Valoración empresarial: cálculo del valor de una empresa

Definición del valor de la empresa

Antes de seguir adelante y realizar una inversión en una empresa, querrá determinar su valor para ver si valdrá la pena invertir su tiempo y dinero en la empresa. Definimos el valor de la empresa como el valor de un negocio. Puede pensar en el valor de la empresa como cuánto costaría comprar el negocio o el precio de venta de una empresa.

Hay tres formas principales de valorar las empresas en la actualidad. Pueden valorarse utilizando el enfoque de activos, el enfoque de mercado o el enfoque de ingresos.

El enfoque de activos calcula todos los activos y pasivos de una empresa en su valoración. Entonces, el valor de la empresa son los activos menos los pasivos. Por ejemplo, si una empresa tiene $ 4 millones en activos y $ 2 millones en pasivos, el valor de la empresa aquí es $ 4 millones – $ 2 millones = $ 2 millones.

El enfoque de mercado valora un negocio de acuerdo con el mercado de valores. Este método analiza lo que valen otras empresas similares en el mercado de valores. Para calcular el valor de la empresa utilizando el enfoque de mercado, se toma el mercado de valores por acción de la empresa similar y se multiplica por el número total de acciones que tiene la empresa similar.

Por ejemplo, una compañía de computadoras es similar a otras compañías de computadoras en el mercado de valores que actualmente valen entre $ 10 y $ 13 por acción y cada compañía tiene 10,000 acciones. Al multiplicar el costo por acción por el número total de acciones, obtenemos dos valores diferentes. Obtenemos $ 10 * 10,000 = $ 100,000 y $ 13 * 10,000 = $ 130,000. Entonces la empresa tiene un valor entre $ 100.000 y $ 130.000.

El tercer enfoque es el enfoque de ingresos . Una forma de utilizar el enfoque de ingresos es dividir las ganancias anuales por la tasa de capitalización. La tasa de capitalización es el valor que se utiliza para convertir las ganancias anuales de una empresa en el valor de su empresa. Divide las ganancias anuales de una empresa por la tasa de capitalización para llegar al valor de la empresa. Entonces, si la tasa de capitalización es 1/3 y una empresa tiene una ganancia anual de $ 150 000, entonces el valor de su empresa es $ 150 000 / (1/3) = $ 450 000.

Puede utilizar cualquiera de estos métodos, aunque si está invirtiendo en el mercado de valores, será una buena idea utilizar el enfoque de mercado para conocer el precio de venta de empresas similares en el mercado de valores. Conocer el precio de empresas similares te dirá si el precio de tu empresa está inflado o no. Si el precio de su empresa es mucho más alto que el de empresas similares, entonces el precio de la empresa puede estar inflado temporalmente por alguna razón. Invertir en una empresa de este tipo puede significar que perderá dinero en el futuro cuando el precio de las acciones baje al precio de empresas similares en el mercado de valores.

Riesgos de inversión

Una vez que haya calculado el valor de una empresa, también debe considerar qué tan arriesgado será invertir en la empresa. Las cosas que deberá considerar son cuánto tiempo ha estado la empresa en el negocio, las tendencias del mercado y las tendencias del consumidor.

Si se trata de un negocio nuevo, el riesgo es mayor ya que no sabe cómo funcionará la empresa. Un negocio que ha tenido un historial de crecimiento tendrá un riesgo menor. Cuanto más riesgosa sea la inversión, mayor será la probabilidad de que pierda dinero. Además, si la tendencia del mercado es una disminución de los precios de las acciones, invertir en la empresa puede representar un riesgo mayor. Si la tendencia del mercado es un aumento en los precios de las acciones, entonces invertir en la empresa es un riesgo menor.

Cuánto tiempo sostener

Una vez que haya decidido que vale la pena invertir en una empresa en particular, debe decidir si conservar sus acciones por un período corto o por un período más largo. Por lo general, para las empresas estables, mantener las acciones durante un período de tiempo más largo tiene sentido, ya que históricamente, las empresas generalmente crecen año tras año. Pero para las empresas menos estables y para las empresas de mayor riesgo, conservar las acciones durante un período de tiempo más corto puede ayudar a evitar que pierda demasiado dinero.

Su cartera

Además de todos los temas antes mencionados, también debe mirar en qué otras empresas está invirtiendo actualmente. Su lista de empresas en las que ha invertido se llama cartera . Una buena cartera tendrá empresas que se encuentren en diferentes mercados. Por ejemplo, tendrá empresas de ropa, empresas de tecnología, empresas de mascotas, empresas de alimentos, etc. A esto se le llama una cartera diversa.

La razón para tener una cartera diversa es que si un mercado falla, entonces sus otros mercados pueden experimentar un crecimiento acelerado que compensará la pérdida de ese mercado. Por ejemplo, las empresas de alimentos pueden perder dinero un año, pero las empresas de mascotas pueden experimentar un crecimiento extra grande ese mismo año. El dinero que haya perdido de las empresas de alimentos se verá compensado por el crecimiento de las empresas de mascotas.

Si su cartera actual es de empresas similares, puede ser una buena idea elegir una empresa de un mercado diferente. Si su cartera consta de empresas que son todas similares, si ese mercado en particular falla, toda su cartera también fallará.

Resumen de la lección

Repasemos lo que hemos aprendido. El valor de la empresa es el valor de una empresa. Hay tres formas de evaluar el valor de una empresa.

• Enfoque de activos , que calcula todos los activos y pasivos de una empresa en su valoración y puede verse como activos menos pasivos.
• Enfoque de mercado , que valora un negocio en función del mercado de valores.
• Enfoque de ingresos , que son las ganancias anuales divididas por la tasa de capitalización. Recuerde que la tasa de capitalización es el valor que se utiliza para convertir las ganancias anuales de una empresa a su valor de empresa.

Además de calcular el valor de una empresa, también debe considerar el riesgo de la inversión. Las empresas nuevas generalmente tienen un mayor riesgo. Las empresas con un historial de crecimiento tienen un riesgo menor. Las inversiones con mayor riesgo significan una mayor probabilidad de perder dinero. Generalmente, conservar las acciones de empresas estables le dará beneficios a largo plazo. También es una buena idea tener una cartera que consta de diferentes empresas.

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