activos en el mismo momento, la adición de activos internacionales puede ayudar a un inversor a reducir la volatilidad de la cartera o incluso contribuir a una mayor rentabilidad. El desempeño del mercado durante las últimas dos décadas ha demostrado que la inclusión de acciones y bonos internacionales logra este objetivo y presenta un valor significativo para los inversores.
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