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Decisiones de gestión financiera y salud financiera corporativa

Publicado el 15 septiembre, 2020

Ciclos de Cyborg

Cy y Bert son los propietarios de Cyborg Cycles LLC, una cadena de cinco puntos de venta que venden y reparan bicicletas en una importante área metropolitana. Cyborg es líder en su mercado y planea seguir siéndolo. Los propietarios se han sentido un poco abrumados por su éxito y han decidido añadir algunas personas al equipo de gestión. Le complace saber que acaba de ser nombrado nuevo director financiero. Ya que te gusta montar a caballo y tienes un título en finanzas, ¡estás emocionado de comenzar!

Trabajando en la gestión de capitales

La primera semana en el trabajo te has dado cuenta de que se avecina una crisis. Los impuestos del año pasado deben pagarse antes del próximo viernes, que también es la fecha de vencimiento de un gran pago mensual de préstamos bancarios. ¡Verá de un vistazo que no habrá suficiente efectivo disponible para pagar ambos! También verá que esto podría haberse evitado con una mejor gestión del capital de trabajo .

El efectivo siempre viene de la venta de bicicletas y siempre sale para pagar a los empleados y cumplir con las obligaciones financieras. Asegurarse de que haya suficiente efectivo disponible para cumplir con todas estas obligaciones será una de sus responsabilidades. No hacer el pago de impuestos resultará en multas e intereses sobre el monto adeudado. No realizar el pago bancario afectará la capacidad de Cyborg para pedir prestado.

Así que vas a charlar con Cy para ver qué pudo haber causado esta crisis de efectivo. Descubres que Cyborg gastó una gran suma para comprar inventario hace unas semanas y lo pagó por adelantado. Usted sabe que el proveedor y los términos de crédito de 30 días podrían haberse negociado para esa compra. Bueno, dice Cy, ¡por eso te contratamos! Hágase cargo del dinero en efectivo que entra y sale de aquí para que no nos vuelvan a aplastar así. Decide configurar un nuevo sistema para la gestión del capital de trabajo de inmediato.

Decisiones de presupuestación de capital

Bert siempre ha querido que Cyborg comenzara a fabricar su propia marca de bicicletas. Sé que nuestras bicicletas serán mejores que las que existen, dice. Podríamos expandirnos a nuevas áreas consiguiendo que otros minoristas de bicicletas lleven nuestra marca. Cyborg tiene un flujo de caja saludable. Invertir ese dinero en oportunidades de crecimiento es el proceso de presupuestación de capital .

Las decisiones de presupuestación de capital se encuentran entre las decisiones más importantes que toman los administradores financieros debido a las grandes cantidades de dinero involucradas. El éxito en el montaje de bicicletas podría convertir a Cyborg en un actor nacional importante en la industria del fitness. Pero el fracaso podría dejar a Cy y Bert sin negocio. Deberá ir despacio y evaluar todas las fuentes de ingresos que las bicicletas de la marca Cyborg pueden hacer posibles y, al mismo tiempo, todos los costos involucrados en su ensamblaje. Al día siguiente, cuando tú y Bert vayan en bicicleta a un restaurante local para almorzar, le dirás que tal vez sea el momento de analizar detenidamente la idea y ver si puede funcionar económicamente. Bert está muy emocionado. Déjame saber qué se te ocurrió, dice. ¡No puedo esperar a ver esos números!

Decisiones de financiación y estructura de capital

Si Cy y Bert deciden seguir adelante con el ensamblaje de la bicicleta, se necesitará algo de dinero en efectivo para hacerlo funcionar. Deberá presentarles algunas alternativas ya que el método elegido tendrá un efecto en el futuro de la empresa. El dinero siempre se puede pedir prestado, pero asumir más deudas tiene desventajas, especialmente cuando llega el momento de hacer los pagos mensuales. Agregar más deuda aumenta el riesgo de que la empresa no cumpla con sus obligaciones y se declare en quiebra.

Otra alternativa sería financiar con capital. Eso implicaría atraer nuevos inversores, y los nuevos inversores generalmente querrán algo de propiedad. Cy y Bert no estarán encantados con esa idea porque reducirá su participación en las ganancias. También afectará la toma de decisiones. Pueden pelear durante el día a día, pero al final, siempre han tomado decisiones acertadas que han permitido a Cyborg crecer y prosperar. Traer propietarios adicionales realmente enturbiaría las aguas. Probablemente les presentará una combinación de deuda y capital y comenzará la búsqueda de un posible ‘socio silencioso’ que no insistirá en tener poder de decisión.

Decisiones de distribución

Toda empresa sana obtiene beneficios. Decidir qué hacer con esas ganancias es otra área para el gerente financiero. Pueden entregarse a los propietarios o accionistas en forma de distribuciones o dividendos. Cy y Bert aman las bicicletas, ¡pero también tienen bocas que alimentar! Esperan un retorno de sus esfuerzos. Pero mantener las distribuciones pequeñas puede liberar esas ganancias para reinvertirlas en el negocio y evitar la necesidad de costosos préstamos bancarios. Esta también podría ser una forma de obtener más efectivo para la instalación de ensamblaje de bicicletas, dice Bert.

Resumen de la lección

Los gerentes financieros toman decisiones y recomendaciones en cuatro áreas que afectan la salud futura de la empresa. Son:

  • Gestión del capital de trabajo : asegurarse de que haya suficiente efectivo disponible para cumplir con las obligaciones de la empresa le permitirá evitar costosas sanciones y mantener relaciones con prestamistas y proveedores.

  • Presupuesto de capital : aprovechar las buenas oportunidades de inversión y evitar las malas afectará el futuro del negocio, ya que a menudo implican grandes cantidades de dinero.

  • Financiamiento : encontrar la combinación adecuada de financiamiento de deuda y capital equilibrará el equilibrio entre el bajo costo de capital y el mantenimiento de los intereses de propiedad actuales.

  • Distribuciones : encontrar la proporción correcta entre la distribución de las ganancias y la propiedad y retenerlas en el negocio como una fuente de fondos sin intereses afectará la rentabilidad futura.

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