Acciones de valor frente a acciones de crecimiento: definiciones, diferencias y ejemplos

Estrategias de inversión

Hay muchas formas en las que puede invertir su dinero. Puede invertir en todo tipo de activos, desde acciones hasta bonos y bienes raíces. También puede invertir utilizando diferentes estrategias. ¿Vas a quedarte largo? ¿O vas a acortar todo?

En consonancia con eso, dos tipos de acciones en las que la gente tiende a invertir son acciones de valor y acciones de crecimiento. A diferentes inversores les gustan (u odian) por diferentes razones. En esta lección, repasaremos cuáles son y cómo es probable que se desempeñen.

¿Qué son las acciones de valor?

Brevemente, las acciones de valor son acciones que se cotizan por debajo de un precio al que usted u otros creen que deberían cotizar. En otras palabras, si cree que las acciones de ABCD deberían cotizar a $ 50 por acción, pero actualmente se cotizan a $ 25 por acción, entonces esa es una acción de valor potencial.

Ahora bien, su creencia no debe basarse en una opinión pura. La mayoría de los inversores y comerciantes dispondrán de un sistema para valorar una acción de forma más objetiva. Por ejemplo, muchos inversores confían en la relación precio-ganancias, o el precio al que se negocia una acción dividido por sus ganancias por acción.

Entonces, si ABCD se cotiza a $ 50 y sus ganancias por acción son $ 5, entonces su relación precio-ganancias es 50/5 = 10. En términos generales, cuanto menor sea la relación PE, mejor.

Sin embargo, la forma exacta en que se valora una acción es subjetiva, y no existe una forma estandarizada o fácilmente acordada de evaluar una acción. Algunos inversores y comerciantes valoran una empresa en función de su relación precio / beneficio, mientras que otros se basan en indicadores técnicos de negociación. Muchos otros valoran las acciones utilizando métodos mucho más complejos más allá del alcance de esta lección.

Independientemente, la gente compra acciones de valor porque cree que son una ganga en comparación con las acciones sobrevaloradas con un potencial alcista más limitado. Por lo tanto, si el mercado ve que estas acciones están infravaloradas, entonces, en teoría, estas acciones de valor deberían generar una ganancia significativa para un inversionista prudente, si vio que estaban infravaloradas antes que el mercado general, claro.

Una forma común en que las personas encuentran acciones de valor es esperar un evento que haga que el mercado entre en pánico por las acciones en crecimiento. Por ejemplo, digamos que ABCD tiene finanzas sólidas. Se cotiza a 50 dólares por acción. Entonces, el fundador y director ejecutivo altamente influyente muere repentinamente. El mercado entra en pánico, pensando que este visionario no puede ser reemplazado. La empresa está condenada. Las acciones se hunden brevemente a $ 25 por acción debido al miedo irracional.

El inversor prudente verá que la empresa es financieramente sólida y tiene una gran sala de juntas capaz de capear la pérdida del CEO. ABCD es una compra definitiva a $ 25 por acción. De hecho, eso es un robo.

Algunos otros factores que a menudo se atribuyen al valor de las acciones incluyen:

• Ser una empresa grande, estable con una larga trayectoria.
• Pagando dividendos saludables

¿Qué son las acciones de crecimiento?

Las acciones de crecimiento son acciones que se espera que superen al mercado general, especialmente en el corto plazo. A diferencia de las acciones de valor, las acciones de crecimiento suelen tener una alta relación precio / beneficio.

Sin embargo, a las personas que invierten en acciones de crecimiento no les importa demasiado. Ven el potencial de un gran aumento en el precio de las acciones en un futuro cercano con acciones de crecimiento.

En los últimos 10 a 15 años, un sector de crecimiento muy conocido poblado con muchas acciones de crecimiento ha sido la biotecnología. La mayoría de las empresas biotecnológicas son pequeñas y medianas empresas. Si tienen ganancias, los inversores esperan que la empresa las reinvierta en crecimiento, investigación y desarrollo y expansión, en lugar de pagar dividendos a los accionistas. Todo esto con la esperanza de mejorar la empresa y el precio de las acciones lo más rápido posible.

Los inversores también ven mucho potencial en acciones de crecimiento como las del sector biotecnológico. Por ejemplo, si la FDA aprueba un nuevo fármaco que la empresa ha estado desarrollando, el potencial alcista de la empresa y el precio de las acciones podrían ser dramáticos en un lapso de tiempo muy corto. Se sabe que las acciones de biotecnología se duplican o triplican en cuestión de horas.

Por supuesto, las acciones de crecimiento tienden a ser las que tienen un mayor riesgo de ruina financiera en comparación con las acciones de valor, que se consideran más estables por naturaleza.

Hay excepciones a todas las reglas y las acciones de crecimiento no son diferentes. No todas las acciones de crecimiento son entidades pequeñas o nuevas. Piense en Amazon. Hace unos 10 años, la gente vio que Amazon iba a crecer y expandirse masivamente a nuevos sectores, lejos de los libros y la electrónica. Entonces, a pesar de que ya era una corporación gigante establecida, muchos la veían y todavía es vista como una acción en crecimiento.

Carteras y economía

Como puede decirle casi cualquier asesor de inversiones prudente, diversifique su cartera. No deberían ser todas las acciones de valor o solo las acciones de crecimiento. Este tipo de acciones se ejecutan en ciclos y, si bien algunas están en auge, otras están en caída libre.

Sin embargo, en general, tenga en cuenta lo siguiente con respecto a la creación de una cartera diversificada y el vínculo con la economía general:

• Las acciones de valor tienden a superar a las acciones de crecimiento a muy largo plazo.
• Las acciones de valor tienden a tener mejores resultados que las acciones de crecimiento durante la expansión económica.
• Las acciones de crecimiento parecen ser una mejor apuesta durante las recesiones económicas.

Sin embargo, los detalles anteriores no siempre son ciertos, por lo que es aconsejable diversificar, en lugar de tratar de predecir la economía y cómo el mercado se correlaciona con ella (o no).

Resumen de la lección

Las acciones de valor son acciones que el mercado considera infravaloradas. Los factores comunes de las acciones de valor incluyen:

• Una relación precio-beneficio baja
• Empresas más antiguas, más grandes y más establecidas
• Más estabilidad en el precio a largo plazo
• La expectativa de aumentos moderados pero estables en el precio de las acciones
• Pagando dividendos
• Una tasa de rendimiento históricamente mejor que las acciones de crecimiento
• Mejores rendimientos durante la expansión económica

Las acciones de crecimiento son acciones cuyas empresas están invirtiendo sus beneficios en expansión y crecimiento. En términos generales, las acciones de crecimiento tienden a compartir las siguientes características:

• Una alta relación precio-beneficio
• Empresas más nuevas y más pequeñas
• La posibilidad de grandes aumentos o pérdidas en el precio de la acción, especialmente a corto plazo.
• Sin dividendos
• Mejores rendimientos durante las recesiones económicas