Rodrigo Ricardo

Clasificaciones de fondos mutuos

Publicado el 6 septiembre, 2020

¿Qué es un fondo de inversión?

Piense en cada par de zapatos que tenga en su armario, que componen su colección de zapatos. De manera similar, un fondo mutuo es una colección de _ valores_ que juntos crean el fondo. Para crear un fondo mutuo, una organización reúne a varios inversores, combina el dinero que están dispuestos a invertir y lo invierte en valores como acciones, bonos y deuda a corto plazo.

Luego, cada inversionista tiene derechos sobre las acciones del fondo mutuo, en lugar de poseer acciones directamente en las compañías que han emitido los valores en la cartera del fondo. Los fondos mutuos brindan una forma asequible para que los inversores inviertan en múltiples empresas de múltiples industrias al mismo tiempo. El fondo mutuo es mantenido por un inversionista profesional que busca las mejores oportunidades de inversión para el fondo. Esta persona también supervisará el desempeño de cada seguridad.

Debido a que los fondos mutuos invierten en una amplia gama de empresas, tienen menos posibilidades de sufrir pérdidas si una empresa quiebra. La variedad de acciones, bonos o deuda a corto plazo en la que invierte el fondo mutuo también se conoce como cartera . Hay tres clases principales de fondos mutuos: de capital fijo, cotizados en bolsa y de capital abierto.

Fondos mutuos cerrados

Los fondos cerrados son fondos gestionados activamente en los que el administrador del fondo utiliza varias estrategias de inversión para que el fondo obtenga beneficios. Los fondos de capital variable solo emiten una determinada cantidad de acciones. Las acciones de este tipo de fondos solo se compran y venden en régimen de canje. Una vez que el fondo ha alcanzado su número máximo de inversores, se invita a nuevos inversores al fondo solo cuando un inversor actual decide vender sus acciones.

El administrador de inversiones basa su decisión de comprar o vender valores en la experiencia individual y las tendencias del mercado. Digamos que está considerando comprar un par de zapatos rojos. Si se acerca la temporada navideña o el día de San Valentín, la demanda de zapatos rojos es mucho mayor que en cualquier otra época del año. El precio de los zapatos rojos podría fluctuar según la demanda. Puede pensar en los fondos cerrados de manera similar. Las comisiones asociadas con este tipo de fondos son generalmente más altas que las de los fondos cotizados y abiertos, porque el inversor tiene que buscar activamente oportunidades para comprar y vender. Como resultado, los valores en un fondo cerrado se negocian con frecuencia. Las acciones de un fondo de capital fijo se negocian en los mercados financieros secundarios a precios superiores o inferiores a su valor según la demanda de los inversores.

Fondos mutuos cotizados en bolsa

Los fondos cotizados en bolsa son fondos gestionados pasivamente cuyas acciones también cotizan en bolsa. Las acciones de este fondo se compran con la expectativa de que tengan un rendimiento similar al de los valores individuales en un índice específico. El término “gestionado pasivamente” significa que el inversor profesional que gestiona el fondo no utiliza realmente una estrategia de inversión. Se espera que la cartera del fondo cotizado refleje el mismo rendimiento de un índice en particular. La gestión pasiva de los fondos cotizados permite que las comisiones sean más bajas que las de los fondos cerrados.

Un índice es donde se intercambian los valores. Al igual que los fondos cerrados, los valores de los fondos cotizados se negocian en mercados financieros secundarios como el Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Los valores de un fondo cotizado en bolsa no se negocian con tanta frecuencia como los de un fondo cerrado. Es fácil para un inversor identificar los valores en un fondo cotizado en bolsa, buscando el índice específico del que el fondo ha comprado sus valores.

Otra característica de los fondos cotizados en bolsa es que las acciones se compran y venden al valor de los valores que componen el fondo o alrededor del mismo. Estos valores son consistentes con los valores que figuran en el índice en el que se compraron.

Fondos mutuos abiertos

A diferencia de los fondos cerrados, los fondos abiertos no tienen límite en el número de inversores autorizados a comprar acciones del fondo. A medida que los nuevos inversores compran acciones en un fondo de capital variable, el fondo crea más acciones.

Los fondos de capital variable no se compran ni venden en mercados secundarios abiertos. Por lo tanto, las acciones se negocian en función del valor neto del fondo, a diferencia del valor reflejado en un índice determinado. El precio de las acciones de un fondo de capital variable fluctúa diariamente, según la cantidad de acciones compradas y vendidas en el fondo cada día.

Resumen de la lección

Los fondos mutuos se pueden clasificar principalmente como de capital cerrado, negociados en bolsa o de capital abierto. Los fondos de capital fijo y los que cotizan en bolsa son similares en el sentido de que emiten una cierta cantidad de acciones que se compran y venden en una base de intercambio. Los fondos cerrados se gestionan de forma activa y emiten acciones que pueden negociarse por encima o por debajo del valor, según la demanda de los inversores. Las acciones de los fondos negociables en bolsa se venden al valor representado por el índice del que se compraron los valores o alrededor de este. Los fondos abiertos no se negocian en el mercado abierto y no tienen un límite en la cantidad de acciones que emite.

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