Los límites de las herramientas
Es un sábado soleado por la mañana y estás listo para arreglar finalmente esa cerca. Decide que necesitará un destornillador y algunos tornillos para madera. Buscas en tu caja de herramientas buscando el destornillador con el extremo que parece una estrella, pero todo lo que puedes encontrar es el que parece un cuadrado. Pensando que está lo suficientemente cerca, te pones a trabajar. Rápidamente se da cuenta de que, aunque tenga la herramienta adecuada (un destornillador), hay un límite en cuanto a la eficacia de la que tiene la cabeza cuadrada para este trabajo. Lo mismo ocurre con el análisis de estados financieros. Es una gran herramienta, pero a veces tiene limitaciones.
Hay varias razones por las que el análisis de estados financieros tiene limitaciones. Algunos de estos incluyen el uso de estimaciones al preparar los estados financieros, el uso de la base del costo para valorar los elementos, los diferentes métodos de contabilidad, tener datos inusuales, lo que no se incluye en los estados financieros y qué tan diversa es una empresa.
Uso de estimaciones y base de costos
No todo en contabilidad se conoce con absoluta certeza. A veces, se requiere que los contadores hagan estimaciones basadas en la mejor información que tienen en ese momento. Por ejemplo, la duración de un equipo se estima en función de cuánto piensa la empresa que se utilizará cada año. La depreciación , o el costo de usar ese artículo cada año, toma en consideración la vida útil del equipo. Si la empresa se equivoca con su estimación, por ejemplo, el equipo dura un período de tiempo más corto de lo esperado, entonces la información contable será incorrecta. Si la información contable es incorrecta, cualquier análisis financiero realizado con la información contable también será incorrecto.
Otra limitación es que los artículos comprados por la empresa se registran al costo. Los contadores generalmente no ajustan los artículos por aumentos de valor, solo disminuyen. Si la economía está experimentando inflación , lo que significa que el precio general de los bienes sube, entonces cualquier comparación que utilice estos datos no ajustados podría ser engañosa.
Métodos contables y datos inusuales
Hay varios métodos diferentes pero aceptables permitidos para cosas como la depreciación y el cálculo de costos de inventario. Diferentes métodos podrían dar como resultado diferentes cálculos de ingresos netos. La comparabilidad entre empresas que utilizan diferentes métodos sería un desafío y requeriría que el usuario de la información identificara los métodos de costeo utilizados en el informe anual de cada empresa.
Además, el fin de año de una empresa puede caer durante un período lento, como el verano, o una temporada alta, como justo después de Navidad, por lo que los saldos en los estados financieros pueden no ser representativos de la actividad típica de la empresa. El uso de estos saldos en el análisis financiero, como los ratios, puede resultar engañoso.
Qué no está en los estados financieros
Es importante señalar que, si bien los estados financieros contienen mucha información, también hay una gran cantidad de información que no se incluye. Por ejemplo, los cambios en la administración podrían tener un impacto significativo en la rentabilidad futura de la empresa, pero esta información no se reflejaría en los estados financieros. De manera similar, un gran avance tecnológico que hará que la empresa sea rentable en años futuros o un cambio en la regulación gubernamental que disminuiría las ganancias futuras de una empresa no se reflejaría en la información financiera actual.
Diversificación
Otro problema es que algunas empresas operan en varias industrias diferentes, lo que dificulta su clasificación con fines comparativos. Por ejemplo, si una empresa estuviera activa en las industrias aeroespacial y de bienes de consumo, ¿en qué industria la colocaría para fines de comparación? ¿Cómo se compararían con la competencia?
Resumen de la lección
Revisemos. El análisis de estados financieros es una gran herramienta para evaluar la rentabilidad de una empresa, pero tiene sus limitaciones debido al uso de estimaciones para cosas como depreciación, diferentes métodos contables, la base de costos que excluye la inflación, datos inusuales, la diversificación de una empresa, e información útil que no se revela en los estados financieros, como avances tecnológicos y cambios de gestión. Nunca es una buena idea depender de un solo tipo de análisis financiero al tomar una decisión. Siempre es mejor evaluar una empresa utilizando una serie de herramientas diferentes para obtener la imagen más completa de la empresa.
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