Mercados de bonos: análisis y estrategias

Bonos: Definición

El asesor financiero de Sarah le ha dicho que debería considerar agregar bonos a su cartera de inversiones. Tiene un conocimiento bastante bueno de las inversiones actuales en acciones de diferentes empresas, pero no está familiarizada con los bonos. Veamos cómo su asesor explica qué son los mercados de bonos y cómo se determinan e informan los precios de estas inversiones.

Entonces, ¿qué es un vínculo? Cuando Sarah compra un bono , está comprando un préstamo concedido a un gobierno o una empresa. Los bonos se venden con un valor nominal , que establece la cantidad de dinero que se pagará al tenedor de bonos en la fecha de vencimiento designada. Algunos bonos también ofrecen una tasa de cupón , lo que significa que Sarah recibe pagos de intereses periódicos de una cantidad específica en fechas designadas durante la vigencia del bono.

Debido a que los bonos son un tipo de inversión fundamentalmente diferente a las acciones, pueden estabilizar los efectos de los cambios drásticos en el mercado en una cartera. La estrategia de usar bonos agrega estabilidad al hacer que una parte de la cartera reciba una cantidad fija de interés durante un período de tiempo específico. Otra estrategia es comprar fondos mutuos que contengan bonos. Un fondo mutuo ofrece diversificación al mantener muchos bonos y puede encargarse del trabajo de investigación y compra de bonos, así como mantenerse al día con los cambios en el mercado.

Precios

¿Cómo se cotiza un bono? El precio de los bonos está fuertemente influenciado por la relación entre cuál es la tasa de interés de un bono en el presente en comparación con las tasas de interés disponibles de otras inversiones. Cuando el bono se emite por primera vez, generalmente se ofrece a la par, o un precio de emisión específico. Después de eso, su valor de mercado fluctúa según el desempeño del mercado y se informa a través de los medios financieros recopilados del mercado secundario. Los informes de precios actuales e históricos para bonos individuales y fondos mutuos también se pueden encontrar a través de las corredoras individuales que mantienen los bonos para los inversores.

Si se emite un bono a largo plazo con una tasa de cupón del 5% y las tasas de interés caen un 1%, ese bono se vuelve más deseable para los inversores. Esos inversionistas pagarán más que el valor nominal porque pueden ganar más dinero con un bono ganando un 5% en lugar de un 4%. Por otro lado, si las tasas de interés suben por encima del 5%, los inversores no querrán comprar ese bono porque obtienen un mejor rendimiento de su dinero en otra parte. Para obtener el rendimiento equivalente o el retorno de la inversión, un inversor tendría que pagar a Sarah menos dinero por su bono.

Mercados primarios y secundarios

Hay dos formas de comprar bonos. El mercado primario se refiere a la compra de bonos directamente del gobierno o empresa de origen del bono. Sarah podría comprar un bono directamente de un emisor como el gobierno federal si quisiera un bono de ahorro simple. Otros bonos a menudo requieren muchos miles de dólares para comprar y pueden no ser prácticos para que Sarah los compre.

El mercado secundario ofrece oportunidades para comprar bonos después de la emisión original. Aquí, los bonos se pueden comprar y vender entre inversores individuales sin ninguna participación adicional de los emisores originales. Sarah podría decidir comprar un bono que ya no está disponible para la venta del emisor de otro inversionista que está tratando de vender ese bono en particular.

Resumen de la lección

Un bono representa un préstamo a un emisor, como una corporación o un gobierno, que se reembolsa en una fecha de vencimiento futura. Los bonos se emiten a un precio conocido como par y tienen un valor nominal específico que será el monto reembolsado al vencimiento y, a menudo, incluyen pagos de intereses periódicos, que se identifican mediante la tasa de cupón . El valor de mercado de un bono cambiará dependiendo de las tasas de interés vigentes. Si las tasas suben, los inversores harán bajar el mercado. Si las tasas bajan, el valor de mercado sube. Ya sea que se compren individualmente o como un componente de un fondo mutuo, los bonos brindan estabilidad en una cartera de inversiones al ofrecer rendimientos fijos consistentes.