Rendimiento de las ganancias: definición, fórmula y cálculo

Publicado el 14 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

¡Tu abuela necesita ayuda!

“Estoy tan contenta de que estés en casa”, balbuceó tu abuela mientras empujaba la puerta principal de tu casa. Estabas esperando verla. No esperabas verla tan sin aliento. Antes de llegar a casa, un amigo del supermercado dijo que su abuela acababa de ganar $ 10,000 en un concurso de tarta de arándanos local (ya era hora de que ganara. ¡Todos saben que tiene la mejor tarta del condado!). En ese momento, supo que solo sería cuestión de tiempo antes de que ella viniera a pedirle consejo sobre cómo invertir el dinero. Todos los miembros de su familia acuden a usted en busca de consejos de inversión.

Estoy seguro de que has escuchado esto, ¡pero finalmente gané el concurso de tartas de Blueberry Fields! Ahora necesito tu ayuda para invertir el dinero ‘. “Por supuesto, me encantaría ayudar”, respondes. ‘Genial, acabo de visitar a mi agente de inversiones y me dijo que puedo invertir el dinero en una de las dos empresas cuyas acciones cotizan en Bolsa. Sin embargo, no me dio mucha información sobre las dos empresas. Dijo que una compañía es un gran fabricante de bocadillos llamado Big Cheese y la otra es una gran tienda por departamentos de la costa este llamada Big Box. Dijo que las empresas son muy similares en términos de crecimiento futuro, riesgos y ambos equipos de gestión son conservadores. La única diferencia que mencionó es que una acción de Big Cheese se puede comprar con un rendimiento de ganancias del 10%, mientras que una acción de Big Box se puede comprar con una rentabilidad del 8%. Cuál es elrendimiento de las ganancias al que se refiere?

‘Buena pregunta. El rendimiento de las ganancias es un cálculo de las ganancias por acción de los últimos 12 meses de la compañía dividido por el precio de mercado actual de una acción.Por ejemplo, he obtenido la información financiera de 2016 de Big Cheese. Durante los últimos 12 meses, la empresa ha generado $ 1,25 millones en ganancias (también llamadas ingresos netos o ganancias después de impuestos). Actualmente hay 1 millón de acciones en circulación, por lo que las ganancias por acción son de $ 1.25M / 1.0M acciones = $ 1.25 por acción. Y el precio para que usted o yo compremos una acción de Big Cheese es de $ 12.25. Los $ 12,50 se conocen como el precio de mercado de una acción. Estos son los precios que verá en las bolsas de valores de Wall Street, como la Bolsa de Valores de Nueva York o el NASDAQ. Para calcular el rendimiento de las ganancias de Big Cheese, dividimos las ganancias por acción de $ 1.25 por el precio de mercado de $ 12.50 para obtener el 10%. Podemos hacer lo mismo con Big Box. Durante los últimos 12 meses, generaron $ 2,5 millones en ganancias y actualmente hay 5 millones de acciones en circulación, por lo que las ganancias por acción son de $ 2. 5M / 5M = $ 0.50 por acción. Y una acción de Big Bix se puede comprar por $ 6.25. El rendimiento de sus ganancias es entonces de $ 0.50 dividido por… ”.

‘…. $ 6.25 que equivale al 8% ‘, responde tu abuela. ¡Oh, creo que ahora lo entiendo! Y en igualdad de condiciones, quiero invertir en la empresa con mayor rendimiento de ganancias, ¿verdad?

“Eso es exactamente correcto”, responde. ‘El rendimiento de las ganancias es una medida del retorno de la inversión. Si compró una acción de la empresa, es copropietario de esa empresa y tiene derecho a su parte de las ganancias de la empresa. Si compramos una acción de Big Cheese, por ejemplo, a $ 12,50. El próximo año, si la empresa produjo los mismos $ 1.25 en ganancias por acción, habremos ganado $ 1.25 en nuestra inversión de $ 12.50 para un rendimiento de 1 año del 10%. Si Big Cheese sigue produciendo el mismo resultado, seguirá ganando 1,25 dólares cada año, o un rendimiento del 10% anual de su inversión ”.

‘Oh eso tiene sentido. ¿El rendimiento de las ganancias está relacionado con la relación precio-ganancias (o relación P / E) que a menudo escucho en las noticias?

‘¡Sí, son muy similares! De hecho, la relación precio-ganancias se calcula dividiendo el precio de mercado actual de una acción por las ganancias por acción de los últimos 12 meses de la compañía. ¿Dónde hemos escuchado esos términos antes? ¡En nuestro cálculo de rendimiento de ganancias! La relación precio-ganancias es simplemente la inversa de la relación de rendimiento de ganancias (que podríamos describir como la relación ganancias-precio). Si la relación precio-ganancias es lo opuesto al rendimiento de las ganancias, ¿cuál es la relación precio-ganancias de Big Box?

‘Bueno, una acción se puede comprar a $ 6.25 y durante los últimos 12 meses produjeron $ 0.50 en ganancias por acción, por lo que la relación precio-ganancias es $ 6.25 / $ 0.50 o 12.5’.

‘¡Exactamente!’

‘¡Gracias por tu ayuda! Su abuelo y yo queremos invertir en la empresa que producirá el mayor rendimiento de nuestra inversión de $ 10,000. Debido a que el corredor dijo que las dos compañías son muy similares, ¡invertiremos en Big Cheese! ¿Cómo puedo pagarte?

‘No necesitas hacer nada, abuela…. Bueno, pensándolo bien, me encantaría uno de sus pasteles premiados. ¿Te importaría hornearme uno?

‘¡Sera un placer!’

Comentarios finales: ahora sabe cómo calcular el rendimiento de las ganancias. Ha visto un ejemplo y ha visto lo importante que puede ser el cálculo como una estimación rápida de su tasa de rendimiento esperada. También ha visto cómo el rendimiento de las ganancias y la relación precio-ganancias (de la que se habla a menudo) son muy similares. ¡Ahora sal y ayuda a tu abuela!

Articulos relacionados