Rentabilidad contable promedio: Definición y debilidades

Rentabilidad contable media

Kevin es un mecánico de automóviles que tiene su propio taller exitoso. Ha ganado tanto dinero que tiene que tomar una decisión con respecto al crecimiento de su negocio: ¿Debería expandir su tienda actual o comprar una segunda ubicación? Da la casualidad de que un amigo suyo está saliendo del negocio y está dispuesto a vender la tienda que posee. El objetivo final de Kevin es obtener el mejor rendimiento del dinero que invierta en el negocio. Decide mirar los números usando el rendimiento contable promedio para poder evaluar cada operación, pero también debe ser consciente de sus debilidades en esta situación.

El rendimiento contable promedio (AAR) , también conocido como tasa de rendimiento contable o tasa de rendimiento simple, proporciona una relación entre el beneficio estimado y el monto de una inversión. Para resolver el AAR, Kevin necesita conocer su beneficio promedio y dividirlo por el costo de inversión promedio. La fórmula se puede expresar matemáticamente como AAR = Ganancia promedio / Inversión promedio.

Calculando AAR

Kevin tiene $ 200,000 disponibles para invertir en su negocio. Él ha estimado que costará $ 110,000 construir una bahía adicional en su tienda existente y $ 200,000 comprarle la segunda tienda a su amigo. Él proyecta que agregar una bahía adicional generará ganancias adicionales de $ 25,000 cada año después de sus costos de construcción y el pago de suficientes herramientas y empleados para mantener la bahía ocupada. La tienda de su amigo gana constantemente ganancias de $ 40,000 al año.

El AAR de la segunda bahía se ve así:

$ 25,000 / $ 110,000 = .227

Esto le da a la segunda bahía un AAR del 22,7%.

El AAR de comprar una segunda tienda tiene este aspecto:

$ 40 000 / $ 200 000 = .200

La segunda tienda tiene un AAR del 20,0%.

¿Qué significa esto para Kevin? Según las proyecciones anteriores, utilizando el rendimiento contable promedio, agregar una segunda bahía a su tienda actual generará un 2.7% adicional en ganancias. Aunque gana menos dinero en comparación con la compra de una segunda tienda, el retorno de la inversión es mayor para Kevin. También puede decidir establecer un umbral AAR mínimo para que pueda descartar automáticamente cualquier opción que no cumpla con los rendimientos mínimos deseados.

Debilidades de AAR

Kevin debe recordar que el rendimiento contable promedio tiene algunas deficiencias. No necesariamente debería tomar su decisión basándose completamente en qué porcentaje es más alto. Una debilidad significativa del método AAR es que ignora el valor del dinero en el tiempo . El dinero ganado hoy o en el próximo año vale más para la empresa que una cantidad igual de dinero ganado más adelante en el futuro. No está del todo claro qué acción generará más ingresos durante un período de tiempo más largo. Aunque la expansión podría ofrecer un mayor rendimiento ahora, la segunda tienda podría resultar una mejor inversión a largo plazo.

La otra debilidad de este concepto a considerar es que las matemáticas dependen de los costos operativos estimados en lugar del flujo de efectivo real. En cualquier caso, habrá mantenimiento y otros costos continuos que reducen el retorno de la inversión. La fórmula AAR no tiene en cuenta estas posibilidades.

Resumen de la lección

El rendimiento contable promedio (AAR) es una relación entre el beneficio estimado y el monto de la inversión para una inversión comercial en particular. También se conoce como tasa contable de rendimiento o tasa de rendimiento simple. La fórmula es útil para elegir una inversión. Aunque una inversión puede generar más dinero que otra, una inversión diferente puede ofrecer un mejor rendimiento porcentual sobre la cantidad de dinero invertida. El método de devolución contable promedio tiene algunas debilidades. No considera el valor del dinero en el tiempo y cómo el dinero ganado hoy o en el futuro cercano vale más que el dinero ganado en una fecha muy posterior.