Valor Presente: Fórmula, tabla y cálculo

Publicado el 8 abril, 2024 por Rodrigo Ricardo

¿Qué es el valor presente?

El valor presente es el valor actual de un activo que se recibirá en el futuro o la cantidad que sería necesario invertir hoy para recibir una cantidad específica en el futuro. Tiene en cuenta el valor temporal del dinero y el potencial de interés o inflación. También se conoce como descuento, reducir el valor futuro al valor presente ajustando las cantidades invertidas a lo largo del tiempo y el valor presente neto, que es el valor presente de múltiples flujos de efectivo.

Los cálculos del valor presente son una parte importante de las finanzas, ya que permiten la evaluación de inversiones, el análisis de flujos de efectivo descontados y la presupuestación de capital. El valor presente ayuda a comparar opciones de inversión que ofrecen diferentes calendarios de pago y tasas de interés, que pueden usarse para determinar qué inversiones ofrecen el mejor rendimiento por el dinero hoy. La técnica fundamental de análisis financiero de descontar flujos de efectivo se basa en gran medida en cálculos del valor presente para evaluar el valor de negocios, proyectos o activos. Los cálculos del valor presente son cruciales en la presupuestación de capital, ya que permiten a una empresa evaluar proyectos y comparar sus flujos de efectivo futuros esperados con sus costos actuales.

La inflación y la deflación pueden afectar los valores actuales. La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero con el tiempo. Por lo tanto, una suma futura de dinero valdrá menos en términos de bienes y servicios actuales, lo que significa que el valor presente de esa suma futura será menor que la cantidad nominal. La deflación aumenta el poder adquisitivo del dinero, lo que significa que el valor presente de una suma futura será mayor que la cantidad nominal.

Fórmula del valor presente

La fórmula del valor presente es la siguiente:

{eq}PV=FV/(1+r)^n {/eq}

En esta fórmula, PV=valor presente (la suma de dinero del valor futuro hoy), FV=valor futuro (la cantidad de dinero que se recibirá en el futuro), r=tasa de interés (tasa de descuento expresada en decimal), y n = número de períodos (el tiempo entre el valor presente y futuro).

Cómo calcular el valor presente

Los pasos utilizados para calcular el valor actual (PV) se explican a continuación:

Reúna la información necesaria
- Valor futuro (FV): La cantidad de dinero que se espera recibir en el futuro.
- Tasa de descuento (r): la tasa de rendimiento que uno podría obtener con una inversión similar, teniendo en cuenta factores como la inflación, el riesgo y el valor temporal del dinero.
- Número de períodos (n): el período de tiempo entre el día de pago presente y el futuro, expresado en las mismas unidades que la tasa de descuento, como meses o años.
Aplicar la fórmula del valor presente
- {eq}PV=FV/(1+r)^n{/eq}
Determinar la tasa de descuento
- Los factores a considerar incluyen las tasas de interés vigentes, el riesgo, la inflación y la preferencia temporal personal.

Estos pasos se pueden aplicar al calcular el valor presente de un pago único (suma global) o de una serie de pagos (anualidad). Al calcular el valor presente de una anualidad, se debe considerar el monto y la cantidad de pagos de la anualidad.

El valor temporal del dinero es un factor importante que debe considerarse al calcular el valor presente, ya que proporciona la base para los cálculos del valor presente. Esta base es la razón por la cual los cálculos del valor presente son una parte importante de la toma de decisiones financieras. Esto se debe al potencial de ganancias del dólar en el presente; un dólar invertido hoy puede generar intereses y aumentar su valor en el futuro. El valor presente también considera descontar una serie de flujos de efectivo futuros a su valor actual, lo que refleja el valor temporal del dinero y el potencial de ganancias.

Uso de la tabla de valor presente

Las tablas de valor presente se pueden utilizar para calcular el valor actual de un flujo de efectivo futuro o una serie de flujos de efectivo futuros (valor presente de una anualidad) a una tasa de descuento específica. Utilizan factores precalculados para simplificar los cálculos. Estas tablas son útiles en el análisis de inversiones, cálculos de préstamos e hipotecas y planificación financiera debido a su método simplificado. Para utilizar estas tablas, se debe establecer el propósito y conocer las variables (por ejemplo, valor futuro, tasa de interés y período de tiempo). Una vez conocidos el propósito y las variables, se debe elegir la tabla adecuada. Por ejemplo, si se calcula el valor presente de un único flujo de efectivo futuro, se debe utilizar el valor presente de la tabla 1. Luego, se identifica la tasa de descuento y se determina el número de períodos para poder ubicar el factor apropiado. Esto se encuentra en la intersección de la fila de la tasa de descuento y la columna de número de períodos y se puede ver en la tabla de ejemplo Valor presente de 1 que aparece a continuación:

norte	1%	2%	3%	4%	5%	6%	8%	10%	12%
1	0.9901	0.9804	0.9709	0.9615	0.9524	0.9434	0.9259	0.9091	0.8929
2	0.9803	0.9612	0.9426	0.9246	0.9070	0.8900	0.8573	0.8265	0.7972
3	0.9706	0.9423	0.9151	0.8890	0.8638	0.8396	0.7938	0.7513	0.7118
4	0.9610	0.9239	0.8885	0.8548	0.8227	0.7921	0,7350	0.6830	0,6355
5	0.9515	0.9057	0.8626	0.8219	0,7835	0.7473	0.6896	0.6209	0.5674
6	0.9421	0.0880	0.8375	0.7903	0,7462	0.7050	0.6302	0.5645	0.5066

Un ejemplo que utiliza la tabla Valor presente de 1 ocurriría si alguien recibe $10 000 en 5 años, con una tasa de descuento del 6%. En la tabla, deben encontrar el factor en la fila de 5 períodos que coincida con una tasa de descuento del 6% en la columna de descuento. El factor es 0,7473. Luego multiplicarán el valor futuro por el factor de la siguiente manera:

{eq}$10.000 * 0,7473=$7.473 {/eq}

Beneficios y limitaciones del valor presente

Existen muchos beneficios y limitaciones al utilizar el valor presente. Los beneficios del valor presente incluyen:

Compara inversiones en diferentes cronogramas con diferentes patrones de flujo de efectivo.
Utiliza el concepto del valor del dinero en el tiempo, reconociendo que un dólar hoy vale más que un dólar mañana. Este concepto ayuda a mitigar la sobreestimación del valor de los beneficios futuros, lo que ayuda a tomar decisiones de inversión informadas.
Proporciona una métrica común para evaluar inversiones. Reducir los beneficios futuros a su valor presente proporciona un número único y comparable para evaluar diferentes inversiones, lo que permite clasificar las opciones en función de su valor actual.
Permite cuantificar el riesgo ajustando el valor presente del riesgo utilizando una tasa de descuento más alta para inversiones más riesgosas.

Las limitaciones del uso del valor presente incluyen:

La precisión de las estimaciones de flujos de efectivo futuros es limitada debido a la gran dependencia de estimaciones precisas de los flujos de efectivo futuros. Las desviaciones significativas de los flujos de efectivo estimados pueden afectar el cálculo del valor presente y las decisiones de inversión.
Elegir una tasa de descuento inexacta puede afectar los cálculos del valor presente. Una tasa de descuento inadecuada puede producir resultados engañosos; una tasa de descuento debe reflejar con precisión el riesgo de la inversión.
El cálculo del valor presente se limita a beneficios cuantificables, ignorando los beneficios intangibles, como el impacto ambiental o la responsabilidad social. Estos factores intangibles pueden afectar significativamente las decisiones de inversión.

A pesar de sus limitaciones, el valor presente es una herramienta valiosa para que los inversores y las empresas tomen decisiones informadas basadas en el valor temporal del dinero y prioricen las inversiones con el mayor rendimiento potencial en relación con sus costos actuales. Comprender las fortalezas y limitaciones del valor presente es importante para la toma de decisiones de inversión.

Ejemplos de valor presente

Se presentan dos ejemplos de valor presente, uno de ganar la lotería y otro de invertir en bonos.

Ejemplo 1: ganar una lotería

Susie gana una lotería que le ofrece la posibilidad de elegir entre recibir 100.000 dólares hoy o 120.000 dólares dentro de cinco años.

Puede calcular el valor presente de $120 000 que recibirá dentro de cinco años de la siguiente manera:

Determinar el valor futuro: $120,000
Elija una tasa de descuento: suponga que el rendimiento potencial de las inversiones es del 5% anual.
Determinar el número de periodos: cinco años.
Calcular el valor presente:

{eq}PV= FV / (1 + r)^n {/eq}

{eq}PV=$120.000 / (1 + 0,05) ^ 5 {/eq}

VP=$95,238

Dado que el valor actual de los 120 000 dólares dentro de cinco años (considerando un rendimiento del 5%) sería de 95 238 dólares, sería más beneficioso financieramente tomar los 100 000 dólares hoy.

Ejemplo 2: invertir en bonos

Una empresa quiere invertir dinero inactivo comprando un bono de 5.000 dólares a tres años con una tasa establecida del 3%. ¿Cuánto debería pagar la empresa para que esta sea una buena inversión?

La empresa puede calcular el valor presente de $5,000 que se recibirán en tres años:

Determinar el valor futuro: $5,000
Identifique la tasa de interés del bono: 3% anual.
Determinar el número de periodos: 3 años.
Calcule el valor actual:

{eq}PV = FV / (1 + r) ^ n {/eq}

{eq}PV = $5000 / (1 + 0,03) ^ 3 {/eq}

VP=$4,575

La empresa no debería pagar más de $4,575 para que ésta sea una buena inversión.

Resumen de la lección

El valor presente se define como el valor actual de una suma futura de dinero, considerando el valor del tiempo y el potencial de intereses y/o inflación. Es una herramienta útil en la toma de decisiones financieras. El valor presente es crucial para evaluar inversiones, analizar flujos de efectivo descontados y decisiones de presupuesto de capital. El valor presente se puede calcular utilizando una fórmula o tablas de valor presente . Las tablas simplifican los cálculos utilizando factores precalculados basados en tasas de descuento y períodos de tiempo. La fórmula del valor presente se calcula como PV=FV/(1+r) ⁿ , donde PV es el valor presente, FV es el valor futuro, r es la tasa de descuento y n es el número de períodos.

El valor presente puede ayudar a los tomadores de decisiones a comparar inversiones entre cronogramas y flujos de efectivo, proporcionar una métrica común para evaluar diferentes inversiones y cuantificar el riesgo ajustando la tasa de descuento. Sin embargo, la dependencia del valor presente de estimaciones precisas del flujo de efectivo futuro, la sensibilidad a la tasa de descuento elegida y el desconocimiento de los beneficios intangibles pueden limitar su utilidad. Los cálculos del valor presente se pueden aprovechar para tomar decisiones financieras informadas comprendiendo y considerando sus fortalezas y debilidades.

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