¿Qué es un dividendo en liquidación?
Sharon posee 1.000 acciones de Tablet Universe Company y la empresa acaba de anunciar que está pagando un dividendo liquidativo. Sharon solo ha recibido dividendos regulares antes y no está familiarizada con un dividendo en liquidación. Veamos si podemos ayudar a Sharon con este problema.
Los dividendos regulares son distribuciones de las ganancias de la empresa que la empresa paga a sus accionistas o propietarios. Los dividendos regulares se pagan con las ganancias retenidas de una empresa o las ganancias que ha acumulado cada año desde que está en funcionamiento. Los dividendos liquidadores son distribuciones a los accionistas que provienen de su base de capital o del monto que los accionistas invirtieron en la empresa. Un dividendo en liquidación representa un retorno de la inversión original del accionista.
Cómo calcular la liquidación de dividendos
Supongamos que Tablet Universe Company tiene un saldo de ganancias retenidas de $ 200,000 y un saldo de capital desembolsado de $ 1,500,000. El 1 de mayo, la empresa declara un dividendo de $ 3,00 por acción sobre las 200.000 acciones en circulación de la empresa.
El dividendo total es:
= $ 3.00 x 200,000 acciones
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= $ 600 000
El dividendo total será de $ 600,000. La empresa debe utilizar primero su saldo de ganancias retenidas de $ 200 000 y el resto del dividendo, $ 400 000 ($ 600 000 – $ 200 000), provendrá del capital desembolsado de la empresa.
Examinemos el impacto de este pago de dividendos en Sharon. Posee 1,000 acciones y recibiría un dividendo total de $ 3,000 ($ 3.00 x 1,000).
El monto del dividendo total que representa el dividendo regular es:
= $ 200,000 ganancias retenidas / 200,000 acciones
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= $ 1.00 por acción
El dividendo liquidativo del dividendo total se calcula de la siguiente manera:
= Dividendo total de $ 3.00 – dividendo regular de $ 1.00
= $ 2.00 por acción
Las ganancias retenidas se restan del saldo total de dividendos; y luego esta cantidad se divide por la cantidad total de acciones para obtener el dividendo regular. Una vez que se paga el dividendo regular, lo que queda es el saldo del dividendo liquidativo. Por lo tanto, Sharon recibe un dividendo regular de $ 1,000 (1,000 x $ 1,00) y un dividendo de liquidación de $ 2,000 (1,000 x $ 2,00). Dado que la liquidación de dividendos representa un retorno de la inversión original de un accionista, por lo general no se gravan cuando los recibe el accionista.
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¿Por qué las empresas pagan dividendos en liquidación?
Una empresa pagará dividendos en liquidación si la gerencia cree que el mercado no está valorando favorablemente el negocio si está tratando de venderlo. Por ejemplo, si la dirección de Tablet Universe cree que la empresa vale $ 200 millones pero la oferta más alta que recibe para comprar la empresa es de $ 150 millones, puede decidir liquidar vendiendo todos los activos de la empresa (artículos de valor que posee) y pagar sus pasivos (deudas que debe) en su lugar.
También podría pagar un dividendo liquidativo si opta por cerrar voluntariamente o si se ve obligado a cerrar en caso de quiebra cuando no tiene suficientes activos para pagar todos sus pasivos pendientes. Una empresa paga la liquidación de dividendos a sus accionistas después de haber pagado sus obligaciones con sus acreedores o las personas a las que les debe dinero, como proveedores, bancos por préstamos, empleados y el gobierno por pagos de impuestos.
Resumen de la lección
Una empresa distribuye parte de las ganancias de la empresa a los accionistas como dividendo regular . Este dividendo se paga con las ganancias retenidas de una empresa, lo que representa la acumulación de todas las ganancias obtenidas por la empresa desde que comenzó a operar. Las empresas pagan dividendos liquidativos de su base de capital o del monto aportado por los accionistas y no de sus utilidades retenidas.
Una empresa podría pagar dividendos liquidativos si intenta vender la empresa, pero el mercado no le da un valor favorable. En su lugar, puede decidir vender sus activos (cosas que posee) y liquidar sus pasivos (cantidades que debe a otros). Una empresa también podría pagar un dividendo liquidativo si la dirección decide cerrar voluntariamente o si la empresa entra en quiebra y no puede pagar sus deudas pendientes con sus acreedores , como sus proveedores, empleados y el banco.
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