¿Qué son los Valores Gubernamentales? Definición, tipos y ejemplos

Definición de valores gubernamentales

La definición de valores gubernamentales es cualquier valor de inversión financiera emitido por el gobierno federal. Existen todo tipo de títulos gubernamentales, también conocidos como títulos del tesoro, o tesoros. Los valores gubernamentales también se consideran algunas de las formas más seguras de inversión o ahorro porque están respaldados por la «plena fe y crédito» del gobierno de Estados Unidos. Los bonos del Tesoro se emiten como vehículos de inversión de deuda en los que el inversor esencialmente presta dinero al gobierno durante un plazo y espera que se le devuelva el «préstamo» completo, así como los intereses acumulados durante ese tiempo.

Propósito de los valores gubernamentales

Los valores gubernamentales se utilizan por diversas razones económicas. La razón principal es recaudar dinero para diversos programas gubernamentales.

Ejemplos de estos programas incluyen:

• Defensa nacional, ya sea aumentando la preparación en tiempos de paz o aumentando el gasto en una guerra actual.
• Los proyectos de infraestructura (reconstrucción de sistemas de carreteras, adición de aeropuertos y construcción o mejora de escuelas) son algunos de los elementos más importantes de la lista de gastos del gobierno.
• Costos operativos generales del gobierno: salarios de los empleados federales, artículos de atención médica, contratos para una variedad de proyectos, etc.

Tipos de valores respaldados por el gobierno

Existen varios tipos de valores respaldados por el gobierno que incluyen letras del tesoro, notas del tesoro, bonos del tesoro, notas de tasa flotante, TIPS, bonos de ahorro, bonos EE/E y bonos municipales.

Letras del Tesoro

Las letras del Tesoro (T-Bills) son inversiones a corto plazo que duran desde unos pocos días hasta un año completo. El gobierno los pone a la venta con un descuento en comparación con su valor nominal, de modo que cuando vencen (o cuando vence la fecha para devolver el dinero al inversor), el inversor obtiene una ganancia del crecimiento.

Notas de tesoría

Las notas del Tesoro (notas del Tesoro) son inversiones a mediano y largo plazo en comparación con las letras del Tesoro que vencen entre dos y diez años. Los pagarés del Tesoro pagan intereses a los tenedores cada seis meses hasta la fecha de vencimiento.

Bonos del Tesoro

Los bonos del Tesoro son inversiones a largo plazo y el gobierno sólo emite bonos a 20 y 30 años. Los bonos del Tesoro tienen el período de vencimiento más largo de todos los valores respaldados por el gobierno. También pagan una tasa de interés fija cada seis meses.

Pagarés de tasa flotante (FRN)

Los pagarés de tasa flotante son una forma más nueva de garantía gubernamental que se introdujo recientemente en 2014. Los FRN solo se emiten por plazos de dos años. Los intereses se pagan cada trimestre (un período financiero de tres meses) y la tasa puede aumentar o disminuir dependiendo de las tasas de descuento federales aplicadas a las letras del Tesoro a 13 semanas.

Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS)

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son una inversión en valores del gobierno que protege contra la inflación. El valor de un vehículo de inversión TIPS aumenta cuando aumenta la inflación y el valor disminuye cuando ocurre la deflación. Los TIPS pagan intereses dos veces al año a una tasa fija desde que el inversionista los compra. La tasa varía porque se basa en el valor del valor principal de un TIPS. Esto significa que las tasas de interés que se ganan pueden subir y bajar con el valor de los TIPS. Siempre que los TIPS se venden en la fecha de vencimiento, al inversor se le paga el capital mayor o el principal ajustado a la inflación o el principal original para protegerse contra preocupaciones de deflación.

I Bonos de Ahorro

Los bonos de ahorro I, o bonos de ahorro Serie I, son uno de los valores respaldados por el gobierno de menor riesgo que un inversor puede comprar. Se trata de un vehículo de inversión a muy largo plazo, protegido contra la inflación, que genera intereses y con un tipo de vencimiento de 30 años. Los intereses no se pagan a lo largo del tiempo; se paga en su totalidad en el momento de la fecha de vencimiento del bono. La inflación se ajusta semestralmente para proteger al inversor contra la inflación durante la vida útil del bono.

Bonos EE/E

Los bonos EE/E, o bonos de ahorro Serie EE, son productos que los inversores pueden comprar y que son muy similares a los Bonos de Ahorro Serie I. Son de muy bajo riesgo y vencen en 30 años, pero el tenedor de bonos de ahorro de la Serie EE recibe intereses durante toda la vida del bono. Los bonos EE/E no ofrecen protección contra la inflación y un inversor de este tipo de bonos lo compra sabiendo que habrá una tasa de interés fija durante todo el plazo del bono.

Bonos municipales

Los bonos municipales son muy diferentes de otros tipos de bonos porque normalmente no son emitidos por el gobierno federal. Los bonos municipales, o munis, son emitidos principalmente por gobiernos locales como estados, condados, ciudades y pueblos. Cuando se compra un bono municipal, un inversor está prestando dinero a una entidad del gobierno local para inversiones con fines públicos como la reconstrucción de escuelas, carreteras, hospitales, sistemas de agua o alcantarillado, áreas recreativas, etc. El vencimiento de los munis varía según el estado y la ciudad. Una parte muy atractiva de los bonos municipales es que los intereses devengados durante la vigencia del bono no están sujetos al impuesto federal sobre la renta.

Los bonos municipales se clasifican principalmente en la categoría de bonos de propósito público. Sin embargo, a veces los munis pueden tomar la forma de bonos de propósito privado donde parte del dinero recaudado del bono podría destinarse al sector privado. Esto puede ocurrir cuando existen asociaciones público-privadas y el gobierno quiere que una empresa produzca algo que sea beneficioso tanto para el sector privado como para el sector público y el gobierno está dispuesto a ayudar con algunos de los gastos de esta empresa. Por ejemplo, si un condado quiere aumentar su campaña de marketing para atraer turistas, puede emitir bonos municipales que ayuden a los equipos de marketing a expandirse para incluir proyectos en todo el condado.

Resumen de la lección

Los valores gubernamentales son vehículos de inversión de deuda emitidos por el gobierno donde los inversores prestan su dinero al gobierno y, a cambio, esperan ganar intereses con el tiempo, además de recibir el reembolso del valor nominal de ese bono. Un valor gubernamental también es una obligación de deuda emitida por el gobierno. Los valores gubernamentales pueden denominarse valores del tesoro o tesorerías y se consideran algunos de los activos de inversión o ahorro más seguros del mundo financiero. El propósito de los valores gubernamentales es recaudar dinero para una variedad de proyectos y programas.

Hay docenas de tipos de valores respaldados por el gobierno, algunos de los principales son: letras del tesoro, notas del tesoro, bonos del tesoro, notas de tasa flotante, TIPS, bonos de ahorro, bonos EE/E y bonos municipales. Las letras del Tesoro se venden con descuento, mientras que los bonos del Tesoro tienen el período de vencimiento más largo. Los intereses pagados sobre los pagarés y bonos del Tesoro se pagan cada seis meses. Los bonos municipales suelen ser emitidos por un gobierno estatal o local, como condados y ciudades. La mayoría son bonos con fines públicos, pero algunos pueden ser bonos con fines privados cuando las empresas privadas y el gobierno trabajan juntos en un proyecto.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador