Préstamos entre asesores de inversiones y clientes

Préstamos entre asesores y clientes

William Shakespeare estaba en lo cierto cuando escribió: “Ni un prestatario ni un prestamista”. Ese es un consejo bastante bueno, especialmente si usted es un asesor de inversiones que está pensando en pedir un préstamo a un cliente.

Cuando se trata de préstamos entre profesionales de la inversión y sus clientes, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) está de acuerdo con Shakespeare y ha adoptado regulaciones estrictas y específicas que rigen la práctica.

Un préstamo, incluso si se hace con las mejores intenciones, cambia la dinámica de cualquier relación. Por definición, un prestatario tiene una deuda con el prestamista y el prestamista tiene apalancamiento sobre el prestatario. En la industria de los servicios financieros, la imparcialidad es un factor importante. Los préstamos y los préstamos entre corredores y clientes dificultan la objetividad.

Las empresas de inversión registradas deben desarrollar una política escrita con respecto a los préstamos y préstamos entre sus empleados y clientes. Además, la política debe estar disponible para todo el personal registrado.

La política debe ser parte de los Procedimientos de Supervisión Escritos (WSP) generales de la firma en forma de un manual de cumplimiento. El WSP explica cómo la empresa supervisará al personal (incluida la gerencia), cómo revisará sus prácticas comerciales, cómo controla las comunicaciones internas y externas y cómo maneja las quejas de los clientes. Los detalles sobre WSP se establecen en la Regla 3110 de FINRA.

Regla 3240

La Regla 3240, que se incluye bajo el título de ‘Responsabilidades relativas a personas asociadas’, tiene una visión muy negativa de los préstamos entre asesores y clientes.

La Regla FINRA 3240 prohíbe a las personas o empresas registradas prestar o aceptar préstamos de clientes. Sin embargo, existen algunas excepciones de sentido común a la ley.

La primera excepción permite préstamos entre clientes y profesionales financieros si el cliente es un miembro de la familia inmediata del asesor , que se define para incluir miembros de la familia nuclear y extensa. Específicamente, padre, madre, hermano, hermana, cónyuge, abuelos, suegros, hijos, nietos, primos, tíos, tías, sobrinas y sobrinos, así como cualquier persona que el profesional financiero apoye financieramente pueden ser excepciones. Siempre que un asesor preste o pida prestado a un pariente relativamente cercano por una razón legítima, FINRA permitirá la transacción.

La regla también hace una excepción para los asesores que solicitan préstamos a instituciones financieras que también podrían ser clientes. En este contexto, una institución financiera significa una empresa financiera comercial, como un banco, una compañía de tarjetas de crédito o una cooperativa de crédito que otorga préstamos al público como parte de su negocio. Siempre que la institución no modifique sus estándares de préstamos, se les permite otorgar préstamos a asesores de inversión en empresas con las que hacen negocios.

Otra exención sencilla permite que los asesores y los clientes se presten y se endeuden entre sí si ambos forman parte de la misma empresa. Esta exención hace posible que los compañeros de trabajo se presten dinero entre ellos sin interferencia indebida de los reguladores.

Las últimas excepciones son algo más subjetivas. Permiten préstamos entre asesores y clientes si el préstamo no está relacionado con el negocio de asesoría de inversiones y / o se basa en una relación establecida no relacionada con la inversión. Los supervisores deben usar su discreción al supervisar estas transacciones.

Requisitos de notificación y aprobación

FINRA requiere que los asesores reciban aprobación previa para algunos préstamos exentos.

Si un representante registrado busca un préstamo de alguien que esté registrado en la misma empresa, o si reclama que el préstamo que desea se basa en una relación externa (no relacionada con inversiones), debe presentar una solicitud por escrito a su empresa antes de aceptar o haciendo el préstamo. La empresa debe aprobar el préstamo por escrito antes de que el dinero cambie de manos.

Una empresa de inversión puede exigir la aprobación previa de préstamos entre miembros de la familia inmediata y personas asociadas, pero no están obligados a hacerlo.

Cuando se trata de préstamos entre representantes e instituciones financieras, la aprobación previa no es obligatoria siempre que la institución en cuestión sea un prestamista comercial (en el negocio de otorgar préstamos), otorgue préstamos al público en general y mantenga estándares de préstamos equitativos (no no favorecer ni desfavorecer al asesor).

Resumen de la lección

La objetividad es un valor importante en una relación de asesoría de inversiones saludable. Por esta razón, los reguladores han instituido FINRA Rule 3240 , un reglamento que prohíbe principalmente los préstamos y préstamos entre el personal asociado y los clientes.

Todas las empresas de inversión deben crear y mantener un manual de Procedimientos de Supervisión Escritos (WSP), un documento de cumplimiento completo que detalla las políticas de supervisión de una empresa. Los préstamos y los préstamos entre clientes y asesores deben estar cubiertos como parte del WSP y deben estar disponibles por escrito.

Existen exenciones a la Regla 3240. Incluyen préstamos entre:

• miembros de la familia inmediata (familia nuclear y extensa, así como dependientes económicos).
• instituciones financieras como bancos y cooperativas de crédito, siempre que la institución se dedique a otorgar préstamos al público y mantenga sus estándares de préstamos con respecto al asesor.
• una relación externa no relacionada con el negocio de inversión.

FINRA no requiere que los asesores obtengan aprobación previa de sus empresas para préstamos entre miembros de la familia o de instituciones financieras que se dedican a otorgar préstamos al público. Aunque no permiten que las instituciones proporcionen condiciones especiales para los asesores.

Otros préstamos exentos requieren una solicitud y aprobación por escrito antes de que se canjee cualquier préstamo.