Tasa de cupón: definición, fórmula y cálculo

Publicado el 6 septiembre, 2020

Definición de tasa de cupón

¿Alguna vez le ha prestado dinero a un amigo? Ciertamente esperaba que le devolvieran el dinero y posiblemente con intereses. Si su amigo le pidió prestados $ 1,000 y usted solicitó una tasa de interés anual del diez por ciento, cada año que el préstamo estuvo pendiente, su amigo le pagó $ 100 en intereses. Al vencimiento (el momento en que vencía el préstamo), su amigo le devolvió los $ 1,000. Si la fecha de vencimiento fuera un año desde que le prestaste el dinero a tu amigo, entonces recibirías $ 1,100 al vencimiento.

Los $ 100 son el interés anual. Si divide el interés anual por $ 1,000, que era el monto inicial del préstamo, su rendimiento anual es del diez por ciento. Es la misma tasa de interés que solicitó. La tasa de cupón del diez por ciento es fija porque se basa en el valor nominal o nominal del bono. Sin embargo, es importante tener en cuenta que si cambia el precio del bono, el rendimiento cambiará. El precio de un bono puede cambiar porque las tasas de interés varían con el tiempo. Si el precio de un bono baja debido a un cambio en las tasas de interés o porque los prestamistas ya no consideran que la empresa sea digna de crédito, el rendimiento aumentará.

La tasa de cupón es el interés anualizado, también conocido como cupón , dividido por el monto del préstamo inicial. El monto del préstamo inicial es el valor nominal . En el ejemplo dado, la tasa de cupón es la tasa de interés que solicitó, 10%. Las tasas de cupón se utilizan en el ámbito de la inversión de renta fija, principalmente cuando se trata de bonos.

Fórmula de tasa de cupón

La fórmula para la tasa de cupón es la siguiente:

C = yo / p

dónde:

  • C = tasa de cupón
  • i = interés anualizado (o cupón)
  • p = valor nominal del bono

Ejemplo de cálculo de tasa de cupón

Veamos un ejemplo. XYZ Company, el fabricante ficticio de widgets, busca expandir sus tiendas físicas. Para ello necesita una infusión de efectivo, ya que tiene poco dinero en la cuenta corriente corporativa. La empresa desea abrir dos nuevas tiendas, cada una con un costo de un millón de dólares. En total, la empresa XYZ necesita dos millones de dólares. La empresa presenta la documentación necesaria y ofrece una fianza.

La empresa XYZ ofrece 2,000 bonos, cada uno con un valor nominal de $ 1,000. Si multiplica la cantidad de bonos por el valor nominal, verá que el resultado es la cantidad necesaria para abrir las dos nuevas tiendas. Los bonos vencerán en cinco años y los prestamistas potenciales pueden comparar el cupón ofrecido por los bonos de la Compañía XYZ con ofertas similares para ver si sería una decisión acertada.

XYZ Company ofrece $ 50 en intereses anuales por bono, que se pagarán semestralmente. Como comprador potencial de bonos, desea conocer la tasa de cupón para compararla con otras inversiones de riesgo similar para ver si la oferta es atractiva para usted.

Para calcular la tasa de cupón, primero escriba la fórmula:

C = yo / p

Posteriormente, complete las variables:

  • C = tasa de cupón
  • i = $ 25 x 2
  • p = $ 1,000

Por último, resuelve la fórmula:

  • C = ($ 25 x 2) / $ 1,000
  • C = $ 50 / $ 1,000
  • C = 0,05 o 5,00%

El hecho de que el interés se pague semestralmente es irrelevante a la hora de calcular la tasa de cupón. Como muestra el cálculo, debe anualizar la tasa de interés. Si el interés hubiera sido de $ 25 por trimestre, ‘i’ habría sido = ($ 25 x 4), cambiando el resultado final a 10,00%. Al calcular la fórmula, es imperativo conocer la frecuencia del pago de intereses. Como punto de referencia, la mayoría de los bonos pagan semestralmente hasta el vencimiento y tienen un valor nominal de $ 1,000.

Además, es importante tener en cuenta que las tasas de interés (y posteriormente los cupones de bonos) varían con el tiempo. En la década de 1980, por ejemplo, las tasas de interés eran extremadamente altas, mientras que en la década de 2010, las tasas de interés han disminuido considerablemente con respecto a las observadas en la década de 1980. No hay una tasa de interés ‘correcta’ o ‘incorrecta’, solo altos y bajos, y todo es relativo.

Resumen de la lección

Las tasas de cupón se utilizan en el ámbito de la inversión de renta fija, principalmente cuando se trata de bonos. La tasa de cupón es el cupón anualizado dividido por el valor nominal.

Para calcular la tasa de cupón, use la fórmula:

C = yo / p

dónde:

  • C = tasa de cupón
  • i = interés anualizado (o cupón)
  • p = valor nominal del bono

Es importante conocer la frecuencia del pago de intereses al analizar los bonos. Como punto de referencia, la mayoría de los bonos pagan intereses semestralmente hasta el vencimiento y tienen un valor nominal de $ 1,000.

Los resultados del aprendizaje

Ahora que ha completado esta lección, debería estar listo para:

  • Definir tasa de cupón
  • Enuncie la ecuación para determinar la tasa de cupón de una inversión.

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