Contabilidad de Coberturas: Significado y ejemplos

¿Qué es la contabilidad de coberturas?

La práctica que permite un ajuste en el valor de una cobertura para compensar variaciones en el valor de los correspondientes instrumentos financieros se llama contabilidad de coberturas. La técnica contable se utiliza en los negocios y las inversiones para disminuir la volatilidad generada por los ajustes frecuentes al valor de un instrumento financiero. La contabilidad de coberturas reduce esta volatilidad al combinar el instrumento financiero y la cobertura que lo acompaña en una sola entrada, compensando así cualquier movimiento opuesto.

¿Qué es una cuenta de cobertura?

Las entradas realizadas en una cuenta de cobertura denotan ajustes al valor razonable de un instrumento financiero. Estas partidas deberán incluir el valor de la cobertura correspondiente al derivado (instrumento financiero). Como tal, la cobertura en finanzas significa compensar la posición de un activo/inversión para disminuir el riesgo de precio de la posición actual.

Cómo funciona la contabilidad de coberturas

La contabilidad de coberturas se utiliza en la cobertura de inversiones para realizar un seguimiento de las ganancias y pérdidas. La técnica permite una evaluación precisa del desempeño empresarial y la situación financiera. La cobertura se realiza alineando la partida cubierta con el momento del reconocimiento de ganancias/pérdidas con respecto al instrumento de cobertura correspondiente. La contabilidad de coberturas reduce el riesgo de pérdidas al disminuir la volatilidad de las ganancias y respaldar la gestión de riesgos.

La contabilidad de coberturas implica los siguientes pasos:

1. El proceso comienza con la identificación de la partida cubierta y del correspondiente instrumento de cobertura.

2. A continuación, el contador designa y documenta los criterios de cobertura para identificar los riesgos financieros y los objetivos de cobertura.

3. A continuación, las inversiones y sus correspondientes coberturas se contabilizan en el libro mayor.

4. El siguiente paso consiste en transferir la información a un estado de resultados para generar un balance.

5. El último paso del proceso implica realizar un seguimiento de los resultados y hacer recomendaciones.

Beneficios de la contabilidad de cobertura

La contabilidad de coberturas es una técnica probada para minimizar la volatilidad del balance. Este beneficio es la razón principal por la que la mayoría de las organizaciones adoptan este método contable. Limitar el número de entradas en el estado de resultados, eliminando así los flujos y reflujos que pueden afectar negativamente la confianza de los inversores, reduce la volatilidad de los estados financieros y del balance. Otros beneficios del proceso incluyen:

• Ayuda a las empresas a realizar un seguimiento de los derivados y las inversiones.
• La contabilidad de coberturas respalda la mitigación de riesgos en inversiones, intereses de deuda, flujos de efectivo y cambios de divisas.
• Aumenta la rentabilidad al reducir los riesgos y minimizar la volatilidad en los estados financieros.

ASC 815

La Codificación de Normas de Contabilidad (ASC) es una carta que sistematiza los principios y normas contables en los Estados Unidos. El marco, desarrollado por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), organiza y presenta las directrices contables de Estados Unidos. La ASC actúa como fuente singular de normas y principios contables autorizados. Orienta las prácticas de contabilidad y presentación de informes financieros en entidades públicas y privadas, y sirve como referencia central para los profesionales financieros.

La ASC organiza los principios y estándares de contabilidad en varios temas, incluido el tema 815 de la ASC. Publicado por la FASB el 28 de agosto de 2017, el tema se centra en derivados y cobertura. Específicamente, la ASC 815 apunta a mejoras en las actividades de contabilidad de cobertura y su objetivo principal es mejorar la información financiera. Proporciona orientación integral sobre la información financiera de las relaciones de cobertura para permitir una mejor presentación del desempeño financiero y la gestión de riesgos. Además, la modificación actualizada simplifica la aplicación de las directrices de contabilidad de coberturas.

Registro de cobertura en finanzas

¿Cómo se registran las cuentas de cobertura? En lugar de registrar dos transacciones de ganancia y pérdida, las dos se analizan para determinar y registrar la ganancia o pérdida neta. Mientras que la contabilidad tradicional registra cada entrada de ganancia o pérdida por separado, la contabilidad de coberturas combina estos activos y su cobertura en una sola partida (entrada).

Tipos de contabilidad de fondos de cobertura

Hay tres tipos principales de contabilidad de cobertura de derivados. Ellos son:

• Cobertura de inversión neta
• Cobertura de valor razonable
• Cobertura de flujo de efectivo

Cobertura de inversión neta

Una cobertura de inversión neta mitiga los riesgos asociados con las fluctuaciones en el valor de las inversiones extranjeras netas. Estos riesgos se cubren económicamente mediante derivados, como contratos a plazo de divisas, o mediante financiación, por ejemplo, préstamos en la moneda extranjera de la operación.

Cobertura de valor razonable

En una cobertura de valor razonable, el riesgo cubierto compensa los cambios en el valor razonable del activo. Por ejemplo, los cambios en el valor razonable de un activo pueden surgir de fluctuaciones en las tasas de interés y los precios de mercado. A diferencia de la cobertura de inversión neta, que apunta a la volatilidad en el valor de las operaciones en el extranjero, la cobertura del valor razonable protege a las empresas de la volatilidad del balance.

Cobertura de flujo de efectivo

Una cobertura de flujo de efectivo apunta al riesgo de exposición a la volatilidad del flujo de efectivo y del estado de resultados. Ejemplos de factores que pueden influir en la volatilidad futura de los flujos de efectivo incluyen cambios en los tipos de cambio, las tasas de interés y los precios de las materias primas. Una cobertura de flujo de efectivo se diferencia de otros tipos en que cubre cambios en el flujo de efectivo.

Ejemplos de contabilidad de coberturas

Hay muchos ejemplos de contabilidad de coberturas, como los siguientes:

• Un buen ejemplo de cobertura de valor razonable es reemplazar una inversión a una tasa de interés fija por una variable cuando las tasas de interés aumentan y, al mismo tiempo, cambiar cualquier costo de deuda a tasa variable a una tasa fija.
• Un escenario de cobertura de flujo de efectivo es cuando una empresa utiliza un contrato a término para protegerse contra la volatilidad (exposición) del flujo de efectivo de ventas futuras de inventario.

Resumen de la lección

La contabilidad de coberturas es la práctica de ajustar el valor de una cobertura para compensar variaciones en el valor razonable de un activo correspondiente. La Codificación de Normas Estadounidenses de Contabilidad (ASC) orienta a las empresas públicas y privadas con respecto a las prácticas de contabilidad e informes financieros. El estatuto organiza y presenta principios y normas contables como temas, incluido el tema 815 de la ASC. La ASC 815 se centra en derivados y coberturas. El objetivo principal del tema 815 de la ASC es mejorar el desempeño financiero y los informes de gestión de riesgos. Los beneficios de la contabilidad de cobertura incluyen minimizar la volatilidad del balance y del estado de resultados, ayudar a las empresas a rastrear inversiones y derivados, aumentar la rentabilidad y respaldar la mitigación de riesgos.

Los tres tipos principales de contabilidad de cobertura de derivados son la cobertura de inversión neta (que mitiga los riesgos asociados con las variaciones en el valor de las inversiones extranjeras netas), la cobertura del valor razonable (donde el riesgo cubierto compensa los cambios en el valor razonable del instrumento/activo financiero) y cobertura de flujo de efectivo (que funciona apuntando a la exposición al riesgo del estado de resultados y la volatilidad del flujo de efectivo). Por ejemplo, cuando las tasas de interés aumentan, un contador profesional puede reemplazar una inversión a tasa de interés fija por una variable y al mismo tiempo cambiar cualquier costo de deuda a tasa variable a tasa fija. Este es un escenario de cobertura de valor razonable. Un ejemplo de un escenario de cobertura de flujo de efectivo es cuando una empresa utiliza un contrato a plazo para protegerse contra la volatilidad del flujo de efectivo de futuras ventas de inventario.