Análisis fundamental: definición y ejemplos

¿Qué comprar?

Digamos que le dieron un millón de dólares para gastar en acciones. ¿Cómo determinaría qué comprar? ¿Confiaría en los consejos de otra persona o en su lugar confiaría en sus propios instintos? ¿Cómo pudo confirmar que estaba tomando la decisión correcta sobre qué comprar? ¿Cómo determinaría si una acción está sobrevalorada o infravalorada o cómo calcularía el momento adecuado para vender esa acción?

¿En qué invertiría su dinero?

El mercado de valores puede parecer un lugar aterrador, pero saber qué comprar se reduce a comprender la información detrás de las acciones. Detrás de cada acción hay una empresa; cuando se toma el tiempo para empoderarse y evaluar esa empresa, es más capaz de determinar qué es una buena inversión y qué no. El proceso de utilizar información de la empresa, factores económicos y estándares de la industria para evaluar las acciones de una empresa se conoce como Análisis Fundamental .

Análisis de los estados financieros de la empresa

Los documentos básicos que se utilizan para completar esta evaluación son los estados financieros de la empresa. Esto incluye el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo.

El estado de resultados ofrece un desglose de los ingresos y gastos de una empresa para determinar sus ganancias. También le brinda información más específica, como las ganancias por acción, que es cuánto dinero está ganando la empresa por acción de las acciones emitidas actualmente en la empresa. Por ejemplo: si una empresa tuviera $ 5,000 en ganancias con 500 acciones, las ganancias por acción serían $ 10 por acción ($ 5,000 / 500).

La cuenta de resultados se utiliza principalmente para determinar si la empresa es rentable. Si la empresa es rentable, ¿está bien o simplemente se las arregla para pagar las cuentas? La rentabilidad es importante.

A continuación, el balance general ofrece un breve vistazo a los activos y pasivos que tiene actualmente la empresa. La sección de activos muestra lo que la empresa tiene actualmente, como efectivo, inventario y cuentas pendientes de pago. La sección de pasivos muestra lo que la empresa debe a sus prestamistas y proveedores, como préstamos o pagos adeudados a empresas proveedoras. Por último, la sección de capital muestra lo que poseen actualmente los accionistas. La sección de patrimonio, en resumen, es el total de activos menos el total de pasivos.

El balance se utiliza principalmente para evaluar dónde está inmovilizado actualmente el dinero de la empresa. ¿Tiene mucho dinero atrapado en el inventario o está en efectivo? Cuanto más efectivo esté disponible, más probabilidades habrá de que la empresa pueda manejar sus necesidades de endeudamiento rápido. Además, ¿la empresa tiene mucho dinero inmovilizado en cuentas por cobrar? Si a la empresa no se le paga de manera oportuna, a los accionistas tampoco se les paga rápidamente. Otra área a verificar son las responsabilidades. ¿Este número está bajando con el tiempo o subiendo? Si el número aumenta, podría ser una señal de que la empresa está asumiendo más deuda de la que potencialmente puede manejar.

Finalmente, el estado de flujos de efectivo le dice lo que implica el nombre: dice dónde entra y sale el dinero según tres categorías. Estas tres categorías son operativa, financiera e inversora . Operar le dice qué dinero entra y sale en función de la venta de los bienes o servicios de la empresa. El financiamiento le indica el efectivo externo que entra y sale de la empresa. Esto incluye todo lo relacionado con préstamos bancarios o cambios en las acciones. La inversión desglosa el dinero gastado en capital, como equipos o espacio.

El estado de flujos de efectivo se centra en lo que dice el nombre: ¿dónde fluye el efectivo? ¿Está todo centrado en mantener el negocio en marcha o se está convirtiendo en una nueva deuda? ¿Se está utilizando la nueva deuda para nuevos activos, como equipos, que tendrán valor durante años? Desea determinar si la empresa está invirtiendo en sí misma para el futuro o si solo está tratando de mantener el negocio como de costumbre.

Factores externos

Aunque los documentos financieros de una empresa son su principal fuente de información, esa no es la única información a tener en cuenta. Hay otros factores a tener en cuenta al completar el Análisis Fundamental.

Si la empresa en la que desea invertir es un restaurante, debe comparar sus datos actuales con los de otros restaurantes. ¿Su empresa está funcionando mejor, peor o en algún punto intermedio? ¿Están ganando impulso o perdiendo terreno dentro de la industria? Esta es información a tener en cuenta al comparar su empresa con otras en la industria.

También querrá considerar cómo le está yendo a la economía en su conjunto. ¿Estamos luchando en su conjunto o la economía está en un período de crecimiento? Comparar cómo le está yendo a la economía con cómo le está yendo a su empresa es un gran indicador de su salud. Si la empresa en la que desea invertir está creciendo, pero la economía en general está en una tendencia a la baja, eso sería una señal general de que a su empresa le está yendo mejor que a la empresa promedio de la industria.

Finalmente, querrá considerar cualquier circunstancia extrema que pueda haber cambiado el desempeño de la empresa. Por ejemplo, si su empresa tenía su sede en Nueva Orleans durante el huracán Katrina, eso habría cambiado significativamente su desempeño. La madre naturaleza puede cambiar rápidamente el desempeño de una empresa de prosperar a tener dificultades.

Resumen de la lección

El análisis fundamental implica el uso de la información que puede tener en sus manos para evaluar una empresa y sus acciones. El uso de los documentos financieros de la empresa, como el estado de resultados , el balance y el estado de flujos de efectivo, puede indicarle cómo está gastando dinero y si lo está invirtiendo en el futuro. Comparar la información de la empresa con la industria o la economía en general puede decirle cómo le está yendo en comparación con sus competidores. Finalmente, circunstancias extremas como desastres naturales también pueden afectar el desempeño de una empresa. Todas estas partes reunidas conforman la revisión conocida como Análisis Fundamental.