¿Qué es la inversión en crecimiento?

Levantándose hacia el sol

Digamos que tienes tres plantas de flores pequeñas en tu patio trasero: un girasol, una margarita y un rosal. Está emocionado de ver cómo se ven cuando están en pleno crecimiento, pero ¿cuál tiene el mayor potencial de crecimiento? ¿Qué flor crees que será la más alta, la más brillante y la más fuerte? Cada flor tiene su propio potencial, pero ¿cuál tiene más probabilidades de tener éxito? Con base en lo que sabe sobre las flores, decide que el girasol es más probable que sea alto, brillante y fuerte.

Es esta misma evaluación y determinación del crecimiento futuro lo que está involucrado en la estrategia conocida como inversión de crecimiento .

Explicación de la inversión en crecimiento

La inversión de crecimiento es la estrategia que implica poner dinero en las acciones de aquellas empresas que se cree que tendrán un crecimiento superior al promedio en el futuro. No es una revisión del estado actual de la empresa, sino más bien de lo que podrían convertirse en un mes, un año o una década a partir de ahora. En resumen, está intentando predecir el futuro como método para comprar acciones.

Sin embargo, el potencial es algo difícil de determinar. No existe una fórmula mágica que pueda decirle en qué invertir y qué evitar. Esto es lo que hace que la estrategia de inversión para el crecimiento sea una decisión tan arriesgada, que no debe tomarse a la ligera.

Es por esta razón que la estrategia de inversión de crecimiento a menudo se conoce como la estrategia opuesta a la inversión en valor. Cuando la inversión de crecimiento usa el futuro para determinar qué acciones comprar, la inversión de valor usa el desempeño actual de una empresa para determinar si están infravaloradas. Ambas estrategias intentan comprar algo de gran valor en el futuro, pero utilizan dos lugares diferentes para llegar allí.

Cómo encontrar una inversión de crecimiento

La parte más difícil de la estrategia de inversión de crecimiento es determinar cómo calcular el potencial futuro. Los inversores en crecimiento que hacen esto profesionalmente tienen sus propias fórmulas y métodos, pero ninguno de ellos ha sido publicado.

Afortunadamente, la National Association of Investors Corporation, también conocida como NAIC, ha elaborado una lista de cinco factores a seguir:

• Fuerte crecimiento histórico de ganancias

La NAIC advierte que es esencial elegir una empresa con un historial de crecimiento de ganancias. Las pautas generales requieren que el crecimiento mínimo en los cinco años anteriores sea del 12% para una empresa de menos de $ 400 millones, del 7% para una empresa entre $ 400 millones y $ 4 mil millones, y del 5% para una empresa de más de $ 4 mil millones.

Aunque cinco años es el requisito de su asesoramiento, se prefiere un historial de crecimiento durante los últimos 10 años. Si una empresa ha mostrado un crecimiento durante 10 años, es muy probable que continúe ese crecimiento durante los próximos 10 años.

• Fuerte crecimiento de las ganancias a futuro

La NAIC requiere que una empresa tenga una tasa de crecimiento proyectada de cinco años de al menos el 10%. Una tasa del 15% o más es su número ideal preferido. Este tipo de proyecto lo completa una empresa o un analista profesional.

Dado que se trata de proyecciones, es, en el mejor de los casos, una estimación. Es esencial que siempre que trabaje con una estimación, haga su debida diligencia para confirmar la credibilidad del conocimiento de esa empresa o analista en la industria y la empresa en la que se proyecta.

• ¿La administración controla los costos y los ingresos?

Este factor utiliza el margen de beneficio antes de impuestos, que se puede encontrar en los estados financieros de una empresa. Una empresa puede experimentar un aumento en las ventas y los ingresos, pero a menos que administre los costos de manera adecuada, esos ingresos no se convertirán en ganancias o crecimiento.

Esto se puede hacer comparando el margen de beneficio actual antes de impuestos con el margen de beneficio pasado de la empresa y el margen de beneficio de la competencia. Con estos números, debería poder determinar si están por encima o por debajo del promedio de la competencia. Además, ¿su margen de beneficio aumenta con el tiempo o desciende? Cada una de estas respuestas debería dar una respuesta sobre cuán capaces son de aumentar sus ganancias.

• ¿Puede la gerencia operar el negocio de manera eficiente?

La mejor manera de determinar la eficiencia con la que funciona una empresa es revisando el rendimiento del capital, conocido como ROE. El ROE se puede encontrar en los estados financieros de la empresa.

Al igual que el control de costos e ingresos, puede determinar el éxito comparando la tasa actual con el pasado de la empresa junto con el promedio de su competencia.

• ¿Puede el precio de las acciones duplicarse en cinco años?

No es una acción de crecimiento si el precio es incapaz de duplicarse en cinco años. Aunque esto pueda parecer un número excesivo, los siguientes hechos pueden sorprenderlo: a una tasa de crecimiento del 10%, el precio de una acción se duplicaría en siete años. A una tasa de crecimiento del 15%, la acción se duplicaría en 5 años.

Resumen de la lección

La inversión de crecimiento es la estrategia que implica poner dinero en las acciones de aquellas empresas que se cree que tendrán un crecimiento superior al promedio en el futuro. La inversión en valor se considera lo contrario, que revisa el desempeño actual de la empresa en comparación con el posible futuro con la inversión de crecimiento. Dado que no existe una forma clara de evaluar el crecimiento potencial de inversión, la Corporación de la Asociación Nacional de Inversores elaboró ​​una lista de cinco factores a seguir.

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Rodrigo Ricardo Editor y fundador