Tipos de estrategias comerciales

Tipos de pedidos

Una orden es una instrucción emitida a un corredor para ejecutar una transacción de mercado en nombre de un cliente. Los tipos de pedidos incluyen:

• Orden de mercado
• Orden limitada
• Detener orden
• Good-Til-Cancelled (GTC)
• Discrecional versus no discrecional
• Solicitado frente a no solicitado

Orden de mercado

La orden de mercado requiere que un corredor compre o venda un valor al precio de mercado vigente. El pedido permanece hasta que se llena. El precio de ejecución puede diferir del precio cotizado cuando se emitió la orden debido a los cambios en los precios del mercado.

Orden de límite

La orden limitada requiere que un corredor compre o venda un valor a un precio específico o a un precio mejor. Una orden de límite de compra se ejecuta a un precio específico o a un precio más bajo. Una orden de límite de venta se ejecuta a un precio específico o a un precio más alto. Es posible que nunca se ejecute una orden limitada si el precio del valor no alcanza el precio especificado.

Orden de parada

La orden stop requiere que un corredor compre o venda un valor cuando el precio del valor se mueve por encima o por debajo del precio especificado. Se ingresa una orden de stop de compra por encima del precio de mercado actual y se ejecuta cuando el precio del valor se mueve por encima del precio ingresado. Se ingresa una orden de stop de venta por debajo del precio de mercado actual y se ejecuta cuando el precio del valor se mueve por debajo del precio ingresado. La orden stop se utiliza para detener pérdidas o bloquear ganancias.

Good-Til-Cancelled (GTC)

Good-Til-cancel (GTC) es una orden para comprar o vender un valor que permanece abierto hasta que se completa o cancela. Los corredores suelen limitar el tiempo que GTC puede permanecer abierto.

Discrecional versus no discrecional

Una orden discrecional es una orden que le da al corredor un margen de maniobra para ejecutar una inversión sin primero buscar la aprobación del cliente. El cliente pone algunas condiciones sobre la orden discrecional que deben cumplirse antes de que se ejecute la orden. Las órdenes no discrecionales requieren que el corredor siga las instrucciones del cliente al ejecutar una inversión, el corredor necesita aprobación antes de ejecutar una transacción.

Solicitado frente a no solicitado

Las órdenes solicitadas son operaciones iniciadas o recomendadas por el corredor, mientras que la orden no solicitada es la operación solicitada o recomendada por el cliente.

Comprar y vender un valor

Bid and Ask representa la forma en que los precios de los valores se cotizan en el mercado e indican el precio de mercado al que se pueden comprar y vender los valores. El precio Bid es el precio más alto que el comprador está dispuesto a pagar, mientras que el precio Ask es el precio de venta más bajo que el vendedor está dispuesto a aceptar del comprador. El precio de ejecución se encuentra entre el precio Bid y Ask. El diferencial es la diferencia entre el precio de compra y venta e indica liquidez. Un pequeño diferencial indica alta liquidez, mientras que un gran diferencial indica baja liquidez.

Capacidad comercial

Hay dos tipos de capacidad comercial.

Comercio principal

El comercio principal implica que el corretaje compre valores del mercado secundario y utilice el inventario para cumplir con los pedidos del cliente. La empresa utiliza su propio inventario disponible para cumplir con los pedidos de los clientes, pero la SEC requiere el uso de precios de mercado comparables al completar los pedidos.

Comercio de agencia

El comercio de agencia implica la ejecución de transacciones entre clientes de diferentes casas de bolsa. El pedido se lleva al mercado para encontrar un comprador o un vendedor dispuestos. Un corredor ejecuta una transacción a una comisión en nombre de un comprador y no tiene ningún interés personal en negociar el valor.

Largo y corto

Una posición larga significa que el inversor es propietario del valor y se ingresa comprando el valor. Se toma una posición larga cuando el inversor espera que el precio del valor suba y se obtenga una ganancia cuando el valor se vende a un precio más alto.

Una posición corta implica la venta corta de un valor. Los inversores venden al descubierto un valor prestado esperando comprarlo a un precio más bajo y beneficiarse de la diferencia de precio. Un inversor vuelve a comprar el valor para devolverlo al propietario original.

Desnudo y cubierto

La posición desnuda es una posición larga o corta que no ha sido cubierta contra el riesgo de mercado. Una posición desnuda expone la seguridad por completo a la fluctuación del mercado porque el movimiento del precio no está cubierto por una opción de compra o venta. La posición cubierta es una posición cubierta contra el riesgo de mercado y utiliza call o put para proteger el valor contra el movimiento del precio.

Bajista y alcista

Se utiliza una estrategia bajista cuando un operador espera que el precio del valor subyacente se mueva a la baja. Un comerciante compra una opción de venta que le da al tenedor el derecho de vender las acciones a un precio fijo antes de que expire la opción. La caída del precio del valor subyacente aumenta el valor de la opción de venta.

Se utiliza una estrategia alcista cuando un operador espera que el precio del valor subyacente se mueva hacia arriba. Un comerciante compra una opción de compra que le da al tenedor el derecho a comprar el valor a un precio fijo antes de que expire la opción. El aumento de los precios del título subyacente aumenta el valor de la opción.

Resumen de la lección

Una orden es una instrucción para un corredor para ejecutar un mercado en nombre del cliente. Los tipos de pedidos incluyen:

• La orden de mercado requiere la compra o venta de un valor al precio de mercado vigente.
• La orden limitada requiere comprar o vender un valor a un precio específico o mejor.
• La orden de parada es una instrucción para comprar o vender un valor cuando los precios se mueven por encima o por debajo de los precios especificados.
• La orden discrecional le da al corredor un margen de maniobra para ejecutar una transacción, mientras que la orden no discrecional requiere que el corredor consulte al cliente.
• La orden solicitada es una operación recomendada por el cliente, mientras que la orden no solicitada es una operación recomendada por un corredor.

Un precio Bid es un precio que el comprador está dispuesto a pagar, mientras que el precio Ask es el precio que el vendedor está dispuesto a aceptar. El comercio principal implica que un corredor complete la orden utilizando su propio inventario, mientras que el comercio de agencia requiere que el corredor actúe en nombre del cliente. Se ingresa una posición larga cuando un cliente compra un valor, mientras que se ingresa una posición corta cuando un cliente vende un valor en corto. La posición desnuda es una posición sin cobertura, mientras que la posición cubierta es una posición cubierta. Una estrategia bajista es una estrategia comercial que se usa cuando los precios se mueven a la baja, mientras que una estrategia alcista se usa cuando los precios se mueven hacia arriba.