¿Qué es un riesgo moral?
¿Alguna vez ha oído hablar de alguien que agota sus tarjetas de crédito y luego se declara en quiebra? Tal vez tenía un amigo que conducía descuidadamente o se estacionaba muy cerca de otro vehículo y, cuando se le preguntó, dijo: ‘No se preocupe, tengo seguro’. En cada una de estas situaciones, existía un riesgo moral.
Un riesgo moral es una situación en la que una persona o empresa tenderá a correr riesgos o alterar su comportamiento, porque los costos o consecuencias negativos que podrían resultar no serán percibidos por la persona que asume el riesgo. En pocas palabras, otra persona sentirá el costo financiero o las consecuencias.
Por ejemplo, esa persona que agotó sus tarjetas de crédito sabía que no tendría que pagar toda la deuda adicional que estaba generando cuando tomó la decisión de solicitar la protección por bancarrota. Las compañías de tarjetas de crédito simplemente tendrían que tomar esos cargos como una pérdida, ya que no cobrarían el pago. El amigo que conducía el vehículo descuidadamente estaba transfiriendo todo el riesgo a su compañía de seguros para que pagara por sus malas decisiones sobre cómo estacionaba o conducía su automóvil.
El origen del peligro moral
El término «riesgo moral» se originó en la industria de seguros. Las compañías de seguros se dieron cuenta de que al proteger a sus clientes de situaciones como incendios o accidentes automovilísticos, podrían estar fomentando comportamientos riesgosos, como fumar en lugares cerrados, no usar cinturones de seguridad o exceso de velocidad. Entonces surge el problema de que, con reclamaciones potenciales más altas, la compañía de seguros tendrá que cobrar primas más altas. Un riesgo moral generalmente existe en una de las siguientes dos situaciones:
Falta de información compartida: aquí es donde una de las partes tiene más información que es importante para un contrato o resultado. Por ejemplo, una empresa que vende inversiones en una empresa puede saber que existe una buena posibilidad de que la empresa no lo haga durante otros dos años según algunas proyecciones recientes no divulgadas. Las personas que invierten con menos información asumen que la empresa está en buena forma y que el futuro es brillante.
Impacto de la impresión 3D en la economía global
Problema principal-agente: en algunos casos, dos partes enfrentan incentivos diferentes. Cuando un agente (corredor de seguros, agente de bienes raíces, asesor financiero o contador) no está alineado con el principal (la persona a la que representa), pueden existir riesgos morales. Por ejemplo, un corredor de seguros puede saber que su cliente realmente solo necesita $ 100,000 de cobertura para satisfacer sus necesidades, pero obtiene un bono especial en todas las pólizas de más de $ 150,000, por lo que el agente recomienda la póliza más grande. O un agente de bienes raíces podría recomendar una casa porque necesita una venta, pero no compartir con el comprador de la nueva casa que hay problemas recientes de delitos en el vecindario.
Ejemplos de peligros morales
Veamos algunos ejemplos más de riesgos morales.
Seguro dental y hábitos de cepillado
Si no está asegurado, puede tomarse más tiempo para usar hilo dental y cepillarse los dientes dos veces al día, sabiendo que no puede permitirse tener problemas con los dientes o las encías. Sin embargo, si pronto obtiene un seguro dental a través de un nuevo trabajo, ese trabajo dental se vuelve más asequible y tiene menos incentivos financieros para mantenerse al tanto.
La compañía de seguros asume que todavía hace un buen trabajo cepillándose y usando hilo dental, pero sabe que es posible que no cuide tanto su higiene dental. ¡Dejará que el dentista lo arregle! Tiene información que la compañía de seguros no tiene, y si la compañía de seguros no se da cuenta de esto con el tiempo, corren el riesgo de no cobrar una prima lo suficientemente alta y cerrar el negocio.
Hipotecas de alto riesgo
Este es uno de los ejemplos más clásicos de riesgo moral. En los últimos años, hubiera sido difícil ver las noticias, leer el periódico o tomar clases de negocios sin toparme con el tema de estas hipotecas malas y su efecto en el mercado y la economía de la vivienda.
Intervención de los gobiernos en el mercado interno
En este caso, las empresas hipotecarias se enfrentaron a una situación de riesgo moral. Los prestamistas sabían que podían suscribir préstamos, cobrar una tarifa a un consumidor y luego dar la vuelta y vender el préstamo a una de las muchas instituciones financieras diferentes. Durante una época en la que todos querían comprar una casa, las compañías hipotecarias sabían que cuanto más préstamos hicieran, más dinero ganarían. Por lo tanto, se apresuraron a aprobar los préstamos, requirieron un pequeño pago inicial e hicieron muy pocas verificaciones sobre el historial del cliente y si lo más probable es que devolvieran el préstamo con éxito.
Como las compañías hipotecarias sabían que podían vender los préstamos incobrables con bastante rapidez, ignoraron ciertos procedimientos y siguieron adelante y prestaron dinero a personas que nunca deberían haber calificado para un préstamo. Muchas instituciones financieras que compraron estos préstamos no se dieron cuenta de la falta de tiempo que las compañías hipotecarias dedicaban a aprobar estos préstamos. Esto condujo al gran crecimiento de los préstamos hipotecarios de alto riesgo y al gran declive en el mercado de la vivienda y la industria financiera poco después. Este es un ejemplo de publicidad de préstamos de alto riesgo de 2008:
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Resumen de la lección
Revisemos. Un riesgo moral puede ocurrir cuando una de las partes de un acuerdo no tiene toda la información necesaria o cuando dos partes que trabajan juntas tienen intereses en conflicto. Es una situación en la que una persona o empresa tenderá a correr riesgos porque la persona que corre el riesgo no sentirá las consecuencias negativas que podrían resultar.
Un ejemplo puede ser cuando las personas actúan de manera diferente después de comprar un seguro médico o de automóvil. Ahora saben que tienen protección, por lo que es posible que no actúen de manera responsable en su dieta o en el cuidado de su vehículo. Asumen que la compañía de seguros pagará si sucede algo malo. Esta forma de pensar puede dar lugar a reclamaciones más elevadas y eventualmente a mayores costos de seguro para todos.
Descripción general del riesgo moral en la economía
Relación entre consumo, ahorro e inversión en Economía
| Condiciones | Explicaciones |
|---|---|
| Riesgo moral | una situación en la que una persona o empresa tenderá a correr riesgos o alterar su comportamiento porque los costos negativos o las consecuencias que podrían resultar no serán sentidas por la persona que corre el riesgo |
| Origen | Término de riesgo moral que se originó en la industria de seguros cuando los profesionales intentaron averiguar si estaban preparando a las personas para comportamientos riesgosos al proporcionar seguros de salud, vida y automóviles. |
| Seguro dental | las personas sin seguro están motivadas a cepillarse los dientes y usar más hilo dental ya que el trabajo dental es muy caro |
| Hipotecas de alto riesgo | Los bancos hicieron préstamos arriesgados a personas que realmente no podían pagar sus casas y luego vendieron las cuentas a otras empresas. |
Los resultados del aprendizaje
Demostrará su mayor conocimiento de los peligros morales mientras realiza estas tareas:
- Resumir los peligros morales en economía
- Describe el origen de los riesgos morales.
- Dar ejemplos de riesgos morales en economía.
- Analizar la prevalencia de las hipotecas de alto riesgo antes de 2008
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