Dos tipos importantes de volatilidad de precios
Al negociar opciones, hay dos tipos de volatilidad de precios que los operadores deben comprender. Los dos tipos son volatilidad histórica y volatilidad implícita. Como su nombre lo indica, la volatilidad histórica mide qué tan volátil ha sido una acción en el pasado. Dado que la volatilidad es una forma elegante de decir el rango de una acción, medir la volatilidad histórica de una acción requiere un poco de Estadística 101 para averiguarlo.
La forma más fácil de medir la volatilidad histórica es, en primer lugar, medir la desviación estándar durante un período de tiempo determinado para las acciones que está mirando. Luego, divide el precio de las acciones por la desviación estándar para obtener la volatilidad histórica expresada como un porcentaje. La desviación estándar es un cálculo estadístico que indica el grado de desviación dentro de un grupo o conjunto de datos. En este caso, es una excelente manera de medir cuánto rebota una acción en diferentes valores.
 |
Piense en una bolsa de canicas en el piso de un gimnasio. Si extiende suavemente las canicas, permanecerán en un área pequeña. En términos de desviación de la ubicación promedio, esto tendría una pequeña desviación estándar. Si entraras y clavabas la bolsa abierta de canicas en el suelo, las canicas rebotarían por todos lados y tendrían una gran desviación estándar. Puede pensar en las ubicaciones de todo el piso como los precios de cierre de una acción durante varios días. Si las acciones cotizan en todas partes, tendrá una desviación estándar más alta de los precios de cierre y, por lo tanto, una medida alta de volatilidad histórica.
Volatilidad implícita
La volatilidad implícita es una medida prospectiva de la volatilidad. En lugar de observar el movimiento que ha tenido una acción en el pasado, la volatilidad implícita intenta cuantificar cuánto se moverá en el futuro. Esto se vuelve especialmente relevante cuando se trata de medir el precio de una opción. Pensando en nuestra metáfora de las canicas, la volatilidad implícita sería adivinar qué tan lejos se esparciría la siguiente bolsa de canicas por el piso del gimnasio.
Uno de los factores más importantes de la volatilidad implícita es el riesgo de eventos. El riesgo de evento ocurre cuando hay un evento macroeconómico o específico de la compañía en el futuro que puede afectar positiva o negativamente el precio de una acción. Las opciones suelen tener una mayor volatilidad implícita cuando se vislumbran importantes eventos bursátiles. Cada tres meses, cuando llega la temporada de ganancias, aumenta la volatilidad implícita en las opciones sobre acciones. Justo antes del informe de ganancias de una empresa, sus opciones han aumentado la volatilidad implícita. Una vez que se ha publicado el informe y las acciones se negocian al día siguiente, parte de la volatilidad implícita se elimina de las opciones de las acciones.
Idea Implícita: Definición y ejemplos
Los operadores de opciones compararán la volatilidad histórica con la volatilidad implícita para ayudar a decidir si una opción está sobrevalorada, infravalorada o con un precio adecuado. Si la volatilidad implícita parece demasiado alta, los traders emplearán estrategias que busquen vender volatilidad. Si creen que la volatilidad implícita es demasiado baja, buscarán comprar volatilidad.
Resumen de la lección
- La volatilidad histórica mide qué tan volátil ha sido una acción en el pasado.
- La volatilidad implícita es una medida prospectiva de volatilidad que intenta cuantificar el movimiento futuro de una acción de otro instrumento financiero.
- La desviación estándar es un cálculo estadístico que indica el grado de desviación dentro de un grupo o conjunto de datos.
- El riesgo de evento ocurre cuando hay un evento macroeconómico o específico de la empresa en el futuro que puede afectar el precio de manera positiva o negativa.
Los comerciantes comparan la volatilidad histórica e implícita para descubrir oportunidades comerciales a corto plazo que aprovechar para obtener ganancias.
Explora más sobre este tema
Selecciona un tema y sigue aprendiendo...
