Flujo de caja descontado, valor actual neto y valor temporal del dinero

Conceptos de creación de riqueza

El principio más básico para generar riqueza es el valor del dinero en el tiempo . Los $ 100 en su bolsillo ahora mismo valen más hoy que en el futuro, pero puede invertir esos $ 100 para crear dólares adicionales. Puede utilizar diferentes técnicas para determinar la mejor manera de invertir su dinero.

Penny tiene $ 100,000 y comprende el concepto del valor del dinero en el tiempo. Ella sabe que si invierte el dinero, valdrá más de $ 100,000 en el futuro. Si simplemente pusiera el dinero debajo de su colchón, solo tendría $ 100,000 en el futuro, y esos $ 100,000 no tendrían el mismo poder adquisitivo en el futuro que el que tiene hoy debido a la inflación , el aumento gradual de los precios con el tiempo. Lo tiene en una cuenta de ahorros con un interés del 2% en este momento, pero quiere ganar más.

Evaluación de oportunidades de inversión

Con el fin de obtener una tasa de rendimiento más alta, Penny decide invertir en una propiedad de alquiler residencial e identificó dos posibles propiedades en su rango de precios: una vivienda unifamiliar y un dúplex multifamiliar. La vivienda unifamiliar cuesta menos que el dúplex, pero el dúplex proporciona un mayor flujo de efectivo anual. Penny evalúa la viabilidad de cada opción mediante un cálculo del valor actual neto (VAN) .

El cálculo del VPN ajusta los flujos de efectivo anuales futuros de cada inversión al valor actual utilizando una tasa de descuento. La tasa de descuentoes la tasa a la que se reduce el valor de los flujos de efectivo futuros. Esta tasa corresponde a la tasa de rendimiento que Penny quiere ganar con esta inversión en comparación con la tasa de interés que gana de su cuenta de ahorros. Si Penny tuviera que pedir prestado el dinero para comprar la propiedad de inversión, pagaría intereses sobre el préstamo. Su tasa de descuento tendría que ser más alta que la tasa de interés de su préstamo para garantizar que el rendimiento de su inversión sea suficiente para cubrir el costo del financiamiento. En el caso de Penny, ella quiere que su nueva inversión genere al menos un 10% de rendimiento para que valga la pena. Ella solo gana el 2% en su cuenta de ahorros, por lo que un rendimiento del 10% representaría el mayor riesgo en la inversión inmobiliaria que una cuenta de ahorros. Penny usa el 10% como tasa de descuento para calcular el valor actual neto de las futuras entradas de efectivo,

El VPN le permite a Penny comparar el flujo de efectivo futuro de cada una de las opciones de inversión menos su costo inicial en dólares de hoy. Si el VAN es positivo, cumple con sus requisitos de inversión (rendimiento del 10%). Si el VAN es negativo, la inversión no cumple con sus requisitos de rendimiento del 10% y es mejor que busque otra opción de inversión o deje su dinero en el banco.

Análisis de rentabilidad

Por suerte para Penny, ambas opciones de inversión arrojan un número positivo y proporcionarán al menos un rendimiento del 10%. Pero, ¿cómo decide Penny qué propiedad comprar? Los costos iniciales y los flujos de efectivo anuales son diferentes para cada propiedad, y ella solo tiene $ 100,000 para gastar y no puede comprar ambas propiedades. El principio de menor costo dice que Penny debe seleccionar la propiedad de inversión que le dé más valor por el dinero que invierte.

Penny usa un cálculo del índice de rentabilidad del proyecto (PPI) para ver qué proyecto sigue el principio de menor costo y le da el mayor rendimiento por su inversión. Un resultado superior a 1.0 indica que la inversión excede su rendimiento requerido del 10%. Cuanto mayor sea el PPI, más valor recibe Penny por cada dólar invertido. Penny compara el PPI de cada propiedad para decidir si debe gastar $ 100,000 en el dúplex para obtener un mayor flujo de efectivo anual, o gastar $ 50,000 en la vivienda unifamiliar para obtener el mismo rendimiento, un flujo de efectivo ligeramente menor, pero tener $ 50,000 adicionales para invertir. en otra parte.

El PPI se calcula dividiendo el VPN de solo los flujos de efectivo futuros entre el costo inicial de la propiedad. Penny toma su cálculo original de VPN y suma el costo de cada propiedad para realizar el cálculo del PPI. La propiedad de inversión n. ° 1 devuelve un PPI de 1,7 mientras que la n. ° 2 devuelve un PPI de 1,2. Penny decide invertir en la propiedad # 1 porque obtiene más valor por cada dólar gastado y tiene $ 50,000 adicionales para invertir en otra parte. La propiedad n. ° 2 proporciona la tasa de rendimiento requerida, pero no es una inversión tan rentable como la n. ° 1 porque cuesta más invertir en ella. La propiedad # 1 es la opción de inversión de menor costo.

Resumen de la lección

En esta lección, exploramos los principios básicos de la creación de riqueza para evaluar la viabilidad y rentabilidad de las oportunidades de inversión. El concepto de valor temporal del dinero se basa en la premisa de que 100 dólares en la mano hoy son más valiosos que 100 dólares prometidos en el futuro, a menos que se inviertan. Con tantas opciones de inversión diferentes disponibles, el método del valor actual neto se utiliza para evaluar la viabilidad de cada opción. La tasa de descuento , también conocida como su rendimiento esperado, se utiliza para reducir el flujo de efectivo futuro de cada opción para calcular el valor actual neto. Cuando hay varias opciones con un VAN positivo y fondos limitados, el principio de menor costodicta que se debe seleccionar la oportunidad que proporcione el mayor valor por el dinero invertido. Un índice de rentabilidad del proyecto proporciona los medios para comparar la rentabilidad de dos opciones de inversión y evaluar cuál ofrece un mayor rendimiento por el dinero.

Continúa con:

1. Contabilidad

   Dinero en productos básicos: definición y ejemplos

   Entendiendo el concepto de dinero en productos básicos En el mundo de la economía, el...

2. Finanzas

   ¿Qué es el valor para el cliente? – Marketing y definición

   Definición de valor para el cliente Toma decisiones de compra todos los días. ¿Debería comprar...

3. Contabilidad

   Flujos de caja en el cálculo del coste de procesos sin asientos de diario

   Coste de procesos En esta lección, veremos cómo una empresa realiza un seguimiento de sus...

4. Química

   Álgebra de funciones de valor real: operaciones y ejemplos

   Funciones de valor real Suponga que es el director ejecutivo de una empresa exitosa y...