Gestión de carteras de inversores individuales o familiares

Un guante que no encaja: una analogía de la cartera de inversión

Estás caminando con tu amigo. Está frío afuera. Es invierno y no tienes guantes. Su amigo se da cuenta de esto y le recomienda que compre este tipo de guante en particular. “Es genial”, dice ella. “ Ni siquiera te das cuenta de que estás usando guantes cuando están puestos y, sin embargo, mantienen tus manos tan agradables y cálidas ”.

Cuando llegas a casa esa noche, pides los guantes y te llegan al día siguiente; sin embargo, cuando se los pone, nota que no se sienten bien. No importa a cuántas personas les gusten los guantes, si a usted no le gustan o si no le quedan, no debe usarlos.

Lo mismo ocurre con una estrategia de inversión para una cartera. Si la cartera no coincide con las preferencias de riesgo del inversor, las necesidades de efectivo o el horizonte temporal, el inversor no se quedará con ella por mucho tiempo. E incluso si la estrategia de la cartera funciona para muchos otros (como un guante popular), si la estrategia de la cartera no se ajusta al inversor, eventualmente se irá. Necesita encontrar algo que se ajuste al inversor.

En esta lección, describiremos la importancia de hacer coincidir las preferencias de un inversionista con la estrategia de inversión y daremos ejemplos de los métodos y estrategias que un asesor financiero puede desarrollar para su cliente.

Factores de gestión financiera

Mantengamos la analogía del guante un poco más. Sabes que al decidirte por un par de guantes hay muchas cosas que debes considerar, como el precio, la sensación, la calidez y la cantidad de dedos que tiene. (¡Jaja!) Bueno, al administrar las carteras individuales o familiares, hay muchos factores que deben tenerse en cuenta. Describiremos cada uno y luego explicaremos las estrategias de inversión que ‘encajarán’ con ese tipo de inversor.

• Preferencia de riesgo : los inversores pueden buscar riesgos, tener aversión al riesgo o cualquier punto intermedio. Agresivo, conservador o cualquier punto intermedio. A los inversores agresivos, o que buscan riesgos, no les importa si sus carteras atraviesan fluctuaciones salvajes en el valor de mercado, mientras que los inversores conservadores o reacios al riesgo se ‘revolverían’ si sus carteras pasaran por esas fluctuaciones salvajes.

Estrategias: las carteras de inversores que buscan riesgos pueden incluir valores en dificultades, acciones históricamente volátiles (como acciones de biotecnología o tecnología), futuros, opciones, deuda de mercados emergentes e inversiones inmobiliarias especulativas, solo por nombrar algunas de las acciones de búsqueda de riesgos más populares. opciones de inversión. Los inversores reacios al riesgo querrán mantener sus carteras invertidas en bonos gubernamentales y acciones de primera clase (es decir, estables, que pagan dividendos, de alta calidad)

• Horizonte de inversión : los inversores pueden tener horizontes temporales a corto plazo (es decir, menos de 1 a 3 años), a medio plazo (entre 3 a 7 años) o a largo plazo (más de 7 años) cuando piensan en sus carteras de inversión. De ninguna manera son esas las únicas tres categorías, y los años pueden diferir. El punto es que los individuos y las familias tienen diferentes expectativas y opiniones sobre cómo se deben administrar y monitorear sus carteras. Algunos inversores pueden querer maximizar los rendimientos a corto plazo, mientras que otros son más pacientes. Como asesor financiero, debes conocer las expectativas de los inversores, al igual que necesitarías saber si querían que corrieras sprints o maratones.

Estrategias: si las personas o los miembros de la familia quieren maximizar el rendimiento a corto plazo, entonces puede considerar invertir en acciones de impulso (es decir, acciones que han tenido un rendimiento reciente y sólido) o puede mirar más detenidamente el análisis técnico (el estudio de precios movimientos y niveles de resistencia). Si tiene la tarea de invertir a largo plazo, puede invertir en bonos a más largo plazo (como bonos del Tesoro a 30 años) o acciones estables que tengan muchas décadas de rendimiento sólido y rentable.

• Necesidad de efectivo : los inversores pueden necesitar los ingresos de sus carteras de inversión para financiar sus compras diarias, al igual que los jubilados con pensiones dependen de los pagos mensuales de pensión.

Estrategias: si ese es el caso, y se necesita efectivo periódicamente, usted (como asesor financiero) debe hacer coincidir la cartera con los desembolsos en efectivo. Por ejemplo, puede invertir en una serie de bonos escalonados. De esa manera, puede garantizar que las personas o miembros de la familia tendrán el efectivo exactamente cuando lo necesiten. También puede considerar invertir en acciones de alta calidad que paguen dividendos consistentes. De esa forma, los inversores pueden vivir de los dividendos, tal como lo harían con los pagos de intereses de los bonos. Para los inversores que no necesitan efectivo disponible, el asesor financiero puede invertir en inversiones “menos líquidas”, como bienes raíces o capital privado, donde el dinero puede “inmovilizarse” durante varios años antes de que se realice un pago.

Resumen de la lección

Para configurar una cartera de inversiones verdaderamente sostenible, el asesor financiero debe conocer las preferencias de la persona o la familia en lo que respecta a aspectos como la preferencia por el riesgo, el horizonte temporal de inversión o la necesidad de efectivo. Al igual que un guante puede ser adecuado para otra persona, pero no para usted, cada inversor es diferente y las carteras de inversión no pueden ser “moldeadas”. Las carteras de inversión deben ser diversas, diseñadas específicamente para cada individuo o familia. Solo entonces el ‘guante le quedará bien’.