Definición de Ginnie Mae
¿Otra viejecita llamada Mae? ¿Quién es Ginnie Mae y qué hace en el sector inmobiliario?
Ginnie Mae es en realidad un nombre común para la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (GNMA) . Fue creado en la Ley de Vivienda y Desarrollo Urbano de 1968. La ley separó a GNMA de Fannie Mae. Ambos negocios involucran valores respaldados por hipotecas para la venta a inversionistas. La ley cambió el papel de Fannie Mae para centrarse en los préstamos convencionales, mientras que Ginnie Mae garantizaría los programas de préstamos respaldados por el gobierno de Estados Unidos.
Estructura de Ginnie Mae
Ginnie Mae es un tipo especial de negocio llamado empresa estatal. A diferencia de una empresa que cotiza en bolsa o en forma privada, Ginnie Mae es una empresa de propiedad exclusiva del gobierno federal de EE. UU. No compra ni presta servicios. Su estructura empresarial se centra en garantizar el servicio de los préstamos.
El papel de Ginnie Mae
Ginnie Mae es garante de valores respaldados por hipotecas residenciales. Debido a que es propiedad total del gobierno federal, tiene una garantía explícita de pagos de capital e intereses. Ginnie Mae garantiza valores respaldados por hipotecas que contienen préstamos originados bajo los siguientes programas hipotecarios del gobierno:
- Departamento de Asuntos de Veteranos
- Administración Federal de Vivienda
- Departamento de Agricultura de EE. UU. Desarrollo rural
- Oficina de Vivienda Pública e Indígena del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano
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Los prestamistas, como los bancos, originan préstamos bajo estos programas (y los préstamos deben cumplir con los estándares GNMA). Los prestamistas luego empaquetan los préstamos juntos como valores respaldados por hipotecas. GNMA garantiza los préstamos, pero no los repara. El capital y los intereses que pagan los prestatarios fluyen a través de la garantía respaldada por hipotecas hacia los inversores. Un prestamista puede tener algunos de estos valores y puede usar el capital más los intereses para ayudar a hacer más préstamos. Si los titulares de las hipotecas no realizan los pagos, el gobierno compensará a los inversores. Se dice explícitamente que esta garantía cuenta con la plena fe y el crédito del gobierno de EE . UU .
¿Qué hace una garantía de pagos a los inversores por el mercado? Reduce el riesgo para los inversores. Los valores respaldados por hipotecas de Ginnie Mae ofrecen una garantía de pago que otras inversiones no pueden. Una acción, un fondo mutuo, una propiedad de alquiler o un bono basura no tendrán dicha garantía. La fe en la capacidad de reembolso del gobierno de los Estados Unidos es un poderoso motivador para que los inversores extranjeros compren valores respaldados por hipotecas estadounidenses. Esto ayuda a traer capital extranjero a la economía estadounidense.
Cuanto mayor es el riesgo de una inversión, mayor es la tasa de interés que exige un inversor. El respaldo de GNMA reduce el riesgo para los inversores, lo que a su vez reduce la tasa de interés de las hipotecas disponibles para los consumidores. Esto aumenta la asequibilidad de comprar una casa.
Resumen de la lección
Ginnie Mae es un actor importante en la industria crediticia de Estados Unidos. Fue fundada como una escisión de Fannie Mae en 1968. Ginnie Mae garantiza el servicio de préstamos en valores respaldados por hipotecas. Estos valores están compuestos por préstamos emitidos a través de programas de préstamos respaldados por el gobierno de EE. UU. Como empresa de propiedad del gobierno, Ginnie Mae garantiza el rendimiento de las inversiones de los inversores. Los inversores pueden contar con el gobierno de los Estados Unidos para asegurarse de recibir sus pagos de capital e intereses. Esta garantía reduce el costo de financiamiento y hace que los préstamos hipotecarios sean más asequibles para los consumidores.
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