Dinero y efecto multiplicador: fórmula y relación de reserva

Publicado el 6 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

El efecto multiplicador

Ven conmigo a la ciudad de Ceelo, donde Margie acaba de heredar $ 1,000,000 de un pariente perdido hace mucho tiempo. Una vez que regresa a su panadería, decide comerse un pastel de chocolate entero, lo que la consuela durante este difícil momento, y luego se dirige al Primer Banco Nacional de Ceelo con un pequeño séquito de vehículos blindados.

Cuando Margie deposita $ 1,000,000 en el sistema bancario, no se da cuenta, pero esta actividad tiene un gran efecto en la ciudad de Ceelo. Los economistas lo llaman “el efecto multiplicador”. Su único depósito genera una serie de préstamos y otros depósitos en todo el sistema bancario que estimulan la actividad económica a un nivel mucho mayor de lo que ella jamás imaginó. Debido a la afortunada posición en la que se encontraba, Lydia, la trabajadora de la fábrica, puede pedir dinero prestado para asistir a la universidad. Muchos otros empresarios en Ceelo pueden iniciar nuevos negocios, y este único aumento de $ 1,000,000 que comenzó en un banco se convierte en un aumento mucho mayor en la oferta monetaria dentro de la economía.

El efecto multiplicador describe cómo un aumento en una actividad económica conduce a un aumento mucho mayor en la producción económica. En el sistema bancario, el dinero que se deposita se multiplica a medida que se filtra a través de la economía, pasando de un depositante a otro varias veces. Para cualquier cambio en las reservas bancarias, la oferta monetaria cambiará en última instancia en un múltiplo de esa cantidad.

Piensa en una bicicleta. En una bicicleta, cuando pedaleas con los pies, una rotación muy pequeña conduce a un giro mucho más grande de las ruedas. Los cambios muy pequeños en el sistema bancario pueden conducir a cambios mucho mayores en la oferta monetaria de la economía.

Echemos un vistazo al efecto multiplicador a medida que se desarrolla usando el depósito de $ 1,000,000 de Margie como ejemplo. Cuando Margie deposita $ 1,000,000 en el sistema bancario, las reservas totales en el sistema bancario aumentan inmediatamente en $ 1,000,000. Sin embargo, el banco dividirá este dinero en dos tipos diferentes de reservas: reservas requeridas y reservas en exceso. Eventualmente, estos $ 1,000,000 se convertirán en una oferta monetaria mucho mayor debido al efecto multiplicador.

Ahora, el índice de reserva representa la fracción de los depósitos de un cliente que un banco debe retener en reserva en su bóveda o en depósito en el banco central. Por ejemplo, cuando el índice de reservas es del diez por ciento, eso significa que el banco debe reservar el diez por ciento de todas las nuevas reservas totales. El coeficiente de reserva lo establece la Reserva Federal y otorga al banco central poder para influir y cambiar la oferta monetaria.

Las reservas que no sean necesarias se denominan reservas en exceso. El exceso de reservas representa la fracción de los depósitos de un cliente que un banco puede prestar a los prestatarios para que puedan obtener ganancias. Los bancos obtienen ganancias prestando el exceso de reservas. En el proceso, juegan un papel importante en la economía al aumentar la oferta monetaria a través de sus préstamos. Aquí está la fórmula que usan los economistas para describir esto. Reservas totales = reservas requeridas + reservas excedentes.

Ejemplo del efecto multiplicador

Así que hablemos un poco del efecto multiplicador. Suponga que el coeficiente de reservas es actualmente del diez por ciento. Cuando Margie deposita $ 1,000,000 en el sistema bancario, las reservas totales aumentan en $ 1,000,000. Eso significa que los bancos separarán $ 100,000 y lo llamarán reservas requeridas, porque diez por ciento por $ 1,000,000 equivale a $ 100,000. El resto de estas reservas se considera reservas en exceso, que es 90% multiplicado por $ 1,000,000 o $ 900,000. Esta es la cantidad que el banco puede prestar y generar ganancias cobrando intereses. Hasta ahora, del depósito de $ 1,000,000 de Margie, el banco puede prestar $ 900,000.

Cuando Dylan, el dueño de una pizzería, aparece en el banco pidiendo prestado dinero adicional para construir una segunda pizzería en la ciudad, resulta que pide prestados $ 900,000. Cuando recibe su cheque, lo coloca rápidamente en una cuenta corriente en el Segundo Banco de Ceelo, y el ciclo de reserva fraccional comienza de nuevo. Esos $ 900,000 ahora son un depósito, y ese banco debe apartar el diez por ciento de esta cantidad, o $ 90,000, y llamarlo reservas requeridas. Los $ 810,000 restantes de los $ 900,000 se pueden prestar a otra persona. En este caso, es Lanny, quien necesita construir una fábrica de juguetes por exactamente $ 810,000 (qué coincidencia).

Hasta ahora, estas son las transacciones de las que hemos hablado: $ 1,000,000 multiplicado por diez por ciento se convirtieron en reservas requeridas de $ 100,000, lo que dejó un exceso de reservas de $ 900,000. Se prestaron $ 900,000, entonces el diez por ciento de eso (o $ 90,000) se reservó como reservas requeridas, lo que significa que el exceso de reservas fue de $ 810,000. Entonces eso ahora se convierte en un depósito de $ 810,000. Luego, el diez por ciento de eso, que es $ 81,000, debe reservarse como reservas requeridas, lo que deja, por supuesto, $ 729,000 de exceso de reservas. Etc.

Este puede ser un proceso muy tedioso, calcular ambos tipos de reservas para cada depósito y observar cómo se filtra a través de la economía para que pueda descubrir cuánto aumentó la oferta monetaria. Afortunadamente, sin embargo, lo tenemos cubierto.

El multiplicador de dinero

El multiplicador de dinero es la relación entre las reservas de un sistema bancario y la oferta monetaria. El multiplicador de dinero le dice la cantidad máxima que podría aumentar la oferta monetaria en función de un aumento en las reservas dentro del sistema bancario. La fórmula para el multiplicador de dinero es simplemente 1 / r , donde r = el coeficiente de reserva.

Demasiado fácil, ¿verdad? Es el recíproco del coeficiente de reserva. Cuando r es la razón de reservas para todos los bancos en una economía, entonces cada dólar de reservas crea 1 / r dólares de dinero en la oferta monetaria. Eso significa que cuanto menor es el coeficiente de reserva, mayor es el aumento que aporta a la oferta monetaria, porque el banco presta más depósitos de los clientes. Por ejemplo,

  • Cuando el coeficiente de reserva es 0,25, eso significa que el multiplicador de dinero es 4.
  • Cuando el coeficiente de reserva es 0,2, eso significa que el multiplicador de dinero es 5.
  • Cuando el coeficiente de reserva es 0,1, eso significa que el multiplicador de dinero es 10.

Por supuesto, esto también funciona a la inversa. Cuanto mayor sea el coeficiente de reserva, menor será el multiplicador y, por tanto, menor será el aumento de la oferta monetaria.

Cálculo de cambios en la oferta monetaria

Entonces, ¿cómo calculamos los cambios en la oferta monetaria? Para calcular el aumento máximo en la oferta monetaria generado por un aumento en las reservas, simplemente multiplique el exceso de reservas por el multiplicador de dinero, así:

Cambio máximo en la oferta monetaria = exceso de reservas x multiplicador monetario

Cuando Margie depositó $ 1,000,000 en su banco, la tasa de reserva era del diez por ciento. Este aumento inicial en las reservas del sistema bancario condujo a un aumento en la oferta monetaria de $ 900 000 X 10 = $ 9 000 000.

El multiplicador es una herramienta del Banco Central

¿Por qué es tan importante el multiplicador de dinero? Porque lo utiliza el banco central como parte de la política monetaria para controlar la oferta monetaria y, por lo tanto, influir en el crecimiento económico. Tienden a hacer esto cuando la economía está en un extremo. Por ejemplo, cuando la economía está en recesión, el banco central a menudo aumenta la oferta monetaria para amortiguar el golpe. Por otro lado, cuando la economía se está sobrecalentando con la inflación, a menudo reducen el tamaño de la oferta monetaria para ayudar a que la economía se desacelere y controle el problema de la inflación. Debido al efecto multiplicador, el banco central puede utilizar pequeños cambios en las reservas del sistema bancario para afectar cambios mucho mayores en la oferta monetaria de la economía.

Resumen de la lección

Muy bien, es hora de revisar. Los bancos ganan dinero cobrando intereses sobre los préstamos. Esto les da un incentivo para prestar la mayor cantidad posible de sus depósitos según la ley.

Hay dos tipos de reservas en el sistema bancario. Las reservas requeridas representan la fracción de los depósitos de un cliente que un banco debe retener en reserva en su bóveda o en depósito en el banco central. Las reservas requeridas son una cantidad de dinero; sin embargo, podemos expresarlo en términos porcentuales utilizando el índice de reservas. Los requisitos de reserva los establece la Reserva Federal, y esta es la pieza central de lo que llamamos el sistema bancario de reserva fraccionaria. El exceso de reservas representa la fracción de los depósitos de un cliente que un banco puede prestar a los prestatarios para que puedan obtener ganancias. Los bancos obtienen ganancias prestando el exceso de reservas. En el proceso, juegan un papel importante en la economía al aumentar la oferta monetaria a través de sus préstamos.

Las reservas totales en el sistema bancario son la suma de las reservas requeridas más las reservas en exceso. Para cualquier cambio en las reservas bancarias, la oferta monetaria cambiará en última instancia en un múltiplo de esa cantidad. Esto es lo que los economistas llaman efecto multiplicador .

El multiplicador de dinero es la relación entre las reservas de un sistema bancario y la oferta monetaria. El multiplicador de dinero le dice la cantidad máxima que podría aumentar la oferta monetaria en función de un aumento en las reservas dentro del sistema bancario. La fórmula para el multiplicador de dinero es simplemente 1 / r , donde r = el coeficiente de reserva.

Para calcular el aumento máximo en la oferta monetaria generado por un aumento en las reservas, simplemente multiplique el cambio en las reservas por el multiplicador del dinero, así: Cambio máximo en la oferta monetaria = cambio en las reservas x el multiplicador del dinero.

Los resultados del aprendizaje

Después de ver esta lección, debería poder identificar el exceso de reservas y las reservas requeridas en el sistema bancario y usar la fórmula del multiplicador de dinero para calcular las tasas de reserva y los aumentos máximos de la oferta monetaria.

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