Rodrigo Ricardo

Transacciones de fondos mutuos: proceso y ejemplo

Publicado el 6 septiembre, 2020

Los fondos de inversión

Julie siempre ha tenido dinero para invertir, pero no tiene el tiempo ni el conocimiento para invertirlo en acciones individuales. Un colega en el trabajo le dice que los fondos mutuos son una forma de participar en el crecimiento a largo plazo de los valores de las acciones sin la molestia de comprar y vender acciones individuales. Los fondos mutuos permiten que el pequeño inversionista obtenga la experiencia que viene con la administración profesional de su dinero.

Entonces, ¿qué es un fondo mutuo de todos modos? Un fondo mutuo reúne dinero de muchos inversores individuales, luego el administrador del fondo lo invierte en una cartera o canasta de acciones, bonos y valores gubernamentales. Un fondo bien diversificado puede tener una cartera de cientos de acciones y emisiones de bonos diferentes. Cuando los precios de estos valores suben, los inversores ganan dinero.

Compra de fondos mutuos

Las acciones de un fondo mutuo se pueden comprar de un corredor, un asesor o directamente del propio fondo. Julie se entera de que los corredores y asesores cobran una comisión de ventas o cargan algunos fondos, lo que le quita un porcentaje de su dinero y reduce lo que se invertirá en el fondo. Las comisiones de venta que se cobran en el momento de la compra se denominan carga inicial . Una carga de fondo, por otro lado, quita la comisión de ventas del cheque de ganancias cuando se venden las acciones. A Julie le gusta invertir directamente con los propios fondos y solo compra fondos sin carga. ¡No le gusta pagar esas comisiones!

Las transacciones de acciones realizadas a través de un corretaje en línea se ejecutan en segundos y al precio de mercado actual que cotiza en la bolsa donde se negocian las acciones. Sin embargo, las transacciones de fondos mutuos son diferentes; no se ejecutan hasta después del final del día hábil cuando se puede calcular el valor de los fondos a precios de cierre. Esto significa que el precio de un fondo mutuo solo cambia una vez al día. Entonces, cuando Julie decide invertir $ 5,000 en el Big Green Fund a las 10 am, su compra no ocurrirá realmente hasta después de las 4 pm Julie no sabrá el precio por el que compró, o cuántas acciones compró sus $ 5,000 hasta que su transacción sea realmente procesado al nuevo precio.

Valor liquidativo

Julie no sabrá el nuevo precio hasta que Big Green Fund calcule su valor liquidativo (NAV). Después del cierre de los intercambios cada día hábil, se puede calcular el valor liquidativo de los fondos mutuos. El cálculo del NAV se parece mucho al balance de una empresa. Los activos del fondo, que son sus inversiones en acciones, bonos y valores gubernamentales, se calculan con los precios al final del día. De ahí se deducen las obligaciones y gastos del fondo. La diferencia es lo que poseen los inversores del fondo, como Julie. El cálculo del NAV para Big Green Fund se ve así:

NAV

Cuando Julie va a su página en el sitio web de Big Green, ve que ahora posee $ 5,000 / $ 105.30 o 47.48 acciones de Big Green a $ 105.30 por acción. Lo redondearán a 47 acciones y le enviarán la diferencia. ¡Ahora solo quiere ver que los $ 105.30 suban!

Venta de fondos mutuos

Julie sabe que no mantendrá su dinero en el Big Green Fund para siempre, quiere comprar una casa propia y necesitará ese dinero para el pago inicial. Cuando Julie vende sus acciones a las 2 pm, la transacción ocurrirá de manera muy similar a cuando las compró: cuando se calcula el próximo VL al final del día hábil. A la mañana siguiente, Julie visita el sitio web para ver qué sucedió. Ella ve que las 47 acciones se vendieron a $ 130 por acción, que era el valor liquidativo por acción del día anterior al cierre del mercado. El producto de la venta de $ 6,110 se depositará en su cuenta bancaria. Ella recibirá los fondos en la fecha de liquidación, que puede ser de uno a tres días después de la venta.

Entonces podrá concentrarse en lo que realmente quiere hacer: ¡comprar los muebles para su nuevo hogar!

Resumen de la lección

Los fondos mutuos agrupan el dinero de un grupo de inversores y luego un administrador de fondos lo coloca en una cartera de acciones, bonos y valores gubernamentales. Comprar y vender acciones en un fondo mutuo es diferente a comprar y vender acciones. El precio de las acciones cambia de minuto a minuto, mientras que el precio de las acciones de fondos mutuos solo cambia una vez al día. Al cierre de operaciones de cada día, los fondos mutuos deben calcular su valor liquidativo , que es sus activos menos pasivos. La diferencia se divide por el número de acciones del fondo en circulación para obtener el precio por acción del día. Luego, todas las órdenes de compra y venta recibidas ese día se procesan al valor liquidativo calculado por acción.

Los compradores de fondos mutuos deben estar al tanto de cualquier carga o comisión de ventas asociada con la compra. Las cargas pueden reducir el monto de la inversión que realmente se destina al fondo o pueden deducirse de los ingresos cuando se vende el fondo.

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