Problemas con el análisis de estados financieros

Publicado el 6 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

Problemas con el análisis de estados financieros

Sue ha trabajado como analista financiera durante un año. Sus responsabilidades laborales básicas incluyen revisar los estados financieros de su empresa, calcular las proporciones de los estados financieros y completar un análisis.

El índice de un estado financiero se calcula utilizando dos o más partidas de un estado financiero, realizando una operación matemática y extrayendo una conclusión de los resultados. Si bien Sue es bastante buena calculando las proporciones, necesita ayuda para hacer un análisis sólido.

Sue se inscribe en un seminario de análisis de estados financieros. Está muy impresionada con el orador, Bob. Tiene más de 25 años de experiencia en finanzas y es el autor más vendido de varios libros de análisis financiero.

En la primera parte del seminario, discuten varios tipos de proporciones importantes y sus cálculos. Sue está bastante aburrida porque es una experta en cálculos. Justo cuando está a punto de quedarse dormida, Bob dice: ‘Después del almuerzo, hablaremos sobre los problemas que afectan el análisis de los estados financieros: comparación, valoración de inventario y estacionalidad’.

En el resto de esta lección, exploraremos problemas con el análisis de estados financieros: comparación, valoración de inventario y estacionalidad, y discutiremos sugerencias sobre cómo asegurarse de que está comparando manzanas con manzanas.

Comparando ratios

Después de un almuerzo ligero, se reúne el seminario y Bob dice: “¿Cuántas personas se sienten incómodas con su análisis de las razones financieras?” Todos levantan la mano. Luego continúa preguntando: ‘¿Cuántas personas han calculado las razones financieras y han realizado un análisis sin compararlo con algo?’ Sue mira alrededor de la habitación mientras levanta la mano.

Bob dice: ‘Si todos han escrito un análisis sobre las razones que calcularon sin compararlas con algo, ¡su análisis es incorrecto! Debe comparar su cálculo con un período anterior, un promedio de la industria o un competidor para obtener una comprensión real de los resultados de la relación ‘.

‘Una vez que calcule la proporción, encuentre la misma proporción del mes pasado, el año pasado o hace cinco años. ¿Cómo se compara con esos períodos anteriores? ¿Ha aumentado, disminuido o se ha mantenido igual? Una vez que lo descubras, necesitas averiguar por qué. Esto puede requerir que investigues un poco. Es posible que desee hablar con los jefes de departamento para averiguar qué sucedió durante ese período de tiempo en la empresa.

También puede obtener estadísticas de la industria y comparar la proporción con lo que está sucediendo en su industria. El análisis de razones para la industria de la tecnología tendrá resultados diferentes a los de la industria de la salud, así que asegúrese de revisar los datos específicos de la industria.

Por último, si puede encontrar los índices de su competencia, puede comparar los índices de su empresa con los de la competencia. Ahora, ¿cuántas personas conocen el problema de comparar las proporciones de inventario con la industria o un competidor? Bob mira alrededor de la habitación y no ve manos. Él dice: ‘Bien, eso es lo que estás aquí para aprender’.

Valoración de inventario

Bob pregunta: “¿Cuáles son los dos tipos principales de métodos de valoración de inventario ?” Sue conoce este, así que levanta la mano, ‘LIFO y FIFO’. Bob dice: ‘Eso es correcto, LIFO y FIFO. ¿Qué representan esos acrónimos?

Una vez más, Sue sabe, “LIFO significa que el inventario que está en último lugar se vende primero, y FIFO significa que el inventario que está primero se vende primero”. Bob responde: ‘¡Excelente! Ahora bien, ¿por qué es esto un problema en el análisis de estados financieros?

Las empresas que utilizan LIFO pero comparan sus ratios con una empresa que utiliza FIFO parecerán vender su inventario más rápido que un competidor, pero su rentabilidad puede parecer más baja. Por lo tanto, es imperativo que al comparar ratios de inventario se asegure de comprender sus métodos de valoración de inventario.

Sue se da cuenta de que los rostros de los participantes lucían enrojecidos. Ella puede escuchar susurros como, ‘Ojalá hubiera sabido esto hace mucho tiempo’. Bob baja del escenario y dice: ‘Ya casi terminamos; tenemos un tema más: problemas estacionales ‘.

El factor estacional

Bob vuelve al escenario y dice: ‘Hagamos una pequeña charla en la mesa. Acuda a sus compañeros de mesa y discuta qué problemas estacionales pueden afectar las proporciones ‘. La tabla de Sue analiza los siguientes factores estacionales : invierno, primavera, verano y otoño, y cómo las ventas se ven afectadas por cada temporada.

Bob les pide a todos que compartan sus respuestas y Sue menciona los factores discutidos en su mesa. Bob dice que eso fue exactamente correcto: “Cuando comparamos las proporciones mensuales o trimestrales, es importante asegurarse de tener en cuenta la estacionalidad”.

Continúa diciendo: “Si estamos analizando una tienda minorista, los datos serán completamente diferentes en varios meses”. Por ejemplo, un índice de ventas en diciembre no debe compararse con un índice de ventas en junio, porque es bien sabido que la mayoría de las empresas minoristas tienen más ventas en diciembre debido a las compras navideñas. Mientras que las ventas en junio suelen ser más bajas debido a que las personas se van de vacaciones y el clima cálido. Por lo tanto, calcular un índice de ventas para diciembre sería mejor en comparación con otro índice de ventas de diciembre de otro período.

Bob concluye diciendo: ‘Amigos, eso es todo lo que tengo para ustedes hoy, espero que esta información les haya ayudado enormemente. Gracias por tu participación.’

Resumen de la lección

Un índice de estado financiero se calcula utilizando dos o más elementos de un estado financiero y luego extrayendo una conclusión de los resultados. Si bien los cálculos pueden ser algo simples de calcular, es importante reconocer algunos problemas con el análisis de estados financieros.

El primer desafío con el análisis de estados financieros es la comparación. Una vez que se calcula una proporción, es importante compararla con un período anterior, un promedio de la industria o un competidor.

Un segundo desafío incluye asegurarse de que una empresa esté utilizando el mismo método de valoración de inventario. Si una empresa utiliza LIFO , el último en entrar es el primero en salir, pero al compararlo con una empresa que utiliza FIFO , primero en entrar , primero en salir, su inventario y rentabilidad estarán sesgados.

El último problema con el análisis de estados financieros es asegurarse de que está comparando los datos mensuales con los datos mensuales de un período anterior debido a factores estacionales .

Vocabulario y definiciones

ratio de estados financieros

Razón : una razón se encuentra utilizando dos o más elementos de línea de un estado financiero y realizando un cálculo matemático

Comparar : contrasta sus cálculos con otro período o con otra persona para asegurarse de que sea correcto

Valoración de inventario : la valoración de inventario, como LIFO y FIFO, son varios métodos que se pueden utilizar para evaluar el inventario.

Factores estacionales : problemas relacionados con la temporada que afectan los índices de ventas

Resultado de aprendizaje

Después de ver esta lección, debería poder resumir los factores importantes al analizar un estado financiero.

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