Roles en el comercio
Entonces quieres invertir en el mercado. ¿Sabes siquiera a quién contactar? ¿Cuál es la diferencia entre un creador de mercado y un corredor? ¿En qué intercambio se negociará la inversión y cuál es la diferencia entre los intercambios? Antes de invertir, debe conocer a los actores clave del mercado y qué roles desempeñan.
Agentes de bolsa
Los corredores de bolsa a menudo tienen roles duales, de ahí el título dual. Pueden ejecutar operaciones para su propia empresa (comerciante) o ejecutar operaciones en nombre de sus clientes (corredor). Hay dos tipos de agentes de bolsa:
- una empresa de telecomunicaciones, que es una empresa que vende sus propios valores, y
- un corredor de bolsa independiente que vende valores en nombre de otras empresas.
Creadores de mercado
Los creadores de mercado facilitan la compra y venta de valores. Compran valores por cuenta propia y los mantienen en su inventario. Piense en los creadores de mercado como una persona intermedia. Se mantienen al margen y cuando un comprador está interesado, se sumergen en su inventario y mueven el comercio. El comercio se ejecuta más rápido con un creador de mercado.
Custodios
Los custodios son empresas que mantienen en «custodia» los vehículos de inversión, como los certificados de acciones, para su custodia del inversor. El custodio también realiza cierto trabajo administrativo, como cobrar dividendos e intereses y depositar en la cuenta del inversor. Por lo general, las grandes instituciones bancarias actúan como custodios.
Tipos de intercambios
Los intercambios son el «mercado» mediante el cual se compran y venden los instrumentos financieros. En este «mercado», los compradores y los vendedores se reúnen y ejecutan operaciones. Cuando ocurren los intercambios, pueden ocurrir en uno o más de los intercambios financieros.
Hay muchos intercambios, pero los tipos principales de intercambios son los siguientes.
Intercambios basados en subastas
Tal como sugiere su nombre, un intercambio basado en subasta es similar a una subasta, donde un comprador y un vendedor comunican de manera competitiva y física a qué precio se comprará el instrumento (el precio más alto que pagará un comprador) y se venderá (el precio más bajo). un vendedor venderá).
Una entidad conocida y popular que utiliza el intercambio basado en subastas es la NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York). Si bien todavía existen intercambios basados en subastas, en su mayoría se están moviendo hacia intercambios electrónicos.
¿Has visto alguna de esas películas de finanzas con gente gritando y gritando con las manos en el aire? Este es un intercambio basado en subastas. Con la amenaza del coronavirus en marzo de 2020, la NYSE anunció que pasaría al comercio electrónico y cerraría el piso.
Intercambio electronico
Un intercambio electrónico se realiza en gran medida de manera electrónica, y los compradores y vendedores no se comunican directa y físicamente como lo hacen en los intercambios de subastas. Más bien, el comercio se realiza de forma electrónica.
Debido a que hay una reducción de personas involucradas en el comercio y hay más procesamiento electrónico, las tarifas de transacción pueden ser menores y el comercio se puede ejecutar más rápido. Una entidad conocida y popular que cotiza en un intercambio electrónico es el Nasdaq.
Redes de comunicaciones electrónicas (ECN)
Las redes de comunicación electrónica (ECN) eluden a los creadores de mercado y conectan al comprador y al vendedor directamente. Piense en ello como su nombre lo indica, una red. Un comprador puede contactar a un vendedor directamente y rápidamente. Las tarifas de transacción para las ECN suelen ser más bajas sin el creador de mercado intermedio.
Las ECN sirven principalmente a grandes inversores institucionales y no al individuo.
Sin receta (OTC)
Los intercambios extrabursátiles (OTC) manejan inversiones que no se negocian en los intercambios anteriores y normalmente son empresas más pequeñas. Aquí es donde se negocian las acciones no cotizadas y no cotizadas. Los requisitos son menos estrictos con la SEC y estos instrumentos financieros no están sujetos a regulaciones como los otros tipos. Sin embargo, menos regulaciones significa que hay más riesgo.
Resumen de la lección
Antes de invertir, necesita conocer a los actores clave del mercado. Los corredores de bolsa pueden ejecutar operaciones para sus propias empresas o para otras, de ahí el nombre dual. Hay dos tipos de agentes de bolsa: las empresas de comunicación que venden sus propios valores y los agentes de bolsa independientes que venden valores en nombre de otras empresas.
Los creadores de mercado ayudan a facilitar los intercambios ofreciendo su propio inventario a la venta. Los corredores de bolsa y los creadores de mercado operan en cuatro tipos principales de intercambios:
- basado en subastas (por ejemplo, NYSE), donde un comprador y un vendedor comunican de manera competitiva y física a qué precio se comprará el instrumento.
- electrónico , donde el comercio se realiza todo de forma electrónica. (por ejemplo, Nasdaq),
- Red de comunicación electrónica , que pasa por alto a los creadores de mercado y conecta directamente al comprador y al vendedor.
- over the counter (OTC), que manejan inversiones que no se negocian en los intercambios anteriores y normalmente son empresas más pequeñas.
Al final de la actividad comercial, si un inversor termina siendo propietario de una inversión, la mantiene un custodio , que es una empresa que mantiene una inversión en ‘custodia’ para su custodia.
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