Una cartera equilibrada
Casi todos los activos financieros ofrecen oportunidades de inversión, por lo que los bancos y los inversores intentan diversificar sus carteras. Por lo general, incluyen valores en sus carteras, que son certificados de propiedad de activos financieros negociables públicamente. Los valores incluyen acciones y bonos y se negocian en muchos mercados diferentes de todo el mundo, por lo que los inversores también combinan activos nacionales e internacionales.
El mercado de valores internacional
Las acciones son activos financieros que indican la propiedad de una empresa. También se conocen como acciones de capital o simplemente acciones. Si tiene acciones en una empresa, significa que posee una parte de ella (a menudo un pequeño porcentaje).
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No te pagan intereses por tener acciones. En cambio, gana dinero en dividendos, cuando la empresa obtiene ganancias. También puede ganar dinero mediante la capitalización cuando sube el precio de las acciones. Significa que más personas están dispuestas a invertir en esa empresa, por lo que capitaliza. Tu acción valdrá más dinero y la diferencia con el precio al que compraste se convierte en una ganancia para ti.
El mercado de valores maneja la operación de compra y venta de acciones. El mercado de valores internacional se refiere a todos los mercados internacionales que negocian acciones de sus empresas nacionales. Por ejemplo, puede comprar acciones de Apple en el mercado estadounidense local, pero para obtener acciones del Sapporo japonés, debe ir al mercado internacional (japonés). La mayoría de los países tienen su propia bolsa de valores.
Los índices rastrean las fluctuaciones en el valor de las acciones de un mercado. Algunos de los índices más importantes son el Dow Jones y el NASDAQ, que operan en Nueva York, el Nikkei 225 en Tokio, el DAX en Frankfurt y el FTSE en Londres.
La ganancia potencial de las acciones de los mercados en desarrollo es a veces más alta, pero también implica más riesgos, especialmente debido a las fluctuaciones monetarias. Por lo tanto, los mercados internacionales generalmente representan solo una fracción de la cartera de los bancos comerciales y otros inversores institucionales, a menudo entre el 15 y el 25%. La diferencia permanece en los activos domésticos.
El mercado internacional de bonos
Los bonos son instrumentos de deuda que indican una obligación de pago. Permiten a gobiernos y empresas recaudar fondos para diferentes proyectos. A cambio, el propietario del bono recibe intereses y recupera el capital invertido después de un período determinado. A diferencia de las acciones, si compra bonos, no obtendrá la propiedad de la empresa emisora. En cambio, lo estás financiando.
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Muchos gobiernos internacionales y empresas extranjeras emiten bonos. Sin embargo, no existe un mercado de bonos específico para negociarlos. El mercado internacional de bonos en realidad consiste en varios fondos mutuos, bancos, casas de bolsa e instituciones nacionales y extranjeros que compran y venden bonos de diferentes mercados.
Hay tres tipos de bonos internacionales:
- Bonos nacionales: Los prestatarios locales los emiten en moneda local. Por ejemplo, un bono del gobierno chino en yuanes chinos.
- Bonos extranjeros: emitidos por prestatarios extranjeros en moneda local. Como bonos emitidos por Shell (una empresa holandesa) en reales brasileños para financiar operaciones en ese país.
- Eurobonos: Los bancos o empresas pueden emitir eurobonos en cualquier moneda, para venderlos fuera del país en cuya moneda está denominado el bono. Los eurobonos no están necesariamente en euros ni se emiten en Europa. Por ejemplo, un bono denominado en dólares canadienses emitido por Air Canada y vendido en el mercado australiano.
Los bonos de los países en desarrollo suelen ofrecer mejores intereses. Sin embargo, por lo general son en moneda extranjera y ese interés suele estar relacionado con una mayor inflación, lo que finalmente resulta en una devaluación de la moneda. Por lo tanto, los bonos internacionales tienden a ser más riesgosos y no son una inversión común a largo plazo.
Complejidades internacionales
El mercado internacional funciona de manera similar al mercado nacional. Sin embargo, existen algunas dificultades porque los activos están en el exterior y generalmente en moneda extranjera.
Factores externos
Los factores externos pueden hacer que las inversiones internacionales sean más riesgosas y complejas. La mayoría de los activos internacionales están en moneda extranjera (generalmente la moneda del país que los emite). Por tanto, los tipos de cambio pueden afectar la rentabilidad. Si la moneda extranjera se aprecia, sus ganancias podrían ser mayores, pero si se devalúa, podría perder dinero, incluso si el precio de las acciones aumentara en moneda local.
Los factores geopolíticos también pueden tener un gran impacto, especialmente en los mercados emergentes. Una empresa extranjera puede estar haciéndolo bien, pero si se producen disturbios políticos, las acciones podrían caer en picado. Por otro lado, un cambio político repentino podría impulsar la confianza en esa economía, por lo que los precios podrían subir.
Instrumentos para la inversión internacional
Para superar la complejidad de invertir en un mercado extranjero, las empresas y los bancos extranjeros ofrecen diferentes opciones para los inversores locales.
Algunas empresas extranjeras cotizan en bolsa, lo que significa que tienen acciones en más de un mercado de valores. El mercado estadounidense suele utilizar ADR para negociar localmente con acciones extranjeras. El American Depository Receipt (ADR) es un mecanismo para facilitar las adquisiciones estadounidenses de acciones de empresas extranjeras que desean atraer inversores estadounidenses. Son recibos que representan la cantidad de acciones extranjeras depositadas por una empresa en un banco estadounidense. Esas acciones se negocian en el mercado de valores local al igual que las acciones estadounidenses. Los ADR suelen estar en dólares estadounidenses.
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Muchos fondos mutuos permiten a los pequeños inversionistas y al público comprar fondos internacionales, que consisten en acciones o bonos de uno o más países o regiones, pero generalmente denominados en dólares estadounidenses. Las instituciones financieras cobran al inversor una comisión por operar con ellas y las versiones más diversificadas contienen acciones de países en desarrollo, Europa, Japón, Australia y Canadá.
Resumen de la lección
Las acciones indican la propiedad de una empresa, mientras que los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos o empresas para recaudar fondos. El mercado de valores internacional agrupa los mercados internacionales que negocian estos activos. Las acciones internacionales pueden ser rentables, pero generalmente se consideran más riesgosas que los activos nacionales. El mercado internacional de bonos agrupa a actores nacionales y extranjeros que comercian con bonos. Los bonos internacionales pueden ser nacionales, extranjeros o eurobonos. Los bonos de los países en desarrollo a menudo pagan intereses más altos, pero también son más riesgosos.
Algunos riesgos de los bonos y las acciones internacionales se deben a factores externos, como las fluctuaciones monetarias y los eventos geopolíticos. Los inversores estadounidenses pueden participar en el mercado internacional mediante el uso de certificados de depósito estadounidenses (ADR), que ofrecen acciones internacionales en el mercado local, o invirtiendo en fondos internacionales que combinan activos de diferentes países.
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