Ley de valores: definición, estatutos y sanciones

Valores: descripción general

¿Tiene su familia acciones o bonos? Tal vez posea derechos minerales sobre la tierra o participe en un negocio que utiliza un acuerdo de participación en las ganancias. Todos estos son ejemplos de valores. Los valores son documentos que representan un interés, o un derecho de propiedad, sobre otra cosa. Para las corporaciones, los valores representan la propiedad y las deudas de una empresa.

Hay muchos tipos diferentes de valores además de acciones y bonos, que incluyen:

• Acciones transferibles
• Notas
• Obligaciones
• Certificados de depósito
• Certificados de interés
• Certificados de garantía colateral
• Intereses indivisos en derechos de petróleo o gas

Leyes de valores

Las leyes de valores están diseñadas para proteger a los inversores oa las personas que poseen valores. Las leyes de valores están diseñadas para garantizar que los inversores tengan información precisa sobre los intereses que están comprando. Rigen la cantidad de información que deben recibir los inversores, incluidos detalles sobre el tipo de interés y su valor.

Pero los inversores no siempre estuvieron protegidos de esta manera. Antes de la caída de la marca de valores de 1929 , las empresas emitían acciones cuando querían. Como resultado, las existencias superaron ampliamente su valor real. Los precios de las acciones finalmente bajaron y el comercio masivo llevó al mercado al colapso. En un día, miles de inversores lo perdieron todo.

Como resultado, se promulgaron varias leyes federales. Las leyes federales se basan en el derecho constitucional del Congreso de los EE. UU. De regular el comercio interestatal, por lo que se ocupan principalmente de comprar, vender, transportar o comunicarse a través de las fronteras estatales. Las leyes federales son administradas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) , que fue establecida en 1934.

Las leyes federales

La primera regulación federal importante de valores fue la Ley de Valores de 1933 , también conocida como la ley de la «verdad en los valores». Esta importante ley define lo que se considera y no se considera una ‘garantía’. La ley fue una respuesta directa a la caída del mercado de valores y brinda a los inversionistas la oportunidad de tomar decisiones informadas al mismo tiempo que protege a las empresas honestas que buscan inversionistas.

La ley de 1933 impone una responsabilidad civil , lo que significa que una parte agraviada puede demandar, por acciones como vender un valor no registrado, incluida una declaración falsa en una declaración de registro, u omitir un hecho material de una declaración de registro. El acto impone responsabilidad penal , o castigo, por violaciones intencionales. Los acusados ​​pueden recibir una multa de hasta $ 10,000 y una sentencia de hasta cinco años de prisión por cada infracción.

La otra ley federal importante que rige los valores es la Ley de Bolsa de Valores de 1934 . Mientras que la ley de 1933 aborda la emisión de valores, la ley de 1934 aborda el comercio, la compra y la venta de valores. La ley de 1934 incluye disposiciones antifraude que cubren el fraude en ofertas públicas y adquisiciones o transacciones con clientes, uso de información privilegiada y manipulación del mercado.

Siguieron otras leyes federales, que incluyen:

• La Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995 , que estableció ciertos estándares para entablar demandas por fraude de valores en un esfuerzo por frenar las demandas frívolas.
• La Ley Sarbanes-Oxley (SOX) fue promulgada en 2002 y expandió los niveles de divulgación, controles internos, auditorías y requisitos de certificación financiera para los funcionarios corporativos, así como mayores sanciones penales por violaciones, a raíz de varios escándalos corporativos.

Uno de esos escándalos involucró a la compañía energética Enron, con sede en Houston. Los turbios negocios financieros de Enron llevaron al colapso de la empresa en 2001 y al mayor caso de quiebra en la historia de Estados Unidos. El director financiero de Enron fue acusado de 78 cargos criminales, incluidos fraude, lavado de dinero y obstrucción de la justicia.

Leyes estatales

Muchos estados ya regulaban la venta de valores dentro de sus estados mucho antes de la Ley de Valores de 1933. Hoy en día, todos los estados tienen regulaciones de valores para las transacciones de valores dentro del estado. Las leyes estatales se conocen comúnmente como leyes del cielo azul porque los corredores de valores deshonestos fueron acusados ​​de esquemas que no valían más que el cielo. Las leyes están orientadas principalmente hacia el registro completo y preciso de corredores, comerciantes y transacciones.

Muchos estados han adoptado la Ley Uniforme de Valores , que es un modelo establecido que se utiliza como guía para las leyes estatales. Las leyes uniformes sirven como un esquema a partir del cual los estados construyen sus propias leyes más sustanciales. Por esta razón, las leyes de seguridad varían de un estado a otro.

Resumen de la lección

Los valores son documentos que representan un interés o un derecho de propiedad sobre otra cosa. Para las corporaciones, los valores representan la propiedad y las deudas de la empresa. Estos incluyen acciones, bonos, pagarés, acciones transferibles y muchos otros intereses. Las leyes de valores están diseñadas para garantizar que los inversores tengan información precisa sobre sus compras. Las regulaciones federales de valores fueron una respuesta al desplome del mercado de valores de 1929 , comenzando con la Ley de Valores de 1933 , que aborda la emisión de valores. Le siguió la Ley de Bolsa de Valores de 1934 , que aborda el comercio, la compra y la venta de valores. Leyes como la Ley Sarbanes-Oxley (SOX)de 2002, reforzó los requisitos y procedimientos financieros y reforzó las sanciones penales. Las leyes federales de valores son administradas por la Securities and Exchange Commission (SEC) . Las leyes de valores estatales, a menudo denominadas leyes de cielo azul , son anteriores a la Ley de valores de 1933 y rigen las transacciones de valores dentro del estado. Aunque muchos se basaron originalmente en la Ley Uniforme de Valores, las leyes varían de un estado a otro.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador