Prospecto financiero: definición, componentes y ejemplos

Analogía del prospecto financiero

Cuando eras más joven, tú y algunos amigos del vecindario abrieron un puesto de limonada. Tuvo éxito, como a veces lo son los puestos de barrio. Con el tiempo, usted y sus amigos se hicieron mayores y fueron a la universidad en diferentes partes del país. Pero un amigo se aferró a la idea de construir el negocio de la limonada. De hecho, desde su niñez ha expandido el negocio a otras ciudades en todo el estado, y ahora necesita dinero para expandirse más al próximo estado.

Quiere que inviertas específicamente. ¿Qué tipo de información financiera necesitaría saber antes de realizar la inversión? La cantidad de bebidas que vendió, los gastos de la compañía, la competencia, cuánto costaría cada acción, etc. Necesitaría toda esta información antes de sentirse cómodo para invertir. Bueno, toda la información financiera y comercial importante para una empresa que busca vender acciones o deuda al público está recopilada en un documento llamado prospecto financiero .

Un negocio de puestos de limonada que busca expandirse necesitaría un folleto financiero.

Definición

El prospecto financiero es un documento legal que la Comisión de Bolsa y Seguridad (SEC) requiere que las empresas completen y que proporciona detalles sobre una oferta de inversión para la venta al público. Hay dos formas que adopta el prospecto. El primero es el prospecto preliminar . Este es el primer documento de oferta y proporciona importantes detalles comerciales y de transacciones. El segundo documento es el prospecto final . Esto incluye la información en el prospecto preliminar junto con algunos detalles más finos, como el número exacto de acciones emitidas o la cantidad exacta en dólares de los bonos vendidos.

Para poner en un inglés sencillo

Para poner esto en un lenguaje sencillo, el prospecto financiero proporciona mucha información para que un inversor decida si quiere invertir.

Componentes de un folleto financiero

Se necesita un prospecto financiero para varias inversiones, como acciones, bonos y fondos mutuos. Y debido a que estas inversiones son diferentes, los componentes de un folleto financiero difieren ligeramente. Analizaremos los componentes principales en un prospecto de acciones aquí.

• Portada : Según lo ordenado por la SEC, el emisor (la empresa que vende las acciones) tiene que revelar información importante relacionada con la transacción. Entonces, para una emisión de acciones, esto incluiría la cantidad de acciones que se ofrecen, su precio de venta, la fecha en que se ofrecerán las acciones, los nombres de los aseguradores (el banco que vende las acciones) y la cantidad de dinero que la compañía espera de la venta. .
• Resumen ejecutivo : enumera todas las diferentes secciones del prospecto financiero junto con los números de página para que pueda encontrar fácilmente cada sección.
• Factores de riesgo : esto incluye una lista de todas las cosas que la administración de la empresa cree que pueden dañar el desempeño futuro de la empresa o reducir el valor de cada acción de la empresa. Esta sección ofrece una lista exhaustiva de esos factores de riesgo y describe cada uno.
• Uso de los ingresos : esta sección responde a la pregunta, ¿cómo utilizará la empresa los ingresos de la venta de acciones o la emisión de deuda? Para una emisión de acciones, la empresa incluirá un análisis de los efectos que tendrán las nuevas acciones en sus acciones y capitalización actuales (es decir, la combinación de capital y deuda que utilizan para financiar sus operaciones).
• Condición financiera : Esta sección incluye una discusión de la situación financiera actual de la compañía y el desempeño comercial reciente, quiénes son sus gerentes y junta directiva, y cuánto se les compensa.
• Otras actividades : Esta sección es un «resumen general». Incluye mucha información diferente. Por ejemplo, incluye una discusión de acuerdos comerciales importantes, grandes transacciones pendientes, litigios y enumera a los grandes accionistas (quiénes son y cuántas acciones poseen).
• Forma legal / Asignación de suscriptores : Esta sección describe la forma legal de organización del emisor y enumera todos los suscriptores y sus asignaciones en la nueva emisión.
• Estados financieros auditados : el prospecto termina con un conjunto completo de los estados financieros auditados más recientes del emisor.

Ejemplo de un prospecto de acciones

Usemos el ejemplo del puesto de limonada para mostrar cómo sería un prospecto financiero abreviado:

» Luke’s Lemonade (la compañía) está emitiendo 1,000 acciones a un precio de $ 50 por acción. Actualmente tiene 500 acciones en circulación. Las ganancias se utilizarán para financiar la expansión de la empresa hacia un nuevo mercado. La compañía se da cuenta de que enfrenta muchos riesgos, incluidas las bajas barreras de entrada para la competencia, los gustos cambiantes de los consumidores y la obtención de limones de calidad. Luke es actualmente el mayor accionista con 250 acciones en circulación. La compañía ha crecido sustancialmente en los últimos años y después de esta transacción seguirá libre de deudas. Consulte los últimos estados financieros auditados de la empresa al final de este prospecto para obtener más detalles. Main Street Bank es el único asegurador ».

Resumen de la lección

Un prospecto financiero brinda a los inversores potenciales la información que necesitan sobre una empresa y los detalles de la transacción para ayudarlos a tomar la decisión de invertir o no. La SEC requiere el documento y requiere ciertas secciones en el prospecto para garantizar que se comparta toda la información relevante. La credibilidad y la fiabilidad son absolutamente necesarias. Si los inversores sospechan de la información contenida en el prospecto, dudarán en invertir.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador